Revisiting CAPM in Egypt: A Fama–MacBeth Analysis of Beta, Nonlinearity, and Idiosyncratic Risk
Deze studie maakt gebruik van een Fama–MacBeth-analyse van Egyptische aandelengegevens van 2015 tot 2024 om aan te tonen dat het Capital Asset Pricing Model empirisch ongeldig is in deze markt vanwege significante misprijzing, de aanwezigheid van risico-rendementsnonlineariteit en de beprijzing van idiosyncratisch risico.