q-fin.PM पेपर | Gist.Science

Synthetic Data for Portfolios: A Throw of the Dice Will Never Abolish Chance

यह शोध पत्र पोर्टफोलियो प्रबंधन में वर्तमान जनरेटिव मॉडलों की सीमाओं की आलोचना करता है, जिसमें अत्यधिक डेटा जनरेशन के खतरों और पोर्टफोलियो निर्माण आवश्यकताओं के साथ मिसअलाइनमेंट जैसी समस्याओं पर प्रकाश डाला गया है, साथ ही मल्टीवेरिएट रिटर्न्स को सिंथेसाइज करने के लिए एक सुदृढ़ पाइपलाइन का प्रस्ताव दिया गया है और मॉडल की पहचान क्षमता (identifiability) तथा विशिष्ट वित्तीय अनुप्रयोगों के लिए उपयुक्तता का बेहतर मूल्यांकन करने के लिए एक "रिगर्जिटेटिव ट्रेनिंग" (regurgitative training) पद्धति को पेश किया गया है।

Adil Rengim Cetingoz, Charles-Albert Lehalle2026-07-21

📊 statistics

FinBench: Time-Gated Calibration and Uncertainty Benchmarking for Agentic Financial Forecasting

यह शोध पत्र FinBench को प्रस्तुत करता है, जो एक नया बेंचमार्क है जिसे सख्त टाइम-गेटिंग (time-gating) लागू करके और अति-आत्मविश्वास एवं भ्रमित निश्चितता (hallucinated certainty) को दंडित करने के लिए उचित स्कोरिंग नियमों (proper scoring rules) का उपयोग करके, एजेंटिक वित्तीय पूर्वानुमान मॉडलों के संभाव्य अंशांकन (probabilistic calibration) और अनिश्चितता की गुणवत्ता का मूल्यांकन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

Rishab Ghosh, Vinay Devarakonda2026-07-21

💰 quantitative finance

Portfolio Optimization under Heavy Tails and Asymmetric Volatility: Evidence from Taiwan-Exposed ETFs

यह शोध पत्र 2015 से 2025 तक के तीस अमेरिकी-सूचीबद्ध ताइवान-एक्सपोज़्ड ईटीएफ (ETFs) का विश्लेषण करता है ताकि यह प्रदर्शित किया जा सके कि जबकि सेमीकंडक्टर एकाग्रता भारी-पूंछ वाले जोखिमों (heavy-tailed risks) और विषम अस्थिरता को प्रेरित करती है, टेल-रिस्क अनुकूलन (CVaR) पारंपरिक मीन-वेरिएंस ढांचों की तुलना में अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो और भिन्न प्रदर्शन रैंकिंग प्रदान करता है, जो प्रौद्योगिकी-केंद्रित निवेशों के लिए वेरिएंस-आधारित मॉडलों की अपर्याप्तता को रेखांकित करता है।

Ting-Jung Lee, Abootaleb Shirvani, Farzana Afroz, Svetlozar T. Rachev, Frank J. Fabozzi2026-07-21

💰 quantitative finance

A novel robust mixed integer linear programming model for index tracking problem under no rebalancing: heuristic optimization approach

यह शोध पत्र बिना पुनर्संतुलन (no rebalancing) के इंडेक्स ट्रैकिंग समस्या के लिए एक नवीन सुदृढ़ मिश्रित पूर्णांक रैखिक प्रोग्रामिंग मॉडल प्रस्तावित करता है, जिसके साथ एक हाइब्रिड ह्यूरिस्टिक एल्गोरिदम भी दिया गया है जो एनपी-हार्ड (NP-hard) समस्या को कुशलतापूर्वक हल करने के लिए जेनेटिक और लोकल सर्च क्षमताओं को जोड़ता है और इन-सैंपल तथा आउट-ऑफ-सैंपल दोनों डेटा पर वाणिज्यिक सॉल्वर से बेहतर प्रदर्शन करता है।

Danial Ramezani, Mostafa Abouei Ardakan, Mohamadreza Dehghani Ahmadabad2026-07-13

💰 quantitative finance

Large-Scale Portfolio Optimization Problem Under Cardinality Constraint With Enhanced Multi-Objective Evolutionary Algorithms

यह शोध पत्र कार्डिनैलिटी बाधाओं के तहत बड़े पैमाने की पोर्टफोलियो अनुकूलन समस्याओं को कुशलतापूर्वक हल करने के लिए नवीन समाधान निरूपण, ऑपरेटरों और मरम्मत तंत्रों वाली उन्नत बहु-उद्देश्यीय विकासवादी एल्गोरिदम का प्रस्ताव करता है, जो बाजार की जटिलता बढ़ने के साथ पारंपरिक तरीकों की तुलना में तेज़ अभिसरण और बेहतर प्रदर्शन प्रदर्शित करता है।

Danial Ramezani, Mostafa Abouei Ardakan2026-07-13

💰 quantitative finance

From Gravity to Confinement: Wealth Redistribution as Optimal Drift Design in the Fokker-Planck Framework

यह शोध पत्र धन के पुनर्वितरण को फॉकर-प्लांक समीकरण (Fokker-Planck equation) के लिए एक इष्टतम नियंत्रण समस्या के रूप में मॉडल करता है, जो यह प्रदर्शित करता है कि जबकि आनुपातिक कर एक गैर-विकृतिपूर्ण लेकिन गैर-पुनर्वितरक "गुरुत्वाकर्षण" ड्रिफ्ट (gravitational drift) के रूप में कार्य करते हैं, प्रगतिशील कर एक "प्रतिबंधात्मक विभव" (confining potential) के रूप में कार्य करते हैं जो धन के वितरण की पूंछ (tail) को नया आकार देकर असमानता को प्रभावी ढंग से कम करते हैं, जिसमें इष्टतम नीति एक स्व-सुसंगत सामान्य संतुलन ढांचे के भीतर पुनर्वितरण की गति और आर्थिक लागतों के बीच संतुलन बनाती है।

Anders G Frøseth2026-07-08

💰 quantitative finance

Asset pre-selection for a cardinality constrained index tracking portfolio with optional enhancement

यह शोध पत्र एक दो-चरणीय S&P 500 विश्लेषण के माध्यम से यह प्रदर्शित करता है कि कार्डिनैलिटी बाधाओं (cardinality constraints) को शिथिल करने से ट्रैकिंग सटीकता और जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार होता है, जबकि पोर्टफोलियो संवर्धन के लिए 10 से 20 परिसंपत्तियों का एक कड़ा प्रतिबंध इष्टतम है।

N. Meade, C. A. Valle, J. E. Beasley2026-07-07

💰 quantitative finance

Adaptive Partitioning and Learning for Stochastic Control of Diffusion Processes

यह शोध पत्र असीमित निरंतर अवस्था स्थानों (unbounded continuous state spaces) में नियंत्रित प्रसार प्रक्रियाओं (controlled diffusion processes) के लिए एक अनुकूली विभाजन मॉडल-आधारित सुदृढीकरण शिक्षण एल्गोरिदम (adaptive partitioning model-based reinforcement learning algorithm) प्रस्तावित करता है, जो एक नवीन ज़ूमिंग आयाम (zooming dimension) पर निर्भर रिग्रेट बाउंड्स (regret bounds) स्थापित करता है और बहु-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो चयन जैसे उच्च-आयामी वित्तीय अनुप्रयोगों में प्रभावशीलता प्रदर्शित करता है।

Hanqing Jin, Renyuan Xu, Yanzhao Yang2026-07-07

💰 quantitative finance

A Spectral Generalisation of the Variance Ratio: Eigenstructure of Long-Horizon Portfolio Covariance and a Multi-Memory Factor Model of U.S. Equity Returns

यह शोध पत्र दीर्घकालिक इक्विटी प्रतिफल (रिटर्न) को विशिष्ट प्रतिफल और अस्थिरता स्मृति चैनलों में विभाजित करने वाले एक सुदृढ़ पांच-कारक मॉडल की पहचान करने के लिए वेरिएंस रेश्यो का एक स्पेक्ट्रल सामान्यीकरण प्रस्तुत करता है, जो अस्थिरता निरंतरता (परसिस्टेंस) में 1980 के दशक के उत्तरार्ध के शासन परिवर्तन (रेजीम शिफ्ट) को प्रकट करता है और यह प्रदर्शित करता है कि रिटर्न मोमेंटम के क्रॉस-सेक्शनल चालक, अस्थिरता निरंतरता को नियंत्रित करने वाले चालकों से आर्थिक रूप से भिन्न हैं।

Anders G Frøseth2026-07-07

💰 quantitative finance

Is Trend Still Your Friend?: A Microstructural Account of the Demise of Short-Term Trend-Following

यह शोध पत्र तर्क देता है कि 2009 के बाद अल्पकालिक रुझान-अनुवर्ती (trend-following) लाभप्रदता में आई गिरावट एक सूक्ष्म संरचनात्मक बदलाव से प्रेरित है जहाँ छोटे-टिक (small-tick) अनुबंधों में उच्च-आवृत्ति बाजार निर्माताओं (high-frequency market makers) द्वारा तरलता की वापसी, रुझान संकेतों और मूल्य प्रभाव के बीच के स्व-सिद्ध फीडबैक लूप को बाधित करती है, जबकि बड़े-टिक (large-tick) अनुबंध पर्याप्त अवशिष्ट ऑर्डर बुक गहराई के कारण इससे सुरक्षित रहते हैं।

Jutta G. Kurth, Zoltan Eisler, Adam Rej, Jean-Philippe Bouchaud2026-07-03

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