Mapping Efficiency Frontiers in India’s Life Insurance Sector: An Integrated DEA-TOPSIS Approach

Nella complessa macchina di un'economia moderna, il settore assicurativo funge da vitale rete di sicurezza, proteggendo individui e imprese dai rischi imprevedibili e, contemporaneamente, convogliando capitali a lungo termine verso la crescita nazionale. Affinché questo sistema funzioni efficacemente, le società che gestiscono questi fondi devono operare con precisione. Se esse sprecano risorse, l'intera struttura economica diventa meno stabile. Per misurare quanto bene queste società operino, gli economisti osservano spesso l' "efficienza", un concetto che pone una domanda semplice: dati il denaro e il personale che un'azienda utilizza, sta ottenendo il massimo risultato possibile? Quando un'azienda è efficiente, produce la stessa quantità di servizio utilizzando meno risorse rispetto ai suoi concorrenti. Quando non lo è, sta essenzialmente lasciando valore sul tavolo, sia spendendo troppo, sia fallendo nel generare reddito sufficiente dai propri investimenti.

Uno studio recente si è concentrato specificamente sul settore della vita in India, un settore massiccio che rappresenta circa tre quarti del totale dei premi assicurativi del paese e detiene la stragrande maggioranza del suo capitale di investimento. I ricercatori hanno esaminato ventidue società di assicurazioni sulla vita operanti durante l'anno finanziario 2022/23 per determinare esattamente quanto efficientemente stessero utilizzando le loro risorse. Hanno esaminato tre input principali: il capitale che le società tenevano in riserva, i soldi versati in commissioni agli agenti e le spese operative quotidiane necessarie per gestire l'attività. Hanno poi misurato questi elementi rispetto a due output chiave: i premi netti incassati dai titolari di polizze e il reddito generato dall'investimento di tali fondi. Confrontando ogni società con le migliori performer del gruppo, lo studio mirava a identificare non solo chi stesse andando bene, ma esattamente come le società in difficoltà potessero migliorare.

L'indagine ha rivelato che l'industria delle assicurazioni sulla vita in India, in media, opera con un significativo margine di miglioramento. I ricercatori hanno scoperto che, se un assicuratore medio adottasse le migliori pratiche delle imprese più efficienti, potrebbe produrre lo stesso identico livello di servizio e reddito utilizzando solo l'81,1 percento degli input che impiega attualmente. In altre parole, l'industria nel suo complesso sta sprecando quasi il 19 percento delle sue potenziali risorse. Questa inefficienza non è un problema uniforme; varia enormemente da un'azienda all'altra. In cima alla lista, cinque società — Reliance Nippon Life Insurance, Aviva, Aegon, SBI Life e la società statale Life Insurance Corporation (LIC) — sono state trovate essere pienamente efficienti, il che significa che stanno già operando al picco delle prestazioni senza sprechi. All'altro capo dello spettro, società come Edelweiss Tokio Life Insurance hanno mostrato un divario molto più ampio, con il potenziale di tagliare i propri input di oltre la metà pur mantenendo i livelli di output attuali.

Una parte cruciale dello studio è stata determinare la causa principale di questo spreco. I ricercatori hanno suddiviso l'inefficienza in due categorie: problemi con la dimensione dell'azienda e problemi con la sua gestione. Hanno scoperto che il problema primario non è che le società siano troppo grandi o troppo piccole per il loro mercato. Invece, l'inefficienza deriva in gran parte dall'incompetenza gestionale. Ciò significa che le società non falliscono perché hanno la scala operativa errata, ma perché non gestiscono efficacemente le loro risorse esistenti. Sebbene alcune società abbiano effettivamente bisogno di crescere per raggiungere una dimensione ottimale, i dati suggeriscono che, per la maggior parte, la soluzione risieda in una migliore gestione del proprio personale, capitale e spese piuttosto che in una ristrutturazione maggiore della dimensione del proprio business.

Per fornire un quadro chiaro di chi guidi il settore, i ricercatori hanno utilizzato un metodo di classificazione specifico che ha permesso di distinguere le cinque società che erano già perfette. Questa analisi ha posizionato Reliance Nippon Life Insurance all'apice, seguita da vicino da Aviva e Aegon. Al contrario, Edelweiss Tokio Life Insurance si è classificata in fondo. Lo studio è andato oltre, creando obiettivi specifici per le aziende meno performanti. Per ogni impresa inefficiente, i ricercatori hanno calcolato esattamente quanto avrebbero potuto ridurre il proprio capitale proprio, i pagamenti delle commissioni e i costi operativi, e quanto avrebbero potuto potenzialmente aumentare il reddito da investimento. Ad esempio, alcune società hanno mostrato di avere il potenziale per aumentare il proprio reddito da investimento di oltre il 100 percento semplicemente adottando le strategie dei top performer. Le conclusioni suggeriscono che la strada da seguire per il settore delle assicurazioni sulla vita in India non riguarda il cambiamento delle dimensioni delle società, ma l'affinamento delle loro capacità gestionali per eliminare gli sprechi e massimizzare il rendimento del capitale che già detengono.