Measuring market power with a regional competitive fringe
تُقدّر هذه الورقة وجود قوة سوقية كبيرة وغير متجانسة جغرافياً في سوق الوقود السائل بالجملة في الأرجنتين (2016-2019)، مما يثبت أن الظروف التنافسية المحلية والعزلة الجغرافية، وليس التركز الوطني، هما المحددان الرئيسيان لهوامش الربح، مما يتحدى الافتراض بأن تحرير الأسعار وحده يضمن نتائج تنافسية.
المؤلفون الأصليون:María Teresa Verónica Culós, María Florencia Gabrielli, Marcos Herrera-Gómez, Manuel Willington
يعد الوقود شريان الحياة للاقتصاد الحديث، ومع ذلك، فإن السعر الذي تدفعه عند مضخة الوقود يتحدد قبل وقت طويل من وصول السيارة إلى المحطة. ففي أعماق سلسلة التوريد، بين مصفاة النفط ومضخة التجزئة، تكمتر سوق الجملة حيث يبيع الموزعون الكبار الوقود لمحطات البنزين. لعقود من الزمن في الأرجنتين، حددت الحكومة أسعار هذا الوقود، حيث لعبت دور الحكم الصارم للحفاظ على استقرار التكاليف. ولكن في عام 2017، تغيرت القواعد؛ حيث تراجعت الحكومة، وألغت ضوابط الأسعار، وسمحت للشركات بتحديد أسعارها الخاصة بناءً على العرض والطلب. وقد خلق هذا التحول المفاجئ لحظة فريدة لمراقبة كيفية تصرف الشركات عندما يُرفع عنها القيد. لطالما عرف الاقتصاديون أنه عندما تهيمن عدد قليل من الشركات الكبيرة على السوق، يمكنها غالبًا فرض أسعار تزيد عن التكلفة الحقيقية للمنتج، وهي فجوة تُعرف باسم "هامش الربح" (markup). ومع ذلك، فإن قياس هذه القوة أمر صعب، خاصة عندما لا تكشف الشركات عن تكاليفها علنًا. كان السؤال الذي واجهه الباحثون بسيطًا ولكنه عميق: بمجرد أن توقفت الحكومة عن تحديد الأسعار، ما مقدار القوة التي كانت تمتلكها شركات توزيع الوقود هذه بالفعل، وهل بدت تلك القوة في العاصمة الصاخبة كما هي في الزوايا النائية من البلاد؟
لقد شرع فريق من الباحثين في الإجابة على ذلك من خلال النظر في السنوات ما بين 2016 و2019، وهي فترة شهدت إلغاء ضوابط الأسعار، وإفلاس موزع مستقل رئيسي، واندماج اثنين آخرين. لقد جمعوا كمية هائلة من البيانات، وتتبعوا بدقة كمية الوقود المباعة، وبأي سعر، ومن أي شركة، وفي أي مقاطعة. وبدلاً من محاولة تخمين التكاليف الخفية لتكرير النفط — وهي مهمة معقدة لأن برميل النفط الواحد ينتج العديد من المنتجات المختلفة — ركزوا على الخيارات التي اتخذتها محطات البنزين نفسها. لقد عاملوا كل صاحب محطة بنزين كعميل يختار بين موردي وقود مختلفين، تمامًا مثل المتسوق الذي يختار بين علامات تجارية مختلفة من حبوب الإفطار. ومن خلال تحليل مدى حساسية أصحاب هذه المحطات لتقلبات الأسعار، تمكن الباحثون من العمل عكسيًا لحساب مقدار الأموال الإضافية التي كانت شركات الوقود تتقاضاها فوق تكاليفها. سمحت هذه الطريقة برسم خريطة لـ "اليد الخفية" لقوة السوق عبر البلاد بأكملها.
كشفت النتائج عن مشهد للقوة كان أكثر تعقيدًا بكال كثير من مجرد متوسط وطني بسيط. فقد فرضت أكبر شركة، وهي عملاق تسيطر عليه الدولة يُعرف باسم YPF، باستمرار أعلى هوامش ربح في جميع أنحاء البلاد، مستغلة حجمها الهائل وموقعها المهيمن. ومع ذلك، كشفت الدراسة عن تحول مفاجئ: فالشركات الأصغر التي تعمل في مناطق نائية وذات كثافة سكانية منخفضة كانت غالبًا قادرة على فرض هوامش ربح أعلى حتى من منافسيها الأكبر في المدن. ففي المساحات الشاسعة والمعزولة في باتاغونيا والشمال الشرقي، حيث تتباعد محطات البزنز بعيدًا عن بعضها البعض، يمتلك الموزع المحلي ميزة فريدة. ولأن محطة البنزين في بلدة نائية لديها خيارات قليلة جدًا من مصادر الوقود الأخرى، فلا يمكنها تغيير الموردين بسهولة إذا ارتفع السعر كثيرًا. هذا العزل الجغرافي يضعف القوة التفاوضية للمحطة، مما يسمح للمورد المحلي بالحفاظ على أسعار مرتفعة دون خوف من خسارة العمل. إنه تذكير بأنه في بلد كبير مثل الأرجنتين، حيث تتجاوز المسافة من الشمال إلى الجنوب 3,700 كيلومتر، يمكن للجغرافيا أن تكون بقوة الحصة السوقية.
اختبر الباحثون أيضًا ما يحدث عندما يدخل المزيد من المنافسين إلى سوق محلي. ووجدوا أنه مقابل كل مورد إضافي للجملة متاح في منطقة ما، ينخفض هامش الربح الذي تفرضه جميع الشركات بنحو ثلاث نقاط مئوية تقريبًا. يشير هذا إلى أن عدد المنافسين في منطقة معينة هو العامل الأهم في الحفاظ على تنافسية الأسعار، وهو أمر يفوق بكثير التركيز الإجمالي للصناعة في جميع أنحاء الأمة. وعلى العكس من ذلك، عندما تمتلك شركة ما شبكة كثيفة من محطات البنزين التابعة لها، يمكنها رفع الأسعار لأنها تسيطر على المنافذ التي تحتاج إلى الوقود. كما لاحظت الدراسة أن فترة إلغاء القيود لم تؤدِ تلقائيًا إلى منافسة عادلة في كل مكان. وبينما أصبحت الأسعار أكثر مرونة، فإن العوائق الهيكلية المتمثلة في المسافة والبنية التحتية جعلت العملاء في المناطق النائية عرضة للأسعار المرتفعة، وهو واقع تخفيه المتوسطات الوطنية غالبًا.
في الختام، تخلص الدراسة إلى أن مجرد إزالة ضوابط الأسعار ليس كافيًا لضمان سوق تنافسية في بلد متنوع جغرافيًا. إن قوة موزع الوقود تعتمد بشكل كبير على مكان عمله. ففي المناطق الكثيفة والمرتبطة جيدًا، تحافظ المنافسة على ضبط الأسعار، ولكن في الزوايا المعزولة من الخريطة، يسمح غياب البدائل حتى للشركات الصغيرة بممارسة قوة كبيرة. تقدم هذه النتيجة درسًا واضحًا للمنظمين: سياسات الطاقة لا يمكن أن تكون "مقاسًا واحدًا يناسب الجميع". ولحماية المستهلكين حقًا، يجب أن تراعي القواعد الظروف المحددة لكل منطقة، مدركة أن المحطة النائية تواجه واقعًا سوقيًا مختلفًا تمامًا عن تلك الموجودة في قلب العاصمة. يقدم هذا العمل خريطة مفصلة لكيفية تدفق قوة السوق عبر سلسلة توريد الوقود، موضحًا أنه في عالم الطاقة، الموقع هو كل شيء.
ملخص تقني: قياس القوة السوقية باستخدام حافة تنافسية إقليمية
المشكلة والسياق تتناول هذه الدراسة التحدي المتمثل في قياس القوة السوقية ضمن سوق الوقود السائل بالجملة في الأرجنتين خلال نافذة تنظيمية محددة (2016–2019). ففي أعقاب المرسوم 962/2017، الذي فكك عقوداً من ضوابط الأسعار، شهد السوق تحولات هيكلية كبيرة، بما في ذلك إفلاس موزع مستقل رئيسي (Oil Combustibles) واندماج شركتين أخريين (SCP وDAPSA). وتكمن المشكلة المركزية في أن الطرق التقليدية لقياس القوة السوقية غالباً ما تفشل في هذا السياق بسبب عاملين: صعوبة ملاحظة التكاليف الحدية للمنتجات المشتركة (المكررة من النفط الخام)، وعدم قدرة مقاييس التركيز الوطنية الإجمالية على استيعاب التباين الجغراوي العميق في السوق الأرجنتينية. تسعى الورقة إلى تقدير مؤشرات ليرنر (Lerner indices) على مستوى الشركات والمناطق لتحديد كيف تؤثر العزلة الجغرافية والهياكل التنافسية المحلية على القدرة على تحديد الأسعار، لا سيما لمحطات الخدمة التي تعمل كطالبي طلب مشتق من توريد الجملة.
المنهجية يستخدم المؤلفون إطار تقدير الطلب الهيكلي القائم على نموذج (Berry, Levinsohn, and Pakes - BLP)، والمكيف لبيئة طلب مشتق حيث يختار مالكو محطات الوقود من بين موردي وقود الجملة.
نموذج الطلب: تستخدم الدراسة نموذج اختيار منفصل حيث يعظم مالكو المحطات المنفعة بناءً على خصائص المنتج، السعر، والجودة غير الملحوظة. ولمعالجة أنماط الاستبدال غير المنطقية في نماذج "لوجيت" القياسية، يقدر المؤلفون نموذج معاملات عشوائية. ومن الأهمية بمكان أنهم يقدرون المعاملات بشكل منفصل لخمس مناطق جغرافية متميزة (Cuyo، وPatagonia، وNorthwest، وNortheast، وPampeana)، ويجمعونها باستخدام إجراء مرجح بالدقة (Swamy, 1970) لمراعاة التباين الإقليمي في التفضيلات وهيكل السوق.
استراتيجية التحديد: تتجنب الدراسة الحاجة إلى بيانات مباشرة للتكلفة الحدية، والتي تعد إشكالية بسبب تكالدت الإنتاج المشترك في التكرير. بدلاً من ذلك، تحدد الورقة هوامش الربح (مؤشرات ليرنر) مباشرة من معاملات الطلب باستخدام المتغيرات الأداة (IV). وتشمل الأدوات أسعار المنافسين في قنوات تسويقية محددة ومؤشرات لوجود المصافي، والتي تم بناؤها وفقاً لمنهج (Nevo, 2000). كما اختبر المؤلفون صلاحية الأدوات بصرامة، مشيرين إلى أن مؤشرات المصافي صالحة في المناطق التي تفتقر إلى قدرة تكرير محلية، ولكنها تتطلب الاستبعاد في منطقة Pampeana بسبب وفورات الحجم المحلية.
تعريف الخيار البديل (Outside Option): يمثل تعريف "الخيار البديل" (s0) مساهمة منهجية مبتكرة. فإدراكاً منهم بأن دخول الشركات وخروجها (مثل إفلاس Oil Combustibles) يخلق هياكل بانل (panel structures) غير مستقرة، عرّف المؤلفون المبيعات المحتملة بأنها الحد الأقصى لحجم التداول في العام السابق والعام اللاحق للملاحظة. ومن ثم يتم حساب الخيار البديل كفرق بين هذا الحجم المحتمل والمبيعات الفعلية، مما يمنع التقليل من شأن الطلب غير الملبي خلال سنوات التحول.
استعادة هامش الربح: تحت فرضية منافسة "ناش-بيرتراند" (Nash-Bertrand)، يستعيد المؤلفون مؤشرات ليرنر على مستوى الشركة والمنطقة باستخدام الشرط الأول لتعظيم الربح، وربط الأسعار بمرونات الطلب المقدرة.
المساهمات الرئيسية تقدم الورقة ثلاث مساهمات رئيسية في الأدبيات:
تطبيق نموذج BLP على أسواق الجملة في الدول النامية: تمثل هذه الدراسة أول تطبيق لإطار الطلب الهيكلي BLP على قطاع الجملة في سوق الوقود السائل في دولة نامية. وهذا يسمح باستعادة مؤشرات ليرنر على مستوى الشركة دون الاعتماد على تخصيصات تكلفة تعسفية للمنتجات المشتركة.
تعريف مبتكر للخيار البديل: تقدم الورقة تعريفاً قوياً للخيار البديل يتناسب مع الأسواق ذات هياكل البانل غير المستقرة الناتجة عن عمليات الاندماج والإفلاس، مما يضمن دقة تقدير الحصة السوقية خلال فترات التحول الهيكلي.
توثيق التباين الإقليمي: تربط الورقة رسمياً بين الاختلافات الإقليمية المنهجية في القوة السوقية والخصائص الهيكلية للسوق (الكثافة التنافسية، شبكات المنافذ، ووجود الشركات) من خلال انحدار المرحلة الثانية، متجاوزة بذلك مقاييس التركيز الوطنية الإجمالية.
النتائج يخلص التحليل التجريبي إلى عدة نتائج مهمة فيما يتعلق بتوزيع ومحددات القوة السوقية:
هوامش ربح جوهرية ومتباينة: تظهر القوة السوقية بشكل كبير في جميع المجالات. ويُظهر المورد المهيمن المملوك للدولة، YPF، باستمرار أعلى هوامش ربح على المستوى الوطني، مما يعكس حصته السوقية ودوره كمرساة للأسعار. ومع ذلك، فإن الشركات الأصغر التي تعمل في مناطق نائية أو منخفضة الكثافة (تحديداً في Patagonia وNortheast) تحافظ على هوامب ربح تتجاوز تلك التي يحققها المنافسون الأكبر في الأسواق المكتظة. ويُعزى ذلك إلى العزلة الجغرافية، التي تؤدي إلى تدهور "الخيارات البديلة" المتاحة لمحطات الخدمة المحاصرة.
محددات تباين هامش الربح: يكشف انحدار المرحلة الثانية أن الظروف التنافسية المحلية هي المحرك الرئيسي للقوة السوقية، وليس التركيز الوطني الإجمالي. وتحديداً:
يقلل كل منافس إضافي في سوق الجملة من مؤشر ليرنر بنسبة تتراوح بين 2.7 إلى 3.0 نقطة مئوية تقريباً.
ترفع الشبكة الأكثر كثافة من المنافذ المملوكة (المحطات ذات العلامة التجارية المسجلة) هوامش الربح بشكل كبير من خلال تقليل البدائل الفعالة المتاحة للمشترين.
يُظهر مؤشر هيرفيندال-هيرشمان (HHI) تأثيراً سالباً وضئيلاً في بعض المواصفات، مما يشير إلى وجود تأثير الانضباط السوقي مشروطاً بعدد المنافسين، غير أن التأثيرات الثابتة الإقليمية تستوعب الكثير من هذا التباين.
التفاوتات الإقليمية: تتباين هوامش الربح بشكل جذري حسب المنطقة. فبالنسبة للديزل، تكون هوامش الربح في أدنى مستوياتها في منطقة Pampeana (الأكثر تنافسية)، بينما تكون هوامش ربح البنزين في أعلى مستوياتها في Patagonia. كما ترصد الدراسة تأثير إفلاس Oil Combustibles واندماج SCP-DAPSA، ملاحظة أن هوامش ربح SCP بعد الاندماج تجاوزت مستويات DAPSA قبل الاندماج في المناطق التي ورثت فيها الأصول.
الأهمية والادعاءات تزعم الورقة أن نتائجها تتحدى الافتراض القائل بأن تحرير الأسعار في سوق ذات طبيعة جغرافية متباينة ومركزة يؤدي تلقائياً إلى نتائج تنافسية. وتشير النتالج إلى أن الأطر التنظيمية القائمة فقط على عتبات التركيز الوطنية قد تفشل في رصد آثار القوة السوقية على الرفاهية في المناطق النائية. وبدلاً من ذلك، يدعو المؤلفون إلى تصميمات لتنظيم الطاقة تأخذ في الاعتبار هياكل السوق الإقليمية، حيث أن الموقف التفاوضي لأصحاب محطات الخدمة في المناطق المعزولة أضعف بكثير من المناطق المكتظة، وهو تفاوت ينتقل في النهاية إلى المستهلك النهائي.
من الناحية المنهجية، تؤكد الورقة قيمتها كتقديم رائد لتقدير الطلب الهيكلي في أسواق وقود الجملة في الاقتصادات النامية، مما يوفر نموذجاً لتحليل الطلب المشتق في القطاعات التي تتميز بتكاليك إنتاج مشتركة وتجزئة جغرافية. ويُقترح في العمل المستقبلي دمج هياكل التكلفة المتباينة والنمذجة الصريحة لإعادة التفاوض على العقود طويلة الأجل، أو تكرار هذا النهج في أسواق أمريكا اللاتينية الأخرى ذات الخصائص المماثلة.