Mr.Keynes and the...Complexity! A suggested model for the General Theory
이 논문은 유동성 선호, 자본의 한계 효용, 그리고 한계 소비 성향이 어떻게 총소득과 고용을 결정하는지를 입증하기 위해 원전의 내용을 엄격히 준수하여 J.M. 케인스의 『고용, 이자 및 화폐에 관한 일반 이론』에 대한 수학적 모델을 제안한다.
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경제학은 종종 모든 부품이 같은 순간에 완벽하게 맞물려 돌아가는 완벽한 기계를 상상함으로써 세상을 이해하려고 노력한다. 이러한 관점에서는 사람들이 더 많이 사고 싶어 하면 가격이 오르고 모두가 일자리를 찾으며, 사람들이 더 많이 저축하고 싶어 하면 이자율이 낮아져 투자가 유입된다는 식이다. 이는 균형 잡힌 깔끔한 그림이지만, 왜 사람들이 일할 의지가 있고 기업들이 팔 의지가 있음에도 불구하고 실업이 수년간 지속될 수 있는지를 설명하는 데는 어려움을 겪는다. 수십 년 동안, 다른 관점은 경제가 제자리를 찾아가는 기계가 아니라, 타이밍과 불확실성이 매우 중요한 일련의 사건들이라고 주장해 왔다. 이것이 존 메이너드 케인스의 핵심적인 연구 내용으로, 그는 우리의 돈, 지출, 투자에 관한 결정이 동시에 일어나는 것이 아니라 차례대로 발생하며, 이러한 선택들이 미래에 대한 우리의 감정에 의해 좌우된다고 제안했다. 내일 무슨 일이 일어날지 알 수 없을 때, 우리는 돈을 쓰는 대신 현금을 보유할 수 있으며, 이는 전체 시스템을 느려지게 만들 수 있다. 이 순서를 이해하는 것은 매우 중요한데, 왜냐에는 이것이 우리가 경기 침체를 바라보는 방식과 왜 단순한 처방들이 일자리를 되찾아오는 데 실패하는지를 바꾸기 때문이다.
알레시오 에마누엘레 비온도(Alessio Emanuele Biondo)의 새로운 연구는 케인스의 유명한 이론을 단순히 아이디어의 집합이 아니라, 실제 사람과 기업이 시간에 따라 어떻게 상호작용하는지를 모사하는 작동하는 컴퓨터 모델로서 기초부터 다시 구축하고자 시도한다. 연구자는 각자의 희망과 두려움에 기초하여 스스로 결정을 내리는 노동자와 사업가들로 구성된 수천 명의 개인들이 거주하는 디지털 사회를 만들었다. 모든 사람이 완벽한 균형에 도달하기 위해 동시에 행동한다고 가정하는 기존의 모델들과 달리, 이 모델은 참가자들이 특정 순서에 따라 움직이도록 강제한다. 먼저, 사업주들은 미래에 무엇을 팔기를 희망하는지 결정한다. 그다음, 그들은 그러한 희망과 현재의 차입 비용을 바탕으로 노동자를 고용하고 장비를 구입할지 여부를 결정한다. 생산이 이루어지고 임금이 지급된 후에야 노동자들은 자신의 새로운 소득 중 얼마를 소비하고, 얼마를 현금으로 보유하며, 얼마를 대출할지를 결정한다. 이 단계별 과정은 한 사람의 결정이 즉시 다음 사람에게 가용한 옵션을 변화시키는 실제 경제의 '복잡성'을 포착하기 위해 설계되었다.
컴퓨터 시뮬레이션 결과는 경제가 기존의 기계적인 모델들이 시사하는 것보다 훨씬 더 취약하며 기분에 민감하다는 것을 보여준다. 이 연구는 사업주들이 위험을 감수하려는 의지, 즉 케인스가 '야성적 충동(animal spirits)'이라 불렀던 감정이 성장의 강력한 엔진임을 보여준다. 이러한 충동이 높을 때, 기업들은 더 많이 팔 것을 기대하고, 더 많은 노동자를 고용하며, 전체 경제가 확장된다. 그러나 이러한 확장은 전적으로 연쇄 반응에 의존한다. 만약 기계를 만드는 기업들은 낙관적이지만 소비재를 만드는 기업들은 비관적이라면, 기계는 사용되지 않은 채 놓여 있게 되고 노동자들은 실업 상태로 남게 된다. 모델은 경제의 단 한 부분에서의 낙관주의만으로는 충분하지 않으며, 시스템이 작동하기 위해서는 서로 다른 부문들이 서로 조화를 이루어야 함을 입증한다. 이는 첫 번째 주자가 두 번째 주자에게 바통을 성공적으로 전달해야 하는 계주와 같다. 두 번째 주자가 그것을 받을 준비가 되어 있지 않다면, 첫 번째 주자가 아무리 빨라도 경기는 멈춘다.
연구의 핵심적인 발견은 이 연쇄 반응이 시작되기도 전에 이를 멈추게 하는 돈과 이자율의 역할이다. 모델은 사업주들이 자신이 빌려야 할 돈의 이자율과 미래에 대한 걱정 때문에 현금을 보유하고자 하는 개인적인 욕구보다 더 높은 수익을 기대할 때만 투자할 것이라는 점을 보여준다. 이것은 '금융 문턱(financial threshold)'을 만든다. 만약 이자율이 너무 높거나, 사람들이 너무 불안해하며 현금을 쌓아두려 한다면, 이 문턱은 많은 기업이 넘기에는 너무 높아진다. 모든 기업이 정확히 동일한 세상에서, 모델은 이 문턱을 넘는 것이 갑작스러운 사건임을 보여준다. 즉, 모두가 투자하고 모두가 일하거나, 혹은 문턱이 넘겨지면 거의 모든 이가 동시에 투자를 멈추어 실업이 급격히 치솟게 된다.
그러나 이 연구는 기업 간의 차이를 도입함으로써 현실성을 더했다. 현실 세계에서 모든 기업이 동일하지는 않다. 어떤 기업은 더 나은 기술을 가지고 있고, 어떤 기업은 더 낮은 비용을 가지며, 어떤 기업은 더 높은 자신감을 가진다. 모델에 이러한 차이점을 포함했을 때, 갑작스러운 중단은 사라진다. 대신, 금융 문턱이 높아짐에 따라 기업들이 하나씩 탈락하기 시작한다. 가장 효율적이거나 자신감이 넘치는 기업들은 계속 투자하는 반면, 다른 기업들은 멈추게 되며, 이는 실업의 급격한 붕괴가 아닌 점진적인 실업 증가로 이어진다. 이는 경제가 한꺼번에 무너지는 것이 아니라 상황이 악화됨에 따라 서서히 침식된다는 것을 시사한다. 이 연구는 돈이 단순히 가치를 측정하는 중립적인 도구가 아니라, 생산이 실제로 일어날지를 결정하는 의사결정 과정의 근본적인 부분임을 확인해 준다. 개인의 두려움과 희망이 돈의 비용을 통해 어떻게 전체 시스템으로 파급될 수 있는지를 보여줌으로써, 이 연구는 왜 경제가 실업 상태에 갇히게 되는지, 그리고 왜 결정의 타이밍이 최종 재무제표보다 더 중요한지를 더 명확한 그림으로 제공한다.
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