Coordination or Synchronization? Social Interaction, Participation Thresholds, and Liquidity in a Heterogeneous-Agent Asset Market
Dit artikel으로ontstaat dat in een activamarkt met heterogene agenten het verhogen van de intensiteit van sociale interactie een niet-lineaire overgang teweegbrengt van verspreide coördinatie naar gesynchroniseerde instabiliteit, waarbij de resulterende toename in volatiliteit en mispricing de marktmakende capaciteit overstijgt, ongeacht de marktdiepte.