Mapping Efficiency Frontiers in India’s Life Insurance Sector: An Integrated DEA-TOPSIS Approach

Dans l'engrenage complexe d'une économie moderne, le secteur de l'assurance sert de filet de sécurité vital, protégeant les individus et les entreprises contre les risques imprévisibles tout en injectant simultanément des capitaux à long terme dans la croissance nationale. Pour que ce système fonctionne efficacement, les sociétés qui gèrent ces fonds doivent opérer avec précision. Si elles gaspillent des ressources, l'ensemble de la structure économique devient moins stable. Pour mesurer la performance de ces entreprises, les économistes examinent souvent l'« efficacité », un concept qui pose une question simple : compte tenu de l'argent et du personnel qu'une entreprise utilise, obtient-elle le résultat maximal possible ? Lorsqu'une entreprise est efficace, elle produit la même quantité de services en utilisant moins de ressources que ses concurrents. Lorsqu'elle ne l'est pas, elle laisse essentiellement de la valeur sur la table, soit en dépensant trop, soit en ne parvenant pas à générer suffisamment de revenus à partir de ses investissements.

Une étude récente s'est concentrée spécifiquement sur le secteur de l'assurance vie en Inde, une industrie massive qui représente environ les trois quarts du total des primes d'assurance du pays et détient la grande majorité de son capital d'investissement. Les chercheurs ont examiné vingt-deux compagnies d'assurance vie opérant au cours de l'exercice financier 2022/23 pour déterminer exactement comment elles utilisaient leurs ressources de manière efficiente. Ils ont examiné trois intrants principaux : le capital que les entreprises détenaient en réserve, l'argent versé sous forme de commissions aux agents, et les dépenses opérationnelles quotidiennes nécessaires à la gestion de l'entreprise. Ils ont ensuite mesuré ces éléments par rapport à deux extrants clés : les primes nettes collectées auprès des assurés et les revenus générés par l'investissement de ces fonds. En comparant chaque entreprise aux meilleures performeuses du groupe, l'étude visait à identifier non seulement qui réussissait bien, mais aussi comment précisément les entreprises en difficulté pourraient s'améliorer.

L'enquête a révélé que l'industrie de l'assurance vie indienne opère, en moyenne, avec une marge de progression significative. Les chercheurs ont découvert que si une assureur moyen adoptait les meilleures pratiques des entreprises les plus efficaces, il pourrait produire exactement le même niveau de service et de revenus en n'utilant que 81,1 % des intrants qu'il emploie actuellement. En d'autres termes, l'industrie dans son ensemble gaspille près de 19 % de ses ressources potentielles. Cette inefficacité n'est pas un problème uniforme ; elle varie considérablement d'une entreprise à l'autre. En tête de liste, cinq sociétés — Reliance Nippon Life Insurance, Aviva, Aegon, SBI Life et la compagnie d'État Life Insurance Corporation (LIC) — ont été jugées pleinement efficaces, ce qui signifie qu'elles opèrent déjà au sommet de la performance sans aucun gaspillage. À l'autre extrémité du spectre, des entreprises comme Edelweiss Tokio Life Insurance ont montré un écart beaucoup plus important, avec le potentiel de réduire leurs intrants de plus de moitié tout en maintenant leurs niveaux de production actuels.

Un aspect crucial de l'étude consistait à déterminer la cause profonde de ce gaspillage. Les chercheurs ont divisé l'inefficacité en deux catégories : les problèmes liés à la taille de l'entreprise et les problèmes liés à sa gestion. Ils ont découvert que le problème principal n'est pas que les entreprises sont trop grandes ou trop petites pour leur marché. Au lieu de cela, l'inefficacité découle largement de l'incompétence managériale. Cela signifie que les entreprises n'échouent pas parce qu'elles ont une échelle d'opérations inadéquate, mais parce qu'elles ne gèrent pas efficacement leurs ressources existantes. Bien que certaines entreprises aient besoin de croître pour atteindre une taille optimale, les données suggèrent que, pour la plupart, la solution réside dans une meilleure gestion de leur personnel, de leur capital et de leurs dépenses actuels, plutôt que dans une restructuration majeure de la taille de leur activité.

Pour fournir une image claire de qui dirige l'industrie, les chercheurs ont utilisé une méthode de classement spécifique qui a permis de distinguer les cinq entreprises qui étaient déjà parfaites. Cette analyse a placé Reliance Nippon Life Insurance tout en haut, suivie de près par Aviva et Aegon. Inversement, Edelweiss Tokio Life Insurance s'est classée au bas du classement. L'étude est allée plus loin en créant des objectifs spécifiques pour les entreprises sous-performantes. Pour chaque entreprise inefficace, les chercheurs ont calculé exactement de combien elles pourraient réduire leur capital de fonds propres, leurs versements de commissions et leurs coûts opérationnels, et de combien elles pourraient potentiellement augmenter leurs revenus d'investissement. Par exemple, certaines entreprises ont montré qu'elles avaient le potentiel d'augmenter leurs revenus d'investissement de plus de 100 % simplement en adoptant les stratégies des meilleurs acteurs. Les conclusions suggèrent que la voie à suivre pour le secteur de l'assurance vie indien ne consiste pas à changer la taille des entreprises, mais à affiner leurs compétences de gestion afin d'éliminer le gaspillage et de maximiser le rendement du capital qu'elles détiennent déjà.