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Tail Risk Spillovers Between Islamic and G7 Stock Markets: Portfolio Optimization
Este estudo utiliza uma estrutura de Vetor Autorregressivo de Quantis para demonstrar que os índices de ações islâmicas exibem spillovers significativos de risco de cauda com os mercados do G7 durante condições extremas e, quando integrados em carteiras de Conectividade Mínima ou Correlação Mínima, aumentam efetivamente os retornos ajustados ao risco e as capacidades de hedge contra vulnerabilidades sistêmicas.