Oil price shocks and sectoral stock market dynamics in an Arab frontier economy: Multi-scale TVP-VAR connectedness evidence from Tunisia
本論文は、マルチスケールTVP-VARフレームワークを用いて、原油価格ショックがチュニジアのセクター別株式市場に対して限定的かつホライゾン依存の影響を与える一方で、銀行セクターと消費セクターが持続的な純受容体として機能しており、最小連結性ポートフォリオ戦略がリスク調整後リターンの有意な改善をもたらさないものの、より長い投資ホライゾンにおいては分散を効果的に減少させることを実証している。