Mapping Efficiency Frontiers in India’s Life Insurance Sector: An Integrated DEA-TOPSIS Approach

在现代经济复杂的机制中，保险业扮演着至关重要的安全网角色，既在不可预测的风险面前保护个人和企业，同时也同时将长期资本注入国家增长。为了使这一系统有效运作，管理这些资金的公司必须精准地进行运营。如果它们浪费资源，整个经济结构就会变得更加不稳定。为了衡量这些公司的表现，经济学家经常观察“效率”这一概念，它提出了一个简单的问题：在使用了一定的资金和人员之后，公司是否获得了尽可能高的成果？当一家公司具备效率时，它能利用比竞争对手更少的资源来提供同等数量的服务。当它缺乏效率时，本质上是在错失价值，要么是支出过多，要么是未能从其投资中产生足够的收入。

最近的一项研究专门针对印度的寿险领域，这是一个规模巨大的行业，约占该国总保险保费的四分之三，并持有其绝大部分的投资资本。研究人员检查了在 2022/23 财年运营的 22 家人寿保险公司，以确定它们使用资源的效率究竟如何。他们考察了三个主要投入：公司持有的准备金资本、支付给代理人的佣金，以及运营业务所需的日常运营费用。随后，他们将这些投入与两个关键产出进行了对比：从投保人处收取的净保费以及从投资这些资金中产生的收益。通过将每家公司与该组内表现最好的公司进行比较，该研究旨在不仅识别出谁做得好，还要明确表现不佳的公司究竟该如何改进。

调查结果显示，印度寿险业平均而言仍有显著的提升空间。研究人员发现，如果一家平均水平的保险公司能够采用最有效率企业的最佳实践，它仅需使用目前投入的 81.1% 即可产生完全相同的服务水平和收入。换句话说，整个行业正浪费着近 19% 的潜在资源。这种低效并非普遍存在的问题，而是因公司而异，差异巨大。在名单的最顶端，有五家公司——信赖日出生命保险（Reliance Nippon Life Insurance）、安络维保险（Aviva）、安格隆保险（Aegon）、SBI 人寿（SBI Life）以及国有的人寿保险公司（LIC）——被发现是完全高效的，这意味着它们已经处于性能巅峰，不存在浪费。而在光谱的另一端，像爱德丽丝东京人寿保险（Edelweiss Tokio Life Insurance）这样的公司则显示出更大的差距，它们有可能在维持当前产出水平的同时，将投入减少一半以上。

这项研究的一个核心部分是确定这种浪费的根本原因。研究人员将低效分为两类：规模问题和管理问题。他们发现，主要问题不在于公司的规模对于市场来说是太大还是太小。相反，低效很大程度上源于管理能力的不足。这意味着，这些公司的失败并非因为它们的经营规模不对，而是因为它们未能有效地管理现有的资源。虽然有些公司确实需要通过增长来达到最佳规模，但数据表明，对于大多数公司而言，解决方案在于更好地管理现有的员工、资本和支出，而不是对其业务规模进行大规模的重组。

为了清晰地描绘出谁在引领行业，研究人员使用了一种特定的排名方法，使他们能够区分出那五家已经达到完美的水平的公司。这一分析将信赖日出生命保险排在首位，紧随其后的是安络维和安格隆。相反，爱德丽丝东京人寿保险排名垫底。研究进一步为表现不佳的公司制定了具体目标。对于每一家低效的公司，研究人员都精确计算了它们可以减少多少权益资本、佣金支出和运营成本，以及它们可以潜在增加多少投资收益。例如，一些公司被证明，只要采用领先者的策略，其投资收益就有可能增加 100% 以上。研究结果表明，印度寿险业未来的路径不在于改变公司的规模，而在于磨炼其管理技能，以消除浪费并实现其现有资本回报的最大化。