Mapping Efficiency Frontiers in India’s Life Insurance Sector: An Integrated DEA-TOPSIS Approach

Na complexa maquinaria de uma economia moderna, o setor de seguros serve como uma rede de segurança vital, protegendo indivíduos e empresas de riscos imprevisíveis, ao mesmo tempo em que canaliza capital de longo prazo para o crescimento nacional. Para que este sistema funcione de forma eficaz, as empresas que gerem estes fundos devem operar com precisão. Se desperdiçarem recursos, toda a estrutura económica torna-se menos estável. Para medir o quão bem estas empresas desempenham, os economistas olham frequentemente para a "eficiência", um conceito que faz uma pergunta simples: dado o dinheiro e o pessoal que uma empresa utiliza, estará ela a obter o máximo resultado possível? Quando uma empresa é eficiente, produz a mesma quantidade de serviço utilizando menos recursos do que os seus concorrentes. Quando não o é, está essencialmente a deixar valor sobre a mesa, seja por gastar demasiado ou por não conseguir gerar rendimento suficiente a partir dos seus investimentos.

Um estudo recente focou-se especificamente no setor de seguros de vida na Índia, uma indústria massiva que representa aproximadamente três quartos do total de prémios de seguros do país e detém a vasta maioria do seu capital de investimento. Os investigadores examinaram vinte e duas empresas de seguros de vida que operaram durante o ano financeiro 2022/23 para determinar exatamente quão eficientemente estavam a utilizar os seus recursos. Analisaram três principais inputs: o capital que as empresas mantinham em reserva, o dinheiro pago em comissões aos agentes e as despesas operacionais diárias necessárias para gerir o negócio. Examinaram depois estes contra dois outputs fundamentais: os prémios líquidos cobrados dos segurados e o rendimento gerado pelo investimento desses fundos. Ao comparar cada empresa contra os melhores desempenhos do grupo, o estudo visou identificar não apenas quem estava a ter bons resultados, mas exatamente como as empresas com dificuldades poderiam melhorar.

A investigação revelou que a indústria de seguros de vida da Índia, em média, está a operar com uma margem significativa para melhoria. Os investigadores descobriram que, se um segurador médio adotasse as melhores práticas das empresas mais eficientes, poderia produzir o mesmo nível de serviço e rendimento utilizando apenas 81,1 por cento dos inputs que emprega atualmente. Em outras palavras, a indústria como um todo está a desperdiçar quase 19 por cento dos seus recursos potenciais. Esta ineficiência não é um problema uniforme; varia drasticamente de uma empresa para outra. No topo da lista, cinco empresas — Reliance Nippon Life Insurance, Aviva, Aegon, SBI Life e a estatal Life Insurance Corporation (LIC) — foram consideradas totalmente eficientes, o que significa que já operam no pico do desempenho, sem desperdício. No outro extremo do espectro, empresas como a Edelweiss Tokio Life Insurance mostraram uma lacuna muito maior, com o potencial de reduzir os seus inputs em mais de metade, mantendo os seus atuais níveis de output.

Uma parte crucial do estudo foi determinar a causa raiz deste desperdício. Os investigadores dividiram a ineficiência em duas categorias: problemas com o tamanho da empresa e problemas com a forma como é gerida. Descobriram que o problema principal não é que as empresas sejam demasiado grandes ou demasiado pequenas para o seu mercado. Em vez disso, a ineficiência advém em grande parte da incompetência de gestão. Isto significa que as empresas não estão a falhar porque têm a escala de operações errada, mas sim porque não estão a gerir os seus recursos existentes de forma eficaz. Embora algumas empresas precisem de crescer para atingir um tamanho ideal, os dados sugerem que, para a maioria, a solução reside numa melhor gestão do seu pessoal, capital e despesas atuais, em vez de uma reestruturação profunda do seu tamanho de negócio.

Para fornecer um quadro claro de quem lidera a indústria, os investigadores utilizaram um método de classificação específico que permitiu distinguir as cinco empresas que já eram perfeitas. Esta análise colocou a Reliance Nippon Life Insurance no topo, seguida de perto pela Aviva e pela Aegon. Por outro ocorrido, a Edelweiss Tokio Life Insurance classificou-se na base. O estudo foi além, criando metas específicas para as empresas com desempenho inferior. Para cada empresa ineficiente, os investigadores calcularam exatamente quanto poderiam reduzir o seu capital próprio, os pagamentos de comissões e os custos operacionais, e quanto poderiam potencialmente aumentar o seu rendimento de investimento. Por exemplo, algumas empresas mostraram ter o potencial de aumentar o seu rendimento de investimento em mais de 100 por cento, simplesmente adotando as estratégias dos melhores intervenientes. As conclusões sugerem que o caminho a seguir para o setor de seguros de vida da Índia não é mudar o tamanho das empresas, mas sim refinar as suas competências de gestão para eliminar o desperdício e maximizar o retorno sobre o capital que já detêm.