Blockchain and Digital Assets in Emerging Markets: Implications for Financial Innovation and Fintech Entrepreneurship

Immagina il sistema finanziario globale come una gigantesca, vecchia biblioteca. Per decenni, questa biblioteca è stata gestita da pochi bibliotecari molto severi (le grandi banche e i governi) che tengono tutti i libri in un'unica stanza chiusa a chiave. Se vuoi prendere in prestito un libro o controllare il tuo conto, devi fare la fila, compilare scartoffie e sperare che il bibliotecario non perda la tua tessera. In molte parti del mondo, questa biblioteca è così disordinata, così lenta o così lontana che milioni di persone non riesse nemmeno a ottenere una tessera della biblioteca. Sono escluse dalla storia.

Entra in scena la Blockchain. Pensa alla blockchain non come a una singola biblioteca, ma come a un taccuino magico e trasparente che tutti nel quartiere possono tenere in mano. Se qualcuno scrive una transazione in esso, tutti la vedono istantaneamente, e nessuno può cancellarla o modificarla senza che gli altri se ne accorgano. È come un gioco del "telefono senza fili" dove il messaggio è scritto con inchiostro indelebile affinché tutti possano vederlo, così nessuno può mentire su ciò che è stato detto. Questa tecnologia promette di permettere alle persone di scambiare, risparmiare e chiedere prestiti senza bisogno dei severi bibliotecari nel mezzo.

Ma ecco il colpo di scena: solo perché hai un taccuino magico non significa che il quartiere sia pronto per esso. Alcune persone non hanno l'elettricità per caricare i propri telefoni, altre non si fidano del nuovo sistema, e le regole locali (le regolamentazioni) sono ancora in fase di scrittura. Questo documento è come un grande sondaggio inviato alle persone che stanno effettivamente costruendo questi nuovi quartieri finanziari in luoghi dove il vecchio sistema della biblioteca è rotto. Chiede ai costruttori: "Cosa sta funzionando? Cosa vi sta fermando? E pensate che questo taccuino cambierà davvero le regole del gioco?"

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Il Grande Sondaggio: Chiedere ai Costruttori

L'autore di questo documento, Ian Staley, ha deciso di saltare le ipotesi e andare direttamente alla fonte. Invece di guardare fogli di calcolo o aspettare che la tecnologia maturi, ha chiesto a 114 veri "leader fintech" ed "imprenditori" provenienti da 60 diversi paesi emergenti (soprattutto Africa, Asia e America Latina) cosa ne pensassero. Queste sono le persone che stanno effettivamente cercando di costruire i nuovi sistemi finanziari.

Il sondaggio era come un gigantesco questionario che chiedeva a questi costruttori di valutare i loro sentimenti su una scala da 1 a 5 (dove 5 è "Fortemente d'accordo"). Volevano sapere tre cose principali:

1. Perché lo stanno facendo? (I Driver/Le Spinte)
2. Cosa lo rende difficile? (Le Barriere)
3. Aiuterà davvero? (L'Impatto)

La Buona Notizia: Tutti sono Entusiasti (e Ottimisti)

I risultati sono stati travolgenti e positivi, quasi come una stanza piena di persone che esultano per l'uscita di un nuovo videogioco. I costruttori hanno detto all'autore che lo stanno facendo perché vedono una grande opportunità.

• Il "Perché": Le ragioni principali per l'adozione della blockchain sono stati gli avanzamenti tecnologici (la tecnologia sta migliorando) e la domanda di mercato (la gente la vuole). Il punteggio medio per questi è stato molto alto: 4,49 e 4,42 su 5.
• I Benefici: I costruttori sono concordi sul fatto che la blockchain renda le cose più economiche (punteggio: 4,52), più veloci (punteggio: 4,47) e più trasparenti (punteggio: 4,31). Credono che possa eliminare gli intermediari, ridurre le frodi e permettere a persone che prima venivano ignorate di accedere finalmente ai servizi finanziari.
• Il Futuro: La maggior parte di questi imprenditori crede che la blockchain creerà nuovi modelli di business (punteggio: 4,45) e darà loro un vantaggio competitivo (punteggio: 4,46).

Una scoperta interessante è stata che i "leader" (persone che gestiscono società fintech consolidate) erano leggermente più sicuri di sé e conoscevano meglio la tecnologia rispetto agli "imprenditori" (persone che avviano nuove imprese). I leader hanno valutato la loro familiarità con la blockchain con un 8,44 su 10, mentre gli imprenditori con un 7,56. Entrambi i gruppi, tuttavia, erano molto ottimisti riguardo al potenziale della tecnologia di cambiare il mondo.

La Cattiva Notizia: La Strada è Piena di Buche

Nonostante l'entusiasmo, i costruttori hanno ammesso che la strada è incredibilmente accidentata. Non dicono che la tecnologia sia scarsa; dicono che l'ambiente intorno ad essa è difficile.

• Le Regole sono Confuse: Il mal di testa principale è l'incertezza normativa. I costruttori hanno dato a questo un punteggio elevato di 4,42 come ostacolo principale. È come cercare di costruire una casa quando il comune cambia continuamente le leggi sulla destinazione d'uso ogni settimana.
• Le Vecchie Abitudini sono Difficili da Cambiare: La resistenza organizzativa (punteggio: 4,49) e le sfide tecnologiche (punteggio: 4,35) sono anch'esse enormi barriere. Ciò significa che le grandi aziende hanno paura di cambiare e che la rete internet o le reti elettriche in questi paesi non sono sempre abbastanza forti da sostenere il nuovo sistema.
• Soldi e Fiducia: Gli imprenditori hanno indicato specificamente che l'accesso al credito (punteggio: 4,53) e l'accettazione del prodotto da parte del mercato (punteggio: 4,45) sono le parti più difficili. È difficile costruire una nuova banca se non puoi ottenere un prestito per avviarla, ed è difficile far sì che la gente la usi se non si fida ancora di essa.

La "Bacchetta Magica" della Regolamentazione

Ecco la parte più sorprendente della storia. Potreste pensare che questi costruttori vogliano che il governo li lasci stare e li lasci fare ciò che vogliono. Ma il sondaggio ha mostrato il contrario.

I costruttori sono fortemente d'accordo sul fatto che abbiano bisogno di linee guida chiare (punteggio: 4,47) e di supporto normativo (punteggio: 4,35). Vogliono effettivamente che il governo stabilisca le regole. Inoltre, amano l'idea delle sandbox regolamentari (punteggio: 4,44).

Pensa a una "sandbox regolamentare" come a un parco giochi recintato dove i bambini possono giocare con il fuoco in sicurezza. Il governo costruisce una zona sicura dove le startup possono testare i loro nuovi giocattoli finanziari senza distruggere l'intera città se qualcosa va storto. I costruttori hanno detto: "Per favore, dateci una sandbox! Abbiamo bisogno di regole chiare per sapere che non stiamo violando la legge, e abbiamo bisogno di un luogo sicuro per testare le nostre idee". Credono che avere regole chiare aiuti la loro crescita, piuttosto che fermarla.

Cosa il Documento Non Dice (Il Controllo di Realtà)

È molto importante capire cosa questo documento non sta affermando. L'autore è molto attento a precisare che si tratta di un sondaggio di opinioni, non di un rapporto sui risultati.

• Non è una prova di successo: Il documento non dice che la blockchain abbia già risolto i problemi finanziari in questi paesi. Dice solo che le persone che costruiscono i sistemi credono che lo farà.
• Non è una garanzia: L'autore menziona esempi reali come l'eNaira della Nigeria o il Bitcoin di El Salvador, notando che, sebbene siano stati grandi esperimenti, i controlli indipendenti mostrano che non hanno ancora raggiunto il massiccio successo sperato. I risultati del sondaggio riflettono la speranza dei costruttori, non necessariamente l'esito dei progetti finora.
• Il campione è piccolo: Il sondaggio ha incluso solo 114 persone. Sebbene siano esperti, sono un gruppo specifico che è già entusiasta della blockchain. Il documento ammette che, poiché tutti erano così positivi, i risultati potrebbero essere un po' "troppo belli per essere veri" (effetto soffitto). Non ci dice cosa pensa la persona media in un villaggio, ma solo cosa pensano i costruttori tecnologici.

Il Punto Fondamentale

Quindi, qual è la conclusione? Le persone che costruiscono il futuro del denaro nei paesi in via di sviluppo sono incredibilmente ottimiste. Vedono la blockchain come uno strumento per rendere la finanza più economica, veloce e giusta. Sono pronte a innovare e creare nuovi modelli di business.

Tuttavia, sono anche realistiche. Sanno di dover combattere contro una rete internet debole, una burocrazia vecchia scuola e leggi confuse. La loro richiesta principale non è avere più libertà di infrangere le regole, ma regole chiare e di supporto e un luogo sicuro per testare le loro idee. Vogliono che il governo sia un partner, non un poliziotto.

Il documento suggerisce che se i governi potranno fornire quella guida chiara e quella "sandbox" sicura per i test, e se i costruttori riusciranno a superare gli ostacoli tecnici e di finanziamento, allora la blockchain potrebbe essere proprio la chiave per sbloccare la biblioteca finanziaria per milioni di persone che sono rimaste fuori ad aspettare per molto tempo. Ma finché quelle regole non saranno scritte e quelle strade non saranno asfaltate, rimane un'idea promettente piuttosto che una realtà finita.