Systemic Trade Collapse Probability under Compounded Geopolitical Shocks: A Max-Stable Process Approach with Bivariate Hüsler-Reiss Spectral Density for the Trump Tariff Regime and Iran Conflict

वैश्विक व्यापार प्रणाली की कल्पना अक्सर एक विशाल, लचीली मशीन के रूप में की जाती है, जो युद्धों, राजनीतिक विवादों और आर्थिक नीति परिवर्तनों के झटकों को बिना टूटे सोखने में सक्षम है। दशकों से, अर्थशास्त्री उन मॉडलों पर भरोसा करते आए हैं जो इन व्यवधानों को अलग-अलग घटनाओं के रूप में देखते हैं, यह मानते हुए कि यदि एक टैरिफ युद्ध एक देश के साथ व्यापार को धीमा कर देता है और एक सैन्य संघर्ष दूसरे के साथ व्यापार को धीमा कर देता है, तो कुल नुकसान केवल उन दोनों का योग होगा। यह दृष्टिकोण औसत परिणामों की भविष्यवाणी करने के लिए अच्छा काम करता है, लेकिन यह विफल हो जाता है जब सिस्टम को उसकी पूर्ण सीमा तक धकेला जाता है। चरम घटनाओं के क्षेत्र में, नियम बदल जाते हैं। जब दो प्रमुख संकट एक साथ आते हैं, तो वे केवल एक-दूसरे को जोड़ते नहीं हैं; वे अपनी विनाशकारी शक्ति को उन तरीकों से गुणा कर सकते हैं जिन्हें मानक गणनाएं मिस कर देती हैं। यह 'एक्सट्रीम वैल्यू थ्योरी' (extreme value theory) का क्षेत्र है, जो सांख्यिकी की एक शाखा है और उन दुर्लभ, विनाशकारी क्षणों को समझने के लिए समर्पित है जो सामान्य अनुभव की सीमा से बहुत बाहर होते हैं। यह यह नहीं पूछता कि आमतौर पर क्या होता है, बल्कि यह पूछता है कि क्या होता है जब सब कुछ एक साथ गलत हो जाता है।

एक शोधकर्ता ने इस विशिष्ट, उच्च-दांव वाले परिदृश्य पर इस कठोर सांख्यिकीय लेंस को लागू किया है: एक व्यापक टैरिफ शासन का दबाव और एक महत्वपूर्ण ऊर्जा चोकपॉइंट (energy chokepoint) को खतरे में डालने वाला बढ़ता सैन्य संघर्ष। उन्होंने 2018 से 2025 की अवधि पर ध्यान केंद्रित किया, एक ऐसा समय जब संयुक्त राज्य अमेरिका ने व्यापारिक भागीदारों के एक विस्तृत दायरे पर महत्वपूर्ण टैरिफ लगाए जबकि ईरान के साथ भू-राजनीतिक तनाव तीव्र हुआ, जिससे स्ट्रैट ऑफ हॉर्मुज (Strait of Hormuz) के प्रति खतरे बढ़ गए, जो एक संकीर्ण जलमार्ग है जिससे दुनिया के तेल का एक बड़ा हिस्सा गुजरता है। शोधकर्ता यह जानना चाहता था कि क्या ये दो अलग-अलग दबाव एक ही समय में कई महत्वपूर्ण व्यापार मार्गों के ढहने का कारण बनेंगे, एक ऐसी स्थिति जहाँ सामान्य व्यावसायिक संचालन असंभव हो जाता है। इसका उत्तर देने के लिए, उन्होंने एक नया गणितीय ढांचा बनाया जो व्यापार प्रवाह को सुचारू, अनुमानित रेखाओं के रूप में नहीं, बल्कि ऐसे तंत्रों के रूप में देखता है जो अचानक, 'हेवी-टेल्ड' (heavy-tailed) व्यवधानों के प्रति संवेदनशील हैं जहाँ सबसे खराब परिदृश्य पारंपरिक मॉडलों की तुलना में कहीं अधिक संभावित होते हैं।

अध्ययन प्रकट करता है कि सोचने का पुराना तरीका खतरनाक रूप से अधूरा है। व्यापार मात्रा और भू-राजनीतिक घटनाओं के ऐतिहासिक डेटा का विश्लेषण करके, शोधकर्ता ने पाया कि टैरिफ के झटके और संघर्ष के झटके अपने सबसे चरम रूपों में गहराई से जुड़े हुए हैं। वे स्वतंत्र घटनाएं नहीं हैं जो बस एक ही समय में घटित होती हैं; वे एक साझा अंतर्निर्निहित तनाव से पोषण प्राप्त करती हैं। जब शोधकर्ता ने कई प्रमुख व्यापार गलियारों के एक साथ ढहने के जोखिम की गणना की, तो उन्होंने पाया कि संयुक्त खतरा व्यक्तिगत जोखिमों के योग से दोगुना से अधिक है। उनके विश्लेषण में, इन संयुक्त परिस्थितियों के तहत बहु-गलियारा पतन की संभावना, एक ऐसे मॉडल की तुलना में जो स्वतंत्र झटकों को मानकर चलता है, 2.13 गुना अधिक है। इसका अर्थ यह है कि यदि कोई नीति विश्लेषक केवल टैरिफ से होने वाले अपेक्षित नुकसान को संघर्ष से होने वाले अपेक्षित नुकसान में जोड़ दे, तो वह प्रणालीगत विफलता के वास्तविक जोखिम का आधे से अधिक कम आकलन करेगा।

शोधकर्ता ने उन विशिष्ट मार्गों की पहचान की जो इस संचयी प्रभाव के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील हैं। हॉर्मुज जलडमरूमध्य पर सबसे अधिक निर्भर गलियारे, जैसे कि खाड़ी से एशिया और यूरोप तक तेल और गैस ले जाने वाले मार्ग, सबसे महत्वपूर्ण कमजोर बिंदु के रूप में उभरे। इन मार्गों ने उच्चतम संवेदनशीलता दिखाई, जिसमें एक सांख्यिकीय प्रोफाइल इंगित करता है कि उनका व्यापार प्रवाह पहले की तुलना में बहुत अधिक आसानी से शून्य के करीब गिर सकता है। अध्ययन ने यह भी रेखांकित किया कि संयुक्त राज्य अमेरिका-चीन व्यापार गलियारा, हालांकि टैरिफ से अत्यधिक प्रभावित है, हॉर्मुज-निर्भर मार्गों के साथ एक मजबूत सांख्यिकीय संबंध साझा करता है, जो दोनों घटनाओं को चलाने वाले सामान्य भू-राजनीतिक तनाव से प्रेरित है। इस संबंध का अर्थ है कि एक क्षेत्र में संकट दूसरे क्षेत्र में जोखिम को तेजी से बढ़ाता है, जिससे एक फीडबैक लूप बनता है जिसे मानक मॉडल नहीं देख पाते।

इस निष्कर्ष के निहितार्थ अकादमिक सिद्धांत से कहीं आगे तक फैले हुए हैं। शोध सुझाव देता है कि रणनीतिक भंडार, जैसे कि तेल के स्टॉक या आपातकालीन व्यापार बफ़र्स, को वर्तमान दिशानिर्देशों द्वारा संकेतित जोखिम स्तर से कहीं अधिक उच्च स्तर पर कैलिब्रेट करने की आवश्यकता है। यदि एक साथ पतन की संभावना पहले के अनुमान से दोगुनी से अधिक है, तो वैश्विक अर्थव्यवस्था की रक्षा के लिए डिज़ाइन किए गए सुरक्षा मार्जिन संभवतः अपर्याप्त हैं। अध्ययन इस जोखिम को मापने का एक नया तरीका प्रदान करता है, जो नीति निर्माताओं को यह देखने के लिए एक उपकरण देता है कि वर्तमान स्थिति संकटों को अलग-अलग मानने वाले परिदृश्य की तुलना में कितनी अधिक खतरनाक है। यह दिखाता है कि वैश्विक व्यापार प्रणाली की संरचना बदल गई है; झटके अब केवल योगात्मक (additive) नहीं हैं, बल्कि गुणात्मक (multiplicative) हैं, और प्रणाली सतह पर दिखने वाली तुलना में अधिक नाजुक है।

शोधकर्ता इन निष्कर्षों पर एक विस्तृत मॉडल बनाकर पहुँचा जिन्होंने झटकों की घटनाओं (जैसे नए टैरिफ घोषणाएं या सैन्य वृद्धि) के आगमन और एक-दूसरे को प्रभावित करने के तरीके को ट्रैक किया। उन्होंने एक सांख्यिकीय पद्धति का उपयोग किया जो औसत व्यवहार के बजाय वितरण के "पूंछ" (tail) यानी दुर्लभ, चरम परिणामों पर ध्यान केंद्रित करती है। इसने उन्हें उस सूक्ष्म लेकिन शक्तिशाली तरीके को पकड़ने की अनुमति दी जिससे दो संकट एक-दूसरे को सुदृढ़ करते हैं। उनका विश्लेषण पुष्टि करता है कि जोखिम केवल दुर्भाग्य का मामला नहीं है, बल्कि वर्तमान भू-राजनीतिक वातावरण की एक संरचनात्मक विशेषता है। अध्ययन यह भविष्यवाणी नहीं करता कि पतन होगा, बल्कि यह पहले की तुलना में एक ऐसी सटीकता के साथ संभावना को मापता है जो पहले असंभव थी, यह दिखाते हुए कि त्रुटि की गुंजाइश काफी कम हो गई है।

अंत में, यह कार्य एक सख्त अनुस्मारक के रूप में कार्य करता है कि वैश्विक जोखिम का प्रबंधन करने वाले उपकरणों को खतरों के साथ विकसित होना चाहिए। यह धारणा कि व्यापार व्यवधान स्वतंत्र और योगात्मक हैं, एक अधिक स्थिर युग का अवशेष है। नया ढांचा प्रदर्शित करता है कि जब भू-राजनीतिक तनाव बढ़ते हैं, तो प्रणाली मौलिक रूप से भिन्न तरीके से व्यवहार करती है, जहाँ जोखिम केवल जमा नहीं होते बल्कि बढ़ते (amplify) हैं। उन लोगों के लिए जो दुनिया भर में वस्तुओं और ऊर्जा के प्रवाह का प्रबंधन करने के लिए जिम्मेदार हैं, संदेश स्पष्ट है: खतरा वास्तविक है, यह मापने योग्य है, और यह पहले की तुलना में काफी बड़ा है। इस बढ़े हुए जोखिम को समझना भविष्य के तूफानों का सामना करने में सक्षम व्यापार प्रणाली बनाने की दिशा में पहला कदम है।