From digitalization to resilience: How digital transformation and climate readiness shape bank stability in Indonesia

Technische Zusammenfassung: Von der Digitalisierung zur Resilienz: Wie digitale Transformation und Klimabereitschaft die Bankenstabilität in Indonesien prägen

Problemstellung
Der globale Bankensektor steht vor einer Konvergenz zweier unterschiedlicher, aber gleichzeitiger Druckfaktoren: der technologischen Disruption durch digitale Transformation und systemischen Umweltrisiken infolge des Klimawandels. Während die bestehende Literatur die Digitalisierung und die Klimaanpassung weitgehend isoliert untersucht, gibt es eine signifikante Lücke im Verständnis darüber, wie diese Faktoren innerhalb eines einzigen Rahmens interagieren, um die Bankenstabilität zu beeinflussen. Insbesondere bleibt unklar, ob die erheblichen finanziellen und organisatorischen Ressourcen, die für die Klimabereitschaft erforderlich sind, die Fähigkeit einer Bank einschränken könnten, die digitale Transformation zu nutzen, was potenziell operative Komplexitäten oder eine „Doppelbelastung“ (Double Burden) schafft, welche die Stabilität untergräbt. Diese Studie adressiert diese Lücke, indem sie die gemeinsamen Auswirkungen von digitaler Transformation und Klimabereitschaft auf die Stabilität von Banken in Indonesien untersucht – einer Schwellenwirtschaft, die durch eine rasche digitale Adoption und eine hohe Klimavulnerabilität gekennzeichnet ist.

Methodik
Die Studie verwendet einen Paneldatensatz aus 98 Geschäftsbanken (sowohl islamische als auch konventionelle) in Indonesien über den Zeitraum von 2014 bis 2023, was zu 857 Bank-Jahres-Beobachtungen führt.

• Variablen:

  • Abhängige Variable: Die Bankenstabilität wird mittels des Z-Score-Ansatzes (logarithmiert) gemessen, berechnet auf Basis der Gesamtkapitalrendite (ROA), des Eigenkapitals und der Aktiva, wobei eine alternative Spezifikation mit dem mittleren ROA zur Sicherstellung der Robustheit verwendet wird.
  • Unabhängige Variablen:
    • Digitale Transformation: Gemessen durch den natürlichen Logarithmus der Summe der digitalen Produkte und Dienstleistungen einer Bank (DT1) sowie den Anteil der digitalen Produkte am Gesamtangebot (DT2). Diese Metriken leiten sich aus der Verordnung der Finanzaufsichtsbehörde (OJK) Nr. 12/POJK.03/2018 ab.
    • Klimabereitschaft: Erfasst durch den Notre Dame Global Adaptation Initiative (ND-GAIN) Index, einen länderspezifischen Kompositwert, der die Vulnerabilität und die Bereitschaft eines Landes gegenüber dem Klimawandel widerspiegelt.
  • Kontrollvariablen: Bankgröße (Logarithmus der Gesamteinlagen), Liquidität (Loan-to-Deposit-Ratio), Effizienz (Cost-to-Income-Ratio) und makroökonomische Bedingungen (BIP-Wachstum).

• Ökonometrischer Ansatz:

  • Fixed Effects (FE): Die Primäranalyse verwendet Fixed-Effects-Modelle mit robusten geclusterten Standardfehlern, um die direkten und Interaktionseffekte der Digitalisierung und der Klimabereitschaft auf die Bankenstabilität zu schätzen.
  • Dynamisches GMM: Um potenzielle Endogenitätsprobleme zu adressieren, einschließlich umgekehrter Kausalität (wo Stabilität die Transformation beeinflusst) und Bias durch ausgelassene Variablen, nutzt die Studie den Zwei-Schritte-Generalized-Method-of-Moments (GMM)-Schätzer. Dieses dynamische Modell enthält die verzögerte abhängige Variable.
  • Diagnosetests: Die Validität der GMM-Modelle wird durch Arellano-Bond-Tests auf serielle Korrelation (signifikantes AR(1), insignifikantes AR(2)) und den Hansen-Test auf die Validität der Instrumente (insignifikante p-Werte) bestätigt.
  • Heterogenitätsanalyse: Die Studie führt Subsample-Analysen durch, um große gegenüber kleinen Banken sowie hocheffiziente gegenüber gering effizienten Banken zu vergleichen, um festzustellen, ob die Effekte je nach institutionellen Merkmalen variieren.

Zentrale Beiträge

1. Integriertes Framework: Diese Studie gehört zu den ersten, die digitale Transformation und Klimabereitschaft empirisch in einem einzigen Modell kombinieren, um deren gemeinsamen Einfluss auf die Bankenstabilität zu bewerten, und geht damit über fragmentierte Perspektiven hinaus.
2. Direkte Messung der Digitalisierung: Im Gegensatz zu Studien, die auf Text-Mining von Geschäftsberichten oder Drittanbieter-Indizes zurückgreifen, verwendet diese Forschung ein direktes Maß basierend auf der spezifischen Anzahl und dem Anteil digitaler Produkte und Dienstleistungen, die unter indonesischem Recht (POJK Nr. 12/2018) reguliert sind.
3. Interaktionseffekte: Die Arbeit untersucht die Interaktion zwischen Digitalisierung und Klimabereitschaft und testet die Hypothese, dass die Kosten des gleichzeitigen Übergangs die stabilisierenden Vorteile der Digitalisierung abschwächen können.
4. Erkenntnisse zur Heterogenität: Die Studie liefert granulare Belege dafür, wie Bankgröße und operative Effizienz die Beziehung zwischen diesen Transformationen und der Stabilität moderieren.

Ergebnisse

• Direkte Effekte: Sowohl die digitale Transformation als auch die Klimabereitschaft weisen einzeln eine positive und signifikante Beziehung zur Bankenstabilität auf. Die Digitalisierung erhöht die Stabilität durch verbesserte Kreditbewertung, Reduzierung von Informationsasymmetrien und Erweiterung der Marktreichweite. Die Klimabereitschaft trägt zur Stabilität bei, indem sie ein umsichtiges Kreditmanagement fördert und die Exposition gegenüber klimabedingten Schocks mindert.
• Interaktionseffekt: Der Interaktionsterm zwischen digitaler Transformation und Klimabereitschaft ist negativ und signifikant. Dies deutet darauf hin, dass beide Faktoren einzeln vorteilhaft sind, die gleichzeitige Verfolgung der Klimabereitschaft jedoch den stabilisierenden Effekt der digitalen Transformation abschwächt. Die Autoren führen dies auf eine „Doppelbelastung“ zurück, bei der die hohen Kosten für digitale Infrastruktur, Cybersicherheit und regulatorische Compliance für die Klimaanpassung die Ressourcen der Banken belasten, insbesondere während der Übergangsphase.
• Heterogenität:
  • Bankgröße: Die Stabilitätseffekte der digitalen Transformation und der Klimabereitschaft sind nur für kleine Banken signifikant. Kleine Banken scheinen diese Übergänge zu nutzen, um die Wettbewerbslücke zu größeren Institutionen zu schließen, während große Banken, die bereits über Skaleneffekte und Diversifizierung verfügen, keine signifikante Sensitivität zeigen.
  • Effizienz: Die Stabilitätseffekte der digitalen Transformation und der Klimabereitschaft sind nur für hocheffiziente Banken signifikant. Effiziente Banken besitzen die managementbezogene Kapazität und die strukturierten Prozesse, die notwendig sind, um die hohen Transformationskosten aufzunehmen und Investitionen in Produktivität umzuwandeln. Banken mit geringer Effizienz haben Schwierigkeiten, den dualen Druck zu bewältigen.
• Robustheit: Die Ergebnisse bleiben konsistent, wenn alternative Proxies für die Digitalisierung (Anteil der digitalen Produkte) und die Bankenstabilität (alternativer Z-Score-Berechnung) verwendet werden.

Bedeutung und Ansprüche
Das Paper beansprucht, kritische Erkenntnisse für politische Entscheidungsträger und Bankmanager in Schwellenländern zu liefern, die vor dualen Übergängen stehen. Es argumentt, dass Digitalisierung und Klimabereitschaft zwar essenziell für die langfristige Stabilität sind, deren gleichzeitige Umsetzung ohne angemessenes Ressourcenmanagement jedoch aufgrund von Ressourcenbeschränkungen zu suboptimalen Ergebnissen führen kann.

Die Studie kommt zu dem Schluss, dass die Hypothese der „Doppelbelastung“ gültig ist: Die mit der Klimabereitschaft verbundenen Übergangskosten können die unmittelbaren stabilisierenden Effekte des digitalen Bankwesens schwächen. Infolgedessen schlagen die Autoren vor, dass politische Entscheidungsträger proportionierte Implementierungsstrategien in Betracht ziehen oder regulatorische Erleichterungen und Anreize bereitstellen sollten, um Banken – insbesondere kleinere und weniger effiziente – während dieser gleichzeitigen Übergänge zu unterstützen. Für das Bankmanagement betont das Paper, dass die digitale Transformation mit optimierter operativer Effizienz und einem phasenweisen Ansatz zur Klimaanpassung einhergehen muss, um eine Überlastung der organisatorischen Ressourcen zu vermeiden.

Die Autoren vertreten eine bescheidene Haltung, indem sie Einschränkungen wie die Verwendung von Länderebene-Daten für die Klimabereitschaft anstelle von bankenspezifischen Green-Lending-Metriken anerkennen, und schlagen vor, dass zukünftige Forschung bankenspezifische Klima-Indikatoren und Vergleichsstudien über verschiedene Schwellenländer hinweg untersuchen sollte.