A Dynamic Equilibrium Model for Automated Market Makers
Dit artikel ontwikkelt een dynamisch evenwichtsmodel voor automatische marktmakers dat de strategische interactie tussen arbitrageurs en liquiditeitsverschaffers formaliseert, waarbij het aantoont dat liquiditeitsverschaffing in een puur geïnformeerd milieu gedoemd is tot falen, maar in een uitgebreider scenario met ruishandel en variabele volatiliteit leidt tot een niet-monotoon, hump-vormig evenwicht.