92 papers
Dit artikel beschrijft een gemiddeld-veldtheorie die aantoont dat migratie lokale concentratie van groei kan voorkomen, maar dat tijdsafhankelijke ruis in de groeifactoren leidt tot een derde, gedeeltelijk gelokaliseerde fase, met implicaties voor bevolkingsgroei en vermogensongelijkheid.
Dit artikel biedt een gedetailleerde uiteenzetting van verschillende soorten single-name CDS-opties, waaronder opties met voorafbetaalde bescherming en herstelopties, en presenteert een nieuwe formule voor indexopties met de nadruk op het gebruik van het Black-76-model voor consistentie binnen de assetklassen.
Dit artikel introduceert een nieuw evenwichtsmodel dat de theorieën van Arrow-Debreu en Kyle verenigt om prijsontdekking te analyseren bij handel in opties door een geïnformeerde agent, waarmee het zowel veelvoorkomende handelsstrategieën als de volatiliteitslach verklart.
Dit artikel onderzoekt een optimaal stopprobleem met een discontinu beloning voor de prijsbepaling van variabele annuïteiten met gegarandeerde minimumuitkering, waarbij de analytische eigenschappen van de waardefunctie en het overdrachtsgebied worden gekarakteriseerd door de relatie tussen de vergoeding en de overdrachtskosten.
Dit artikel presenteert een marktbestendige, datagedreven ensemblebenadering voor de prijsbepaling van opties, die is gebaseerd op de no-arbitrage-theorie en domeinadaptatie mogelijk maakt, en valideert deze methode met behulp van echte data en uitgebreide experimenten.
Dit artikel onderzoekt hoe temperatuur, een concept uit de statistische fysica dat in econofysica vaak als abstracte grootheid wordt gebruikt, concreet gemeten kan worden in agentgebaseerde systemen buiten de kapitaalmarkten, en presenteert een meetmethode en een strategie om de gemiddelde opinie in concurrerende subsystemen te beïnvloeden.
Dit artikel toont aan dat het integreren van indexoptiestrategieën in een enhanced indexation-aanpak, gebaseerd op tweede-orde stochastische dominantie en een gecorrigeerde dataset van de S&P 500 (2017-2025), leidt tot een duidelijk verbeterde prestatie buiten de steekproef, ongeacht of de portefeuille bestaat uit aandelen of een exchange-traded fund.
Dit artikel betoogt dat de negatieve scheefheid en positieve gemiddelde van aandelenrendementen voortkomen uit een gebroken symmetrie in de stochastische volatiliteit, en introduceert een gemodificeerde Jones-Faddy-skew-t-verdeling om deze asymmetrie effectief te modelleren, wat wordt geïllustreerd aan de hand van dagelijkse S&P500-gegevens.
Dit artikel breidt het restrictiviteitskader uit naar functionele en structurele econometrische settings met behulp van Gaussian process-priors, waarbij wordt aangetoond dat modellen over continue domeinen restrictiever zijn dan over eindige steekproeven en dat momentrestricties voor endogeniteit de modelrangschikkingen aanzienlijk beïnvloeden.
Dit artikel generaliseert het Kyle-model (1985) naar een oneindig-dimensionale setting met een continuüm van activa, waarbij een evenwicht wordt afgeleid dat wordt gekenmerkt door een enkele scalair vast punt en dat inzicht biedt in de handelsstrategieën, prijsimpact en informatieve efficiency in een complexe, cross-sectionele marktomgeving.
Dit paper introduceert een generaliseerde Bayesiaanse 'Gibbs-posterior' voor parametrische portefeuillekeuze die, zonder een model voor het rendementproces, de unieke geloofsupdatingsregel biedt die consistent is met de voorkeuren van de belegger, en presenteert een KNEEDLE-algoritme om de optimale weging van data versus prior te bepalen op basis van in-sample precisie en numerieke stabiliteit.
Dit artikel toont aan dat, in tegenstelling tot theoretische modellen, de verschillen tussen Condorcet-methode en Instant Runoff Voting wat betreft gematigde winnaars in realistische scenario's met onvolledige stemmen grotendeels verdwijnen.
Dit artikel introduceert twee versterkte leerframeworks, RLOP en QLBS, die autonome AI-agenten voor optiemanagement verbeteren door tekortkomingen te minimaliseren en zo de financiële stabiliteit te vergroten, zoals aangetoond door empirische tests met SPY- en XOP-opties.
Dit artikel presenteert een stochastisch macro-financieel model in continue tijd dat de Keen-economische kaders integreert met een jump-diffusieproces om de endogene feedbacklus tussen kredietexpansie, speculatieve bubbelvorming en financiële instabiliteit te analyseren.
Dit artikel presenteert een differentieel machine learning-methode voor 0DTE-opties onder een stochastische volatiliteits-jump-diffusiemodel die prijzen en Grieken in één evaluatie berekent, gebruikmakend van een Black-Scholes-representatie met een variatiecorrectie en een meervoudig trainingsproces om nauwkeurige en snelle resultaten te behalen.
Dit artikel biedt een uitgebreide definitie en een volledige implementatiehandleiding voor het SABR/LMM-model, dat de volatiliteitskromme van rentederivaten nabootst en specifiek is ontworpen om flexibel genoeg te zijn voor praktische toepassing in wereldwijde banken.
Dit artikel onderzoekt de relatie tussen de long-only global minimum variance portfolio en factorblootstellingen, waarbij voor één factor een expliciete oplossing wordt afgeleid en voor meerdere factoren een geometrische beschrijving wordt gegeven, geïllustreerd met empirische data van Amerikaanse aandelen.
Dit artikel presenteert een dynamisch optimalisatiemodel voor FX-market making dat, voortbouwend op de Avellaneda-Stoikov-theorie, handelsrejectie als een expliciete controlevariabele integreert om slippage te beheersen en clientintensiteit endogeen te moduleren via een reputatiemechanisme, waarbij een adiabatisch-kwadratische benadering leidt tot efficiënte, gesloten-formule oplossingen voor quotes en slippagedrempels.
Dit artikel onderzoekt hoe de keuze van de collateral-valuta, zelfs bij contracten in binnenlandse valuta, een aanzienlijk effect heeft op de waardering en het risicomanagement van differentiële swaps, en biedt expliciete prijsbepalings- en hedge-strategieën binnen een multivaluta-raamwerk.
Dit artikel ontwikkelt een algemeen raamwerk voor dynamische portefeuillekeuze met niet-concave uitkomsten onder gladde ambiguïteit, waarbij een robuuste representatie expliciete handelsregels oplevert en laat zien hoe ambiguïteitsaversie in het kader van gedelegeerd beheer met convexa incentives de geloofsovertuigingen naar ongunstige toestanden verschuift en de volatiliteit verlaagt.