Effect of Credit and Operational Risk Management Practices on Financial Performance of Ethiopian Commercial Banks
本研究は、エチオピアの15の商業銀行のパネルデータ（2012年–2022年）を分析し、信用リスクとオペレーショナル・インエフィシエンシー（運営上の非効率性）が財務パフォーマンス（ROAおよびROE）を著しく損なう一方で、自己資本比率と銀行規模が混在した影響を及ぼしていることを明らかにしており、より厳格な与信審査、コスト効率、および最適な資本管理の必要性を強調している。
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銀行は現代経済のエンジンですが、そこは物事がうまくいかなくなる可能性のある世界でもあります。銀行は人々や企業に資金を貸し付け、それらの借り手が返済してくれることを期待していますが、時にはそうならないこともあります。これは信用リスクとして知られています。同時に、銀行はオペレーショナル・リスクにも直面しています。これは、銀行自身の内部システム、従業員、またはプロセスが失敗し、詐欺、ミス、あるいは技術的な不具合による損失を招く危険性のことです。銀行が生き残り、繁栄するためには、これらの危険を注意深く管理しなければなりません。もし無謀に貸し付けを行えば、資金を失います。もし内部コストが高すぎれば、非効率になります。リスクを取って利益を上げるか、あるいは災厄から身を守るかというバランスこそが、銀行業務における中心的な課題です。銀行がこれらのリスクを適切に管理できているとき、彼らはより収益性が高く安定したものとなり、それは地元の商店主から国家政府に至るまで、彼らに依存するすべての人々にとって良いこととなります。
エチオピアでは、過去数十年にわたり銀行部門は急速に成長し、国家統制型のシステムから多くの民間銀行が存在するより競争力のある市場へと移行してきました。この成長にもかかわらず、これらの銀行が実際にどの程度リスクを管理できているのか、そしてそれらの管理手法が財務パフォーマンスの向上に役立っているのかという点については、疑問が残っています。これに答えるため、研究者のアベベ・ティラフン・カサエとチャールズ・ニョカは、2012年から2022年までの11年間にわたる、エチオピアの15の商業銀行を対象とした詳細な調査を実施しました。彼らは、特定のリスク管理の習慣が、成功の2つの主要な指標、すなわち、総資産を用いていかに効率的に利益を生み出したか（総資産利益率）と、株主に対してどれほどのリターンを提供したか（自己資本利益率）にどのように影響を与えたかを調査しました。
研究者たちは銀行の年次報告書から財務データを収集し、統計的手法を用いて、どの要因が最も大きな違いをもたらすかを分析しました。彼らは主に3つの領域に焦つきました。それは、銀行が行った融資の質、銀行が安全策として保有している資本の量、そして銀行が日々の運営コストをいかに効率的に管理しているか、という点です。また、銀行の規模や設立年数が結果に変化を与えるかどうかを確認するために、それらの要因も考慮に入れました。研究の結果、明確かつ一貫したパターンが明らかになりました。つまり、借り手が返済していない融資の割合が高い場合、その銀行の収益性は著しく低下するということです。これは、銀行がこれらの不良債権をカバーするために資金を確保しなければならず、それが利益を削ってしまうためです。同様に、銀行の運営コストが稼ぎに対して高い場合、そのパフォーマンスは悪化します。このことは、費用を抑制し、融資が確実に返済されるようにすることが、エチオピアの銀行が健全な財務状態を改善するための最も信頼できる方法であることを示唆しています。
この研究は、銀行が手元に保持する資本に関する、より複雑な関係についても明らかにしました。強固な財務上のクッションを持つことは、銀行が予期せぬ損失を吸収して安定性を保つのに役立ちますが、研究者たちは、資本を持ちすぎると実際には株主へのリターンを低下させる可能性があることを見出しました。これは、過剰な資本が利益を生むための融資などに使われず、休眠状態となるために起こります。これは、安全のためにあまりにも多くの穀物を貯蔵しすぎて、売るための穀物がなくなってしまう農家に似ています。安全性は確保されていますが、収益は低くなります。データは、強固な資本基盤が効率性の1つの指標には貢献する一方で、もう1つの指標には悪影響を与えることを示しており、銀行のマネージャーは単に可能な限り多くの資金を蓄積するのではなく、精密なバランスを見つけなければならないことを示唆しています。
もう一つの驚くべき発見は、銀行の年齢に関するものでした。古い銀行であれば、数十年の経験があるため、より優れたパフォーマンスを発揮すると想定されがちです。しかし、研究によれば、エチオピアの古い銀行は、若い銀行よりも財務パフォーマンスが低い傾向にありました。研究者たちは、銀行が加齢するにつれ、古いシステムや硬直化した管理スタイル、そして高い管理コストに縛られ、新しい課題に適応することが困難になる可能性があると示唆しています。これは、経験だけでは不十分であり、銀行は競争力を維持するためにテクノロジーやプロセスを継続的に更新しなければならないことを意味します。逆に、銀行の規模は、総資産の効率性には関係しませんでしたが、株主へのリターンには関係していました。大規模な銀行は、より幅広い活動に対してコストを分散できるため、所有者に高いリターンをもたらすことができますが、単に規模が大きいことが自動的に資産の効率的な活用につながるわけではありません。
これらの知見が持つ意味は、エチオピアの銀行の将来にとって極めて重要です。本研究は、銀行がパフォーマンスを向上させるためには、誰に資金を貸し付けるかをより厳格にチェックし、それらの融資を綿密に監視する必要があると結論付けています。また、不要なコストを削減し、デジタルツールを取り入れるために、業務を近代化する必要があります。銀行制度を監督する規制当局にとって、この結果は、監督の焦点が「銀行が安全のために十分な資金を持っているか」だけでなく、「銀行が日常的なリスクやコストをいかにうまく管理しているか」に置かれるべきであることを示唆しています。この研究は明確なロードマップを提供しています。すなわち、信用管理を強化し、業務を合理化し、保持すべき適切な量の資本を見つけることで、エチオピアの銀行はより収益性が高く安定したものとなり、国のより広範な経済成長を支えることができるのです。
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