From digitalization to resilience: How digital transformation and climate readiness shape bank stability in Indonesia

तकनीकी सारांश: डिजिटलीकरण से लचीलेपन तक: डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता इंडोनेशिया में बैंक स्थिरता को कैसे आकार देते हैं

समस्या विवरण
वैश्विक बैंकिंग क्षेत्र दो अलग-अलग लेकिन साथ-साथ चलने वाले दबावों के संगम का सामना कर रहा है: डिजिटल परिवर्तन के माध्यम से तकनीकी व्यवधान और जलवायु परिवर्तन से प्रेरित प्रणालीगत पर्यावरणीय जोखिम। जबकि मौजूदा साहित्य डिजिटल परिवर्तन और जलवायु अनुकूलन का अलग-अलग व्यापक रूप से परीक्षण करता है, यह समझने में एक महत्वपूर्ण कमी है कि ये कारक बैंक स्थिरता को प्रभावित करने के लिए एक एकल ढांचे के भीतर कैसे परस्पर क्रिया करते हैं। विशेष रूप से, यह स्पष्ट नहीं है कि जलवायु तत्परता के लिए आवश्यक पर्याप्त वित्तीय और संगठनात्मक संसाधन, डिजिटल परिवर्तन का लाभ उठाने की बैंक की क्षमता को बाधित कर सकते हैं, जिससे परिचालन जटिलताएं या एक "दोहरा बोझ" (double burden) उत्पन्न हो सकता है जो स्थिरता को कमजोर करता है। यह अध्ययन इंडोनेशिया में बैंकों की स्थिरता पर डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता के संयुक्त प्रभावों की जांच करके इस अंतराल को संबोधित करता है, जो एक उभरती अर्थव्यवस्था है और तीव्र डिजिटल अपनाने तथा उच्च जलवायु संवेदनशीलता द्वारा चिह्नित है।

कार्यप्रणाली
यह अध्ययन 98 वाणिज्यिक बैंकों (इस्लामी और पारंपरिक दोनों) के पैनल डेटासेट का उपयोग करता है, जो 2014 से 2023 की अवधि को कवर करता है, जिसके परिणामस्वरूप 857 बैंक-वर्ष अवलोकन प्राप्त होते हैं।

• चर (Variables):

  • आश्रित चर (Dependent Variable): बैंक स्थिरता को Z-स्कोर दृष्टिकोण (लॉग-रूपांतरित) का उपयोग करके मापा जाता है, जिसे रिटर्न ऑन एसेट्स (ROA), इक्विटी और संपत्ति के आधार पर गणना किया जाता है, साथ ही मजबूती सुनिश्चित करने के लिए औसत ROA का उपयोग करते हुए एक वैकल्पिक विनिर्देश भी दिया गया है।
  • स्वतंत्र चर (Independent Variables):
    • डिजिटल परिवर्तन: इसे एक बैंक के स्वामित्व वाले डिजिटल उत्पादों और सेवाओं के योग के प्राकृतिक लघुगणक (DT1) और कुल उत्पादों के सापेक्ष डिजिटल उत्पादों के अनुपात (DT2) द्वारा मापा जाता है। ये मेट्रिक्स वित्तीय सेवा प्राधिकरण (OJK) विनियमन संख्या 12/POJK.03/2018 से प्राप्त किए गए हैं।
    • जलवायु तत्परता: इसे नॉट्रे डेम ग्लोबल अडैप्टेशन इनिशिएटिव (ND-GAIN) इंडेक्स का उपयोग करके कैप्चर किया गया है, जो एक देश के स्तर का एक समग्र स्कोर है जो जलवायु परिवर्तन के प्रति राष्ट्र की संवेदनशीलता और तत्परता को दर्शाता है।
  • नियंत्रण चर (Control Variables): बैंक का आकार (कुल जमा का लॉग), तरलता (ऋण-से-जमा अनुपात), दक्षता (लागत-से-आय अनुपात), और व्यापक आर्थिक स्थितियां (जीडीपी वृद्धि)।

• अर्थमितीय दृष्टिकोण (Econometric Approach):

  • फिक्स्ड इफेक्ट्स (FE): प्राथमिक विश्लेषण बैंक स्थिरता पर डिजिटलीकरण और जलवायु तत्परता के प्रत्यक्ष और पारस्परिक प्रभावों का अनुमान लगाने के लिए रोबस्ट क्लस्टर्ड स्टैंडर्ड एरर के साथ फिक्स्ड इफेक्ट्स मॉडल का उपयोग करता है।
  • डायनेमिक GMM: संभावित एंडोजेनिटी (endogeneity) मुद्दों, जिसमें रिवर्स कॉज़ैलिटी (जहाँ स्थिरता परिवर्तन को प्रभावित करती है) और छूटे हुए चर के पूर्वाग्रह को संबोधित करने के लिए, अध्ययन दो-चरणीय जनरल मेथड ऑफ मोमेंट्स (GMM) एस्टीमेटर का उपयोग करता है। इस डायनेमिक मॉडल में लैग्ड डिपेंडेंट वेरिएबल शामिल है।
  • डायग्नोस्टिक टेस्ट: GMM मॉडल की वैधता की पुष्टि सीरियलाइजेशन (AR(1) महत्वपूर्ण, AR(2) महत्वहीन) के लिए एरेलनो-बॉन्ड टेस्ट और इंस्ट्रूमेंट वैधता के लिए हैनसेन टेस्ट (अमहत्वपूर्ण p-वैल्यू) के माध्यम से की गई है।
  • विषमता विश्लेषण (Heterogeneity Analysis): अध्ययन यह निर्धारित करने के लिए कि क्या प्रभाव संस्थागत विशेषताओं के आधार पर भिन्न होते हैं, बड़े बनाम छोटे बैंकों और उच्च-दक्षता बनाम निम्न-दक्षता वाले बैंकों के उप-नमना विश्लेषण (subsample analyses) आयोजित करता है।

प्रमुख योगदान

1. एकीकृत ढांचा: यह अध्ययन बैंक स्थिरता पर उनके संयुक्त प्रभाव का आकलन करने के लिए डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता को एक एकल मॉडल में अनुभवजन्य रूप से संयोजित करने वाले पहले अध्येशनों में से एक है, जो खंडित दृष्टिकोणों से आगे बढ़ता है।
2. डिजिटलीकरण का प्रत्यक्ष मापन: वार्षिक रिपोर्ट के टेक्स्ट माइनिंग या तीसरे पक्ष के सूचकांकों पर निर्भर अध्ययनों के विपरीत, यह शोध इंडोनेशियाई कानून (POJK संख्या 12/2018) के तहत विनियमित विशिष्ट डिजिटल उत्पादों और सेवाओं की गणना और अनुपात पर आधारित एक प्रत्यक्ष माप का उपयोग करता है।
3. पारस्परिक प्रभाव (Interaction Effects): यह पत्र डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता के बीच परस्पर क्रिया की जांच करता है, यह परीक्षण करते हुए कि क्या एक साथ संक्रमण की लागतें एक "दोहरा बोझ" पैदा कर सकती हैं जो डिजिटलीकरण के स्थिर करने वाले लाभों को कम करती है।
4. विषमता संबंधी अंतर्दृष्टि: अध्ययन इस बात के सूक्ष्म प्रमाण प्रदान करता है कि बैंक का आकार और परिचालन दक्षता इन परिवर्तनों और स्थिरता के बीच संबंध को कैसे नियंत्रित करते हैं।

परिणाम

• प्रत्यक्ष प्रभाव: डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता दोनों व्यक्तिगत रूप से बैंक स्थिरता के साथ सकारात्मक और महत्वपूर्ण संबंध प्रदर्शित करते हैं। डिजिटलीकरण क्रेडिट मूल्यांकन में सुधार करके, सूचना विषमता को कम करके और बाजार की पहुंच का विस्तार करके स्थिरता को बढ़ाता है। जलवायु तत्परता विवेकपूर्ण क्रेडिट प्रबंधन को बढ़ावा देकर और जलवायु-संबंधी झटकों के जोखिम को कम करके स्थिरता में योगदान देती है।
• पारस्परिक प्रभाव (Interaction Effect): डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता के बीच का इंटरैक्शन टर्म नकारात्मक और महत्वपूर्ण है। यह इंगित करता है कि हालांकि दोनों कारक व्यक्तिगत रूप से फायदेमंद हैं, लेकिन जलवायु तत्परता की एक साथ खोज डिजिटल परिवर्तन के स्थिर करने वाले प्रभाव को कम कर देती है। लेखक इसका श्रेय "दोहरे बोझ" को देते हैं, जहाँ डिजिटल बुनियादी ढांचे, साइबर सुरक्षा और जलवायु अनुकूलन के लिए नियामक अनुपालन की उच्च लागत बैंक संसाधनों पर दबाव डालती है, विशेष रूप से संक्रमण चरण के दौरान।
• विषमता (Heterogeneity):
  • बैंक का आकार: डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता के स्थिरता प्रभाव केवल छोटे बैंकों के लिए महत्वपूर्ण हैं। छोटे बैंक बड़े संस्थानों के साथ प्रतिस्पर्धात्मक अंतर को कम करने के लिए इन संक्रमणों का लाभ उठाते दिखते हैं, जबकि बड़े बैंक, जिनके पास पहले से ही स्केल और विविधीकरण है, कोई महत्वपूर्ण संवेदनशीलता नहीं दिखाते हैं।
  • दक्षता: डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता के स्थिरता प्रभाव केवल उच्च-दक्षता वाले बैंकों के लिए महत्वपूर्ण हैं। कुशल बैंकों के पास उच्च लागत को सोखने और निवेश को उत्पादकता में बदलने के लिए आवश्यक प्रबंधकीय क्षमता और संरचित प्रक्रियाएं होती हैं। निम्न-दक्षता वाले बैंक दोहरे दबावों को संभालने में संघर्ष करते हैं।
• मजबूती (Robustness): डिजिटलीकरण (डिजिटल उत्पादों का अनुपात) और बैंक स्थिरता (वैकल्पिक Z-स्कोर गणना) के वैकल्पिक प्रॉक्सी का उपयोग करने पर निष्कर्ष सुसंगत रहते हैं।

महत्व और दावे
यह पत्र दावा करता है कि यह दोहरे संक्रमण का सामना कर रहे उभरते बाजारों के नीति निर्माताओं और बैंक प्रबंधकों के लिए महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। यह तर्क देता है कि जबकि दीर्घकालिक स्थिरता के लिए डिजिटल परिवर्तन और जलवायु तत्परता आवश्यक है, लेकिन पर्याप्त संसाधन प्रबंधन के बिना उनका एक साथ कार्यान्वयन संसाधन बाधाओं के कारण उप-इष्टतम परिणामों की ओर ले जा सकता है।

अध्ययन निष्कर्ष निकालता है कि "दोहरा बोझ" परिकल्पना मान्य है: जलवायु तत्परता से जुड़े संक्रमण की लागत डिजिटल बैंकिंग के तत्काल स्थिर करने वाले प्रभावों को कमजोर कर सकती है। फलस्वरूप, लेखक सुझाव देते हैं कि नीति निर्माताओं को इन समवर्ती संक्रमणों के दौरान बैंकों, विशेष रूप से छोटे और कम कुशल बैंकों को समर्थन देने के लिए आनुपातिक कार्यान्वयन रणनीतियों पर विचार करना चाहिए या नियामक छूट और प्रोत्साहन प्रदान करना चाहिए। बैंक प्रबंधन के लिए, पेपर इस बात पर जोर देता है कि डिजिटल परिवर्तन को संगठनात्मक संसाधनों को अत्यधिक विस्तारित होने से बचाने के लिए अनुकूलित परिचालन दक्षता और जलवायु अनुकूलन के चरणबद्ध दृष्टिकोण के साथ जोड़ा जाना चाहिए।

लेखक एक मध्यम रुख बनाए रखते हैं, जिसमें जलवायु तत्परता के लिए बैंक-विशिष्ट ग्रीन लेंडिंग मेट्रिक्स के बजाय देश-स्तरीय डेटा के उपयोग जैसी सीमाओं को स्वीकार किया गया है, और सुझाव दिया गया है कि भविष्य के शोध को बैंक-स्तरीय जलवायु संकेतकों और विभिन्न उभरती अर्थव्यवस्थाओं के तुलनात्मक अध्ययन की खोज करनी चाहिए।