Coordination or Synchronization? Social Interaction, Participation Thresholds, and Liquidity in a Heterogeneous-Agent Asset Market
Questo articolo dimostra che in un mercato di attività con agenti eterogenei, l'aumento dell'intensità dell'interazione sociale innesca una transizione non lineare da una coordinazione dispersa a un'instabilità sincronizzata, in cui l'impatto derivante dall'aumento della volatilità e del mispricing sovrasta la capacità di market-making indipendentemente dalla profondità del mercato.