Financial inclusion and human development in Morocco: Long-run equilibrium, symmetric adjustment, and banking system implications

Imaginez l'économie d'un pays comme une ville géante et bouillonnante. Dans cette ville, le Développement Humain est la santé et le bonheur globaux des habitants : combien de temps ils vivent, leur niveau d'éducation et les moyens financiers dont ils disposent pour acheter de la nourriture et des médicaments. C'est le score qui mesure une vie de qualité. Maintenant, imaginez l'Inclusion Financière comme le système de transport public et le réseau de commerces de la ville. Il ne s'agit pas seulement d'avoir un compte bancaire ; il s'agit de savoir si une personne ordinaire peut réellement utiliser ce compte pour épargner pour les jours difficiles, emprunter de l'argent pour réparer un toit cassé ou payer les frais de scolarité d'un enfant sans être écrasée par les dettes.

Pendant longtemps, les économistes se sont demandé : le fait de construire plus de banques et de donner accès au crédit à plus de personnes améliore-t-il réellement le bonheur et la santé des gens ? Ou les gens obtiennent-ils simplement des comptes bancaires parce qu'ils s'enrichissent déjà ? C'est un peu comme demander : « Est-ce que l'achat d'un abonnement à la salle de sport vous rend en forme, ou est-ce que les personnes déjà en forme achètent des abonnements à la salle de sport ? » Cette question est cruciale car si l'ouverture de succursales bancaires cause réellement une amélioration de la qualité de vie, alors les gouvernements devraient construire des banques comme un outil de progrès social, et non pas seulement pour le profit. Mais si c'est l'inverse, alors construire des banques pourrait être une perte de temps tant que l'économie n'est pas déjà forte.

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L'histoire de la banque et de son peuple au Maroc

Deux chercheurs, Brahim Barhoum et Hicham Ouakil, ont décidé d'enquêter sur ce mystère au Maroc. Ils ne se sont pas contentés d'observer une seule année ; ils ont fouillé dans 33 ans d'histoire, de 1991 à 2023. C'est une longue période pour observer une histoire se dérouler, couvrant tout, des débuts calmes du secteur bancaire au chaos de la crise mondiale de 2008 et à la pandémie.

La grande découverte : une magie au ralenti
Les auteurs ont découvert que l'inclusion financière et le développement humain au Maroc marchent effectivement main dans la main, mais qu'ils marchent à des vitesses très différentes. Imaginez que vous plantez un arbre. Quand vous plantez un jeune plant (l'inclusion financière), vous ne voyez pas un chêne géant (le développement humain) dès le lendemain. L'arbre grandit lentement, discrètement et régulièrement sur de nombreuses années.

L'étude montre que si l'accès aux banques aide les gens à vivre mieux sur le long terme, cela ne se produit pas du jour au lendemain. À court terme, le principal facteur qui fait grimper l'« Indice de Développement Humain » (un score pour la santé, l'éducation et le revenu) est simplement d'avoir plus d'argent par personne. L'inclusion financière est l'engrais lent et régulier qui aide l'arbre à grandir, mais il faut une décennie ou plus pour voir l'ombre complète de l'arbre.

La surprise de la « symétrie »
L'une des parties les plus intéressantes de l'histoire concerne la façon dont le système réagit aux mauvaises nouvelles. Dans certains endroits, si le système bancaire s'effondre ou cesse de prêter, la vie des gens est ruinée instantanément et il faut un temps infini pour s'en remettre. Les chercheurs se sont demandé si le Maroc était dans ce cas. Ils ont utilisé un outil mathématique spécial (appelé NARDL) pour voir si les « mauvais jours bancaires » nuisaient plus aux gens que les « bons jours bancaires » ne les aidaient.

La réponse fut surprenante : Non. L'effet est symétrique. Si l'accès bancaire croît, la vie des gens s'améliore lentement. Si l'accès bancaire diminue un peu, la vie des gens ne s'effondre pas immédiatement. Les gains de l'inclusion financière sont comme un compte d'épargne qu'il est difficile de vider rapidement. Les chercheurs ont constaté que les ralentissements temporaires du crédit sont peu susceptibles de causer des dommages irréversibles au développement humain. L'arbre est robuste ; un peu de vent ne le renversera pas.

La propre santé de la banque
Les auteurs ont également examiné comment cette inclusion affecte les banques elles-mêmes. Ils ont trouvé quelques points fascinants :

1. Moins de risques : Lorsque les banques prêtent à des groupes de personnes plus diversifiés, leurs « créances douteuses » (prêts non remboursés) diminuent en réalité à court terme. C'est comme avoir un jardin avec différents types de fleurs ; si l'une tombe malade, tout le jardin ne meurt pas.
2. La « courbe en J » des profits : Lorsque les banques commencent à essayer d'inclure tout le monde, elles dépensent beaucoup d'argent en formation et en nouveaux systèmes, donc leurs profits chutent. Mais l'étude montre que sur le long terme, ces banques deviennent en fait plus rentables. C'est l'histoire classique du « dépenser de l'argent pour en gagner », mais il faut du temps pour voir le retour sur investissement.
3. Des prêts moins chers : À mesure que le système bancaire devient plus profond et plus inclusif, l'écart entre le taux d'intérêt que les banques facturent et le taux qu'elles versent sur l'épargne se réduit. Cela signifie que l'argent devient moins cher pour tout le monde.

Ce que l'étude écarte
Les chercheurs ont été très prudents en précisant ce que cette étude ne prouve pas.

• Ce n'est pas un interrupteur magique : Ils n'ont trouvé aucune preuve que l'inclusion financière a un effet immédiat et instantané sur le bien-être humain. Si vous ouvrez une succursale bancaire aujourd'hui, vous ne verrez pas de bond de l'espérance de vie le mois prochain.
• Ce n'est pas une rue à double sens (encore) : Beaucoup de gens supposent qu'à mesure que les gens s'enrichissent et se portent mieux, ils demandent naturellement plus de services bancaires, créant ainsi une boucle parfaite. Cependant, cette étude n'a pas trouvé de preuve statistique forte que le développement humain cause l'inclusion financière à court terme. La boucle de rétroaction existe peut-être, mais elle se déplace si lentement (sur des générations) que les données n'ont pas pu la capturer.
• Ce n'est pas une « victoire » pour la sécurité du système bancaire : Bien que l'inclusion aide à court terme, l'étude prévient que si les banques s'étendent trop vite sans règles appropriées, elles pourraient avoir des problèmes. Les bénéfices de sécurité ne sont pas permanents ; ils nécessitent un soin constant.

L'essentiel
L'histoire du Maroc nous dit que l'inclusion financière est un outil puissant pour construire une meilleure société, mais que c'est un marathon, pas un sprint. Cela fonctionne, mais cela fonctionne lentement. Les bénéfices sont réels et durables, mais ils demandent de la patience. Le système bancaire peut supporter la pression d'aider plus de personnes et, même s'il trébuche un peu au début, il finit par devenir plus fort et plus efficace. Pour quiconque espère améliorer des vies, la leçon est claire : continuez à planter les graines de l'accès financier, mais ne vous attendez pas à récolter les fruits demain.