Financial inclusion and human development in Morocco: Long-run equilibrium, symmetric adjustment, and banking system implications

تخيل اقتصاد دولة ما كأنه مدينة ضخمة تعج بالحركة. في هذه المدينة، يمثل التنمية البشرية الصحة والسعادة العامة للناس: كم يعيشون، ومدى جودة تعليمهم، وكم يملكون من المال لشراء الغذاء والدواء. إنها لوحة النتائج لحياة جيدة. والآن، تخيل الشمول المالي كأنه نظام النقل العام وشبكة المحلات التجارية في تلك المدينة. الأمر لا يقتصر فقط على امتلاك حساب بنكي؛ بل يتعلق بما إذا كان بإمكان الشخص العادي فعلياً استخدام هذا الحساب للادخار لمواجهة الأيام الصعبة، أو اقتراض المال لإصلاح سقف مكسور، أو دفع الرسوم الدراسية لطفله دون أن يسحقهم الدين.

لفترة طويلة، تساءل الاقتصاديون: هل بناء المزيد من البنوك ومنح المزيد من الناس القدرة على الحصول على الائتمان يؤدي حقاً إلى جعل الناس أكثر سعادة وصحة؟ أم أن الناس يحصلون على حسابات بنكية لأنهم أصبحوا أغنى بالفعل؟ إنه يشبه التساؤل: "هل شراء اشتراك في صالة رياضية يجعلك لائقاً بدنياً، أم أن الأشخاص اللائقين بدنياً هم من يشترون اشتراكات الصالات الرياضية؟" هذا السؤال مهم، لأنه إذا كان فتح الفروع البنكية يؤدي فعلياً إلى تحسين حياة الناس، فيجب على الحكومات بناء البنوك كأداة للصالح الاجتماعي، وليس لمجرد الربح. أما إذا كان العكس هو الصحيح، فإن بناء البنوك قد يكون مضيعة للوقت حتى يصبح الاقتصاد قوياً بالفعل.

---

قصة بنك المغرب وشعبه

قرر باحثان، إبراهيم برهوم وهشام وعكيل، التحقيق في هذا الغموض في المغرب. لم يكتفيا بالنظر في سنة واحدة؛ بل غاصا في 3_33_ سنة من التاريخ، من عام 1991 إلى عام 2023. إنها فترة طويلة لمراقبة تطور قصة ما، تغطي كل شيء بدءاً من الأيام الأولى الهادئة للعمل المصرفي وصولاً إلى فوضى الأزمة العالمية عام 2008 والجائحة.

الاكتشاف الكبير: سحر الحركة البطيئة
وجد المؤلفان أن الشمول المالي والتنمية البشرية في المغرب يسيران بالفعل جنباً إلى جنب، لكنهما يسيران بسرعات مختلفة تماماً. فكر في الأمر كزراعة شجرة؛ عندما تزرع شتلة (الشمول المالي)، لا ترى شجرة بلوط ضخمة (التنمية البشرية) في اليوم التالي. تنمو الشجرة ببطء وهدوء وثبات على مدار سنوات عديدة.

تظهر الدراسة أنه بينما يساعد الوصول إلى البنوك الناس على عيش حياة أفضل على المدى الطống، إلا أن ذلك لا يحدث بين عشية وضحاها. في المدى القصير، أهم ما يجعل "دليل التنمية البشرية" (وهو مقيصر للصحة والتعليم والدخل) يرتفع هو ببساطة امتلاك المزيد من المال لكل شخص. الشمول المالي هو السماد البطيء والثابت الذي يساعد الشجرة على النمو، ولكن يستغرق الأمر عقداً من الزمن أو أكثر لرؤية الظل الكامل للشجرة.

مفاجأة "التماثل"
أحد أكثر أجزاء القصة إثارة للاهتمام هو كيفية تفاعل النظام مع الأخبار السيئة. في بعض الأماكن، إذا انهار النظام المصرفي أو توقف عن الإقراض، تتدمر حياة الناس فوراً ويستغرق التعافي وقتاً طويلاً جداً. تساءل الباحثون عما إذا كان المغرب مثل ذلك. استخدموا أداة رياضية خاصة (تسمى NARDL) لمعرفة ما إذا كانت "الأيام المصرفية السيئة" تؤذي الناس أكثر مما تساعدهم "الأيام المصرفية الجيدة".

كانت الإجابة مفاجئة: لا. التأثير متماثل. إذا نمت القدرة على الوصول إلى الخدمات المصرفية، تتحسن حياة الناس ببطء. وإذا تقلصت القدرة على الوصول إلى الخدمات المصرفية قليلاً، فإن حياة الناس لا تنهار فوراً. إن المكاسب من الشمول المالي تشبه حساب الادخار الذي يصعب استنزافه بسرعة. وجد الباحثون أن التباطؤ المؤقت في الائتمان من غير المرجح أن يسبب أضراراً لا يمكن إصلاحها للتنمية البشرية. "الشجرة" صلبة؛ والرياح الخفيفة لن تطيح بها.

صحة البنك نفسه
نظر المؤلفون أيضاً في كيفية تأثير هذا الشمول على البنوك نفسها. وقد وجدوا بعض الأمور المثيرة للاهتمام:

1. مخاطر أقل: عندما تقرض البنوك مجموعات متنوعة من الناس، فإن "الديون السيئة" (القروض التي لا يتم سدادها) تنخفض فعلياً في المدى القصير. الأمر يشبه امتلاك حديقة بها أنواع مختلفة من الزهور؛ إذا مرض نوع واحد، فإن الحديقة بأكملها لا تموت.
2. "منحنى J" للربح: عندما تبدأ البنوك لأول مرة في محاولة شمول الجميع، فإنها تنفق الكثير من المال على التدريب والأنظمة الجديدة، لذا تنخفض أرباحها. لكن الدراسة تظهر أنه على المدى الطويل، تصبح هذه البنوك أكثر ربحية في الواقع. إنها قصة كلاسيكية عن "إنفاق المال لجني المال"، لكن الأمر يتطلب وقتاً لرؤية العائد.
3. قروض أرخص: مع تعمق النظام المصرفي وزيادة شموله، تتقلص الفجوة بين سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك وسعر الفائدة الذي تدفعه على المدخرات. وهذا يعني أن المال يصبح أرخص للجميع.

ما تستبعده الدراسة
كان الباحثون حذرين للغاية في توضيح ما لا تثبته هذه الدراسة:

• ليست مفتاحاً سحرياً: لم يجدوا دليلاً على أن للشمول المالي تأثيراً فورياً ولحظياً على رفاهية الإنسان. إذا افتتحت فرعاً بنكياً اليوم، فلن ترى قفزة في متوسط العمر المتوقع في الشهر القادم.
• ليست طريقاً ذا اتجاهين (بعد): يفترض الكثير من الناس أنه مع زيادة ثراء الناس وصحتهم، فإنهم يطلبون الخدمات المصرفية بشكل طبيعي، مما يخلق حلقة مثالية. ومع ذلك، لم تجد هذه الدراسة دليلاً إحصائياً قوياً على أن التنمية البشرية تسبب الشمول المالي في المدى القصير. قد تكون حلقة التغذية الراجعة موجودة، لكنها تتحرك ببطء شديد (على مدى أجيال) لدرجة أن البيانات لم تستطع رصدها.
• ليست "انتصاراً" لسلامة النظام المصرفي: بينما يساعد الشمول في المدى القصير، تحذر الدراسة من أنه إذا توسعت البنوك بسرعة كبيرة دون قواعد سليمة، فقد تواجه المشاكل. فوائد السلامة ليست دائمة؛ فهي تحتاج إلى عناية مستمرة.

الخلاصة
تخبرنا قصة المغرب أن الشمول المالي هو أداة قوية لبناء مجتمع أفضل، لكنه ماراثون وليس سباقاً قصيراً. إنه يعمل، ولكنه يعمل ببطء. الفوائد حقيقية ودائمة، لكنها تتطلب الصبر. يمكن للنظام المصرفي تحمل الضغط الناتج عن مساعدة المزيد من الناس، وبينما قد يتعثر قليلاً في البداية، فإنه يصبح في النهاية أقوى وأكثر كفاءة. لأي شخص يأمل في تحسين الحياة، الدرس واضح: استمر في زرع بذور الوصول المالي، ولكن لا تتوقع حصاد الثمار غداً.