The mediating role of digital financial inclusion in enhancing sustainable performance among people with disabilities in Indonesia

기술 요약: 인도네시아 장애인의 지속 가능한 성과 향상을 위한 디지털 금융 포용의 매개 역할

문제 제기
장애인의 기업가적 생태계 참여에 대한 세계적인 인정에도 불구하고, 여전히 상당한 장벽이 존재한다. 장애인이 인구의 약 5%를 차지하는 인도네시아의 경우, 금융 포용성이 매우 낮은 수준이다. 2020년 기준, 장애인의 73.76%가 은행 계좌를 보유하지 못했다. 이러한 배제는 비장애인 기업가에 비해 금융 자원 접근에 더 큰 어려움을 겪는 장애인 기업가의 사업 지속 가능성을 저해한다. 기존 문헌은 금융 이해력과 금융 접근성을 독립적으로 다루고 있으나, 이러한 역량이 장애인 기업이라는 특수한 맥락 내에서 어떻게 지속 가능한 성과로 전환되는지에 대한 이해에는 공백이 존재한다. 나아가, 금융 역량과 장기적 사업 생존 가능성을 연결하는 매개 기제로서의 디지털 금융 포용의 역할은 아직 충분히 탐구되지 않았다. 본 연구는 금융 이해력, 금융 접근성, 디지털 금융 포용, 그리고 인도네시아 장애인 기업가의 지속 가능한 성과 간의 관계를 조사함으로써 이러한 공백을 메우고자 한다.

연구 방법론
본 연구는 자원기반관점(RBV) 이론에 근거한 양적 연구 설계를 채택하였다. 데이터는 동부 자바, 중부 자바, 요그야카르타 지역의 170명 장애인 기업가를 대상으로 한 유의 표집 설문조사를 통해 수집되었다. 표본은 다양한 장애 유형과 사업 분야를 포함하였으며, 응답자의 대다수는 여성, 40~49세 연령대였고, 10년 이상 사업을 운영해 온 것으로 나타났다.

연구 모델은 SmartPLS 4 소프트웨어를 통해 분석된 구조방정식 모델링(PLS-SEM)을 활용한다. 측정 모델은 다음 네 가지 구성 개념을 포함한다:

1. 금융 이해력(Financial Literacy): 재무 관리와 관련된 지식, 기술, 인식 및 행동으로 측정된다.
2. 금융 접근성(Access to Finance): 대출 및 금융 서비스를 얻는 데 있어 규제의 용이성, 능력, 미덕 및 청렴성을 통해 평가된다.
3. 디지털 금융 포용(Digital Financial Inclusion): 은행 계좌 보유, 거래 빈도, 신용 접근성 및 플랫폼 신뢰도를 통해 평가된다.
4. 지속 가능한 성과(Sustainable Performance): 안정성, 회복 탄력성, 환경 통합 및 사회적 영향으로 정의된다.

본 연구는 크론바흐 알파(Cronbach's alpha), 합성 신뢰도(CR), 평균 분산 추출량(AVE), 판별 타당도 검증(Fornell-Larcker 기준 및 HTMT 비율)을 사용하여 측정 모델을 검증하였다. 구조 모델은 경로 계수, t-통계량(5,000회 하위 샘플을 통한 부트스트래핑 적용) 및 효과 크기($f^2$)를 사용하여 평가되었다.

주요 결과
분석 결과 모든 가설(H1–H7)이 확인되었다:

• 직접 효과: 금융 이해력($\beta=0.443$)과 금융 접근성($\beta=0.480$)은 디지털 금융 포용에 유의미하고 긍정적인 영향을 미친다. 금융 이해력($\beta=0.288$)과 금융 접근성($\beta=0.267$) 또한 지속 가능한 성과에 직접적이고 긍정적인 영향을 미친다. 디지털 금융 포용 자체는 지속 가능한 성과에 강한 정(+)의 영향을 미친다($\beta=0.448$).
• 매개 효과: 디지털 금융 포용은 유의미한 매개체 역할을 한다. 이는 금융 이해력과 금융 접근성의 효과를 지속 가능한 성과로 부분적으로 전달한다. 두 경로에 대한 간접 효과는 모두 통계적으로 유의미하였으며($p < 0.01$), 95% 신뢰 구간이 0을 포함하지 않았다.
• 모델 적합도: 모델은 디지털 금융 포용 분산의 49.5%($R^2=0.495$)를, 지속 가능한 성과 분산의 58.2%($R^2=0.582$)를 설명한다. 효과 크기 분석 결과, 금융 이해력과 금융 접근성은 디지털 금융 포용에 실질적인 영향을 미치는 반면, 디지털 금융 포용은 지속 가능한 성과에 중간 정도의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 특히, 금융 이해력은 지속 가능한 성과에 미미한 영향($f^2=0.088$)을 미쳤다.

주요 기여
본 논문은 문헌에 세 가지 주요 기여를 한다:

1. 구성 개념의 통합: 금융 이해력, 금융 접근성, 디지털 포용을 지속 가능한 성과를 위한 통합된 프레임워크로 결합함으로써 장애인 기업가 연구의 범위를 확장하고, 기존 연구들의 파편화된 성격을 해결한다.
2. 매개 기제 식별: 디지털 금융 포용을 핵심적인 설명 기제로 식별하였다. 본 연구는 금융 역량이 지속 가능성에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 디지털 금융 플랫폼의 채택과 활용을 통해서도 작용함을 입증한다.
3. 맥락적 특수성: 일반적인 중소기업 연구에서 소외되기 쉬운 인구 집단인 인도네시아 장애인에 대한 실증적 근거를 제공하며, 이들에게 있어 디지털 플랫폼의 독특한 도전 과제와 변혁적 잠재력을 강조한다.

의의 및 주장
저자들은 본 연구가 경제적 독립, 사회적 참여, 그리고 장애인 소유 기업의 장기적 생존 가능성을 증진하는 데 있어 디지털 플랫폼의 변혁적 잠재력을 강조한다고 주장한다. 연구 결과는 금융 접근에 대한 장벽이 여전히 존재하지만, 디지털 금융 포용이 이러한 장애물을 극복하기 위한 필수적인 경로 역할을 한다는 점을 시사한다.

실무적 관점에서, 본 논문은 금융 이해력 프로그램을 강화하고, 금융 접근성을 확대하며, 포용적인 디지털 생태계를 촉진하는 것이 장애인 기업가의 사업 회복 탄력성을 높이는 데 필수적이라고 주장한다. 저자들은 정책 입안자와 금융 기관이 접근 가능한 교육 자료와 장벽 없는 디지털 인터페이스 설계를 포함하여, 장애인의 다양한 요구에 맞춘 맞춤형 이니셔티브를 설계해야 한다고 제안한다. 본 연구는 결론적으로, 장애인의 지속 가능한 성과를 달 achieves 하기 위해서는 디지털 매개를 활용하여 금융 역량과 경제적 성과 사이의 간극을 메우는 총체적인 접근이 필요하다고 밝힌다.