Blockchain and Digital Assets in Emerging Markets: Implications for Financial Innovation and Fintech Entrepreneurship

कल्पना कीजिए कि वैश्विक वित्तीय प्रणाली एक विशाल, पुराने ढंग के पुस्तकालय की तरह है। दशकों से, इस पुस्तकालय को कुछ बहुत ही सख्त पुस्तकालयाध्यक्षों (बड़ी बैंकों और सरकारों) द्वारा चलाया जा रहा है जो सभी किताबों को एक ही बंद कमरे में रखते हैं। यदि आप कोई किताब उधार लेना चाहते हैं या अपना खाता चेक करना चाहते हैं, तो आपको कतार में प्रतीक्षा करनी पड़ती है, कागजी कार्रवाई भरनी पड़ती है, और यह उम्मीद करनी पड़ती है कि लाइब्रेरियन आपका कार्ड न खो दे। दुनिया के कई हिस्सों में, यह पुस्तकालय इतना अव्यवस्थित, इतना धीमा, या इतना दूर है कि लाखों लोग पुस्तकालय कार्ड भी प्राप्त नहीं कर पाते। उन्हें कहानी से बाहर रखा गया है।

अब ब्लॉकचेन (Blockchain) का आगमन होता है। ब्लॉकचेन को एक अकेले पुस्तकालय के रूप में नहीं, बल्कि एक जादुई, पारदर्शी नोटबुक के रूप में सोचें जिसे पड़ोस के सभी लोग अपनी एक प्रति (copy) के रूप में रख सकते हैं। यदि कोई इसमें कोई लेनदेन लिखता है, तो हर कोई उसे तुरंत देख सकता है, और कोई भी इसे मिटा या बदल नहीं सकता जब तक कि बाकी सब उसे नोटिस न करें। यह "टेलीफोन" के खेल की तरह है जहाँ संदेश को देखने के लिए स्थायी स्याही में लिखा जाता है ताकि कोई भी झूठ न बोल सके कि क्या कहा गया था। यह तकनीक लोगों को बीच में सख्त लाइब्रेरियन की आवश्यकता के बिना व्यापार करने, बचत करने और उधार लेने की अनुमति देने का वादा करती है।

लेकिन यहाँ एक मोड़ है: सिर्फ इसलिए कि आपके पास एक जादुई नोटबुक है, इसका मतलब यह नहीं है कि पड़ोस इसके लिए तैयार है। कुछ लोगों के पास अपने फोन चार्ज करने के लिए बिजली नहीं है, कुछ को नए सिस्टम पर भरोसा नहीं है, और स्थानीय नियम (विनियम) अभी भी लिखे जा रहे हैं। यह पेपर उन लोगों द्वारा भेजे गए एक बड़े सर्वेक्षण की तरह है जो वास्तव में उन जगहों पर नए वित्तीय पड़ोस बनाने की कोशिश कर रहे हैं जहाँ पुराना पुस्तकालय सिस्टम टूटा हुआ है। यह बिल्डरों से पूछता है: "क्या काम कर रहा है? क्या आपको रोक रहा है? और क्या आपको लगता है कि यह नोटबुक वास्तव में खेल बदल देगी?"

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बड़ा सर्वेक्षण: बिल्डरों से पूछना

इस पेपर के लेखक, इयान स्टेली (Ian Staley) ने अनुमान लगाने के बजाय सीधे स्रोत पर जाने का निर्णय लिया। डेटा या स्प्रेडशीट का इंतजार करने के बजाय, उन्होंने 60 अलग-अलग उभरते देशों (मुख्य रूप से अफ्रीका, एशिया और लैटिन अमेरिका) के 114 वास्तविक "फिनटेक लीडर्स" और "उद्यमियों" से पूछा कि वे क्या सोचते हैं। ये वे लोग हैं जो वास्तव में नई वित्तीय प्रणालियों को बनाने की कोशिश कर रहे हैं।

सर्वेक्षण एक विशाल प्रश्नावली की तरह था जिसमें इन बिल्डरों से 1 से 5 के पैमाने पर (जहाँ 5 का अर्थ है "दृढ़ता से सहमत") अपनी भावनाओं को रेट करने के लिए कहा गया। वे मुख्य रूप से तीन चीजें जानना चाहते थे:

1. लोग यह क्यों कर रहे हैं? (ड्राइवर्स/प्रेरक)
2. क्या इसे कठिन बना रहा है? (बाधाएं)
3. क्या यह वास्तव में मदद करेगा? (प्रभाव)

अच्छी खबर: हर कोई उत्साहित है (और आशावादी है)

परिणाम अत्यधिक सकारात्मक थे, लगभग एक नए वीडियो गेम रिलीज़ के लिए उत्साह से भरे कमरे की तरह। बिल्डरों ने लेखक को बताया कि वे यह इसलिए कर रहे हैं क्योंकि वे एक बड़ा अवसर देखते हैं।

• "क्यों": ब्लॉकचेन अपनाने के शीर्ष कारण तकनीकी प्रगति (तकनीक बेहतर हो रही है) और बाजार की मांग (लोग इसे चाहते हैं) थे। इन दोनों के लिए औसत स्कोर 5 में से बहुत अधिक 4.49 और 4.42 था।
• लाभ: बिल्डरों ने इस बात से प्रबल सहमति जताई कि ब्लॉकचेन चीजों को सस्ता (स्कोर: 4.52), तेज़ (स्कोर: 4.47) और अधिक पारदर्शी (स्कोर: 4.31) बनाता है। उनका मानना है कि यह बिचौलियों को हटा सकता है, धोखाधड़ी को कम कर सकता है, और उन लोगों को वित्तीय सेवाओं तक पहुँच प्रदान कर सकता है जिन्हें पहले अनदेखा किया गया था।
• भविष्य: अधिकांश उद्यमियों का मानना है कि ब्लॉकचेन नए व्यावसायिक मॉडल (स्कोर: 4.45) बनाएगा और उन्हें प्रतिस्पर्धी लाभ (स्कोर: 4.46) देगा।

एक दिलचस्प निष्कर्ष यह था कि "लीडर्स" (स्थापित फिनटेक फर्म चलाने वाले लोग) "उद्यमियों" (नई वेंचर शुरू करने वाले लोग) की तुलना में थोड़े अधिक आत्मविश्वासी थे और तकनीक के बारे में अधिक जानते थे। लीडर्स ने ब्लॉकचेन के साथ अपनी परिचितता को 10 में से 8.44 रेटिंग दी, जबकि उद्यमियों ने इसे 7.56 रेटिंग दी। हालाँकि, दोनों समूह तकनीक की क्षमता के बारे में बहुत आशावादी थे।

बुरी खबर: रास्ता गड्ढों से भरा है

उत्साह के बावजूद, बिल्डरों ने स्वीकार किया कि रास्ता अविश्वसनीय रूप से ऊबड़-खाबड़ है। उन्होंने यह नहीं कहा कि तकनीक खराब है; उन्होंने कहा कि इसके आसपास का वातावरण कठिन है।

• नियम भ्रमित करने वाले हैं: सबसे बड़ा सिरदर्द नियामक अनिश्चितता (Regulatory uncertainty) है। बिल्डरों ने इसे एक प्रमुख बाधा के रूप में 4.42 का उच्च स्कोर दिया। यह वैसा ही है जैसे किसी घर को बनाने की कोशिश करना जब शहर हर हफ्ते ज़ोनिंग कानूनों को बदलता रहता है।
• पुरानी आदतें जल्दी नहीं जातीं: संगठनात्मक प्रतिरोध (स्कोर: 4.49) और तकनीकी चुनौतियाँ (स्कोर: 4.35) भी बड़ी बाधाएँ हैं। इसका अर्थ है कि बड़ी कंपनियाँ बदलने से डरती हैं, और इन देशों में इंटरनेट या बिजली ग्रिड हमेशा इतने मजबूत नहीं होते जो नए सिस्टम को सहारा दे सकें।
• पैसा और विश्वास: उद्यमियों ने विशेष रूप से उल्लेख किया कि वित्त तक पहुँच (स्कोर: 4.53) प्राप्त करना और बाजार को अपने उत्पादों को स्वीकार कराने (स्कोर: 4.45) में सबसे कठिन हिस्सा है। यदि आप इसे शुरू करने के लिए ऋण नहीं ले सकते तो नया बैंक बनाना कठिन है, और यदि लोग अभी भी इस पर भरोसा नहीं करते हैं तो उन्हें इसका उपयोग करने के लिए राजी करना कठिन है।

विनियमन का "जादुई डंडा"

यहाँ कहानी का सबसे आश्चर्यजनक हिस्सा है। आप सोच सकते हैं कि ये बिल्डर चाहते हैं कि सरकार उन्हें अकेला छोड़ दे और उन्हें जो चाहे करने दे। लेकिन सर्वेक्षण ने इसके विपरीत दिखाया।

बिल्डरों ने स्पष्ट दिशा-निर्देशों (स्कोर: 4.47) और नियामक समर्थन (स्कोर: 4.35) की दृढ़ता से सहमति व्यक्त की। वे वास्तव में चाहते हैं कि सरकार नियम तय करे। वे रेगुलेटरी सैंडबॉक्स (Regulatory sandboxes) (स्कोर: 4.44) के विचार को भी पसंद करते हैं।

एक "रेगुलेटरी सैंडबॉक्स" को एक घेरे वाले खेल के मैदान की तरह समझें जहाँ बच्चे सुरक्षित रूप से आग के साथ खेल सकते हैं। सरकार एक सुरक्षित क्षेत्र बनाती है जहाँ स्टार्टअप अपने नए वित्तीय खिलौनों का परीक्षण कर सकते हैं बिना पूरे शहर को नुकसान पहुँचाए यदि कुछ गलत हो जाता है। बिल्डरों ने कहा, "कृपया हमें एक सैंडबॉक्स दें! हमें स्पष्ट नियमों की आवश्यकता है ताकि हमें पता चल सके कि हम कानून नहीं तोड़ रहे हैं, और हमें अपने विचारों का परीक्षण करने के लिए एक सुरक्षित स्थान की आवश्यकता है।" उनका मानना है कि स्पष्ट नियम होने से वास्तव में उन्हें बढ़ने में मदद मिलती है, न कि उन्हें रोकने में।

यह पेपर क्या नहीं कहता (वास्तविकता की जाँच)

यह समझना बहुत महत्वपूर्ण है कि यह पेपर क्या दावा नहीं कर रहा है। लेखक बहुत सावधानी से कहते हैं कि यह विचारों (Opinions) का एक सर्वेक्षण है, न कि परिणामों (Results) की एक रिपोर्ट।

• यह सफलता का प्रमाण नहीं है: पेपर यह नहीं कहता कि ब्लॉकचेन ने पहले से ही इन देशों की वित्तीय समस्याओं को ठीक कर दिया है। यह केवल यह कहता है कि जो लोग सिस्टम बना रहे हैं वे विश्वास करते हैं कि यह करेगा।
• यह कोई गारंटी नहीं है: लेखक नाइजीरिया के eNaira या अल साल्वाडोर के बिटकॉइन जैसे वास्तविक उदाहरणों का उल्लेख करते हैं, यह नोट करते हुए कि हालांकि ये बड़े प्रयोग थे, स्वतंत्र जाँच दिखाती है कि उन्होंने अभी तक वह भारी सफलता हासिल नहीं की है जिसकी लोगों ने उम्मीद की थी। सर्वेक्षण के परिणाम बिल्डरों की आशा को दर्शाते हैं, न कि अब तक के प्रोजेक्ट्स के परिणामों को।
• नमूना छोटा है: सर्वेक्षण में केवल 114 लोग शामिल थे। हालाँकि वे विशेषज्ञ हैं, वे एक विशिष्ट समूह हैं जो पहले से ही ब्लॉकचेन के प्रति उत्साहित हैं। पेपर स्वीकार करता है कि चूंकि हर कोई बहुत सकारात्मक था, इसलिए परिणाम थोड़े "बहुत अच्छे होने के लिए बहुत अच्छे" (ceiling effect) हो सकते हैं। यह हमें यह नहीं बताता कि एक गाँव के औसत व्यक्ति के मन में क्या है, केवल यह बताता है कि टेक-बिल्डर्स क्या सोचते हैं।

निचोड़

तो, मुख्य बात क्या है? विकासशील दुनिया में पैसे का भविष्य बनाने वाले लोग अविश्वसनीय रूप से आशावादी हैं। वे ब्लॉकचेन को वित्त को सस्ता, तेज़ और निष्पक्ष बनाने के एक उपकरण के रूप में देखते हैं। वे नवाचार करने और नए व्यावसायिक मॉडल बनाने के लिए तैयार हैं।

हालाँकि, वे यथार्थवादी भी हैं। वे जानते हैं कि वे कमजोर इंटरनेट, पुराने ढर्रे की नौकरशाही और भ्रमित करने वाले कानूनों के खिलाफ लड़ रहे हैं। उनकी सबसे बड़ी मांग नियमों को तोड़ने के लिए अधिक स्वतंत्रता नहीं है, बल्कि स्पष्ट, सहायक नियम और अपने विचारों का परीक्षण करने के लिए एक सुरक्षित स्थान है। वे चाहते हैं कि सरकार एक भागीदार बने, न कि पुलिस।

पेपर सुझाव देता है कि यदि सरकारें वह स्पष्ट मार्गदर्शन और परीक्षण के लिए सुरक्षित "सैंडबॉक्स" प्रदान कर सकती हैं, और यदि बिल्डर तकनीकी और फंडिंग की बाधाओं को हल कर सकते हैं, तो ब्लॉकचेन उन लाखों लोगों के लिए वित्तीय पुस्तकालय को खोलने की कुंजी बन सकता है जो लंबे समय से बाहर इंतजार कर रहे हैं। लेकिन जब तक वे नियम नहीं लिखे जाते और सड़कें नहीं बनतीं, तब तक यह एक पूर्ण वास्तविकता के बजाय एक आशाजनक विचार बना हुआ है।