Indonesia’s Nickel Downstreaming: Contained-Metal Transformation, Rent Distribution, National Value Retention and Carbon Exposure

니켈은 자연 상태에서 바로 사용할 수 있는 형태로 존재하지 않는 금속입니다. 니켈은 땅속 깊은 곳에 암석 및 흙과 섞여 묻혀 있으며, 종종 열대 섬의 붉은 토양 속에 존재합니다. 이 금속을 추출하기 위해 광부들은 먼저 실제 니켈 함량이 극히 적은 원광을 채굴해야 합니다. 이 원자재는 그 후 공장으로 운송되어, 가열되고 화학적으로 처리되는 과정을 거쳐 폐석으로부터 금속을 분리해야 합니다. 이 분리 과정이야말로 진정한 가치가 창출되는 지점입니다. 수십 년 동안 많은 광물 부국들은 단순히 원광을 채굴하여 다른 나라로 보냈고, 그곳에서 스테인리스강이나 배터리와 같은 유용한 제품으로 변모되었습니다. 자원 보유국은 흙을 판 대가로 적은 금액만을 받았고, 가공국은 완성된 금속으로부터 훨씬 더 큰 이익을 챙겼습니다. 이러한 역학 관계는 자원 부국들에게 채굴에 따른 환경 파괴는 남기고 경제적 보상은 거의 주지 않는 결과를 초래했습니다.

최근 몇 년 동안, 일부 국가들은 원광 수출을 금지함으로써 기업들이 금속이 국경을 넘어가기 전에 자국 내에 공장을 짓도록 강제하며 이 게임의 규칙을 바꾸려 시도해 왔습니다. 목표는 부를 국내에 머물게 하는 것입니다. 그러나 이 전략은 복잡합니다. 공장을 짓는 데는 흔히 외국 기업으로부터 오는 막대한 투자가 필요하며, 가공 과정 자체도 매우 더럽고 에너지 집약적일 수 있습니다. 경제학자와 정책 입안자들의 핵심 질문은 단순히 공장이 지어지느냐가 아니라, 그 나라가 실제로 돈을 보유하느냐 하는 것입니다. 국가가 산업 구축에 필요한 보조금과 환경 피해를 감당할 만큼 충분한 이익을 확보하는가, 아니면 부가 단순히 외국인 소유주와 투자자들에게 흘러가는가 하는 점입니다.

칠레 폰티피시아 카톨리카 대학교(Pontificia Universidad Católica de Chile)의 연구팀은 인도네시아가 니켈을 통해 정확히 이 일을 수행하려고 시도한 사례를 심도 있게 조사했습니다. 세계 최대의 니켈 생산국인 인도네시아는 2014년에 원광 수출을 엄격히 금지했으며, 잠시 중단되었다가 2020년에 영구적으로 금지 조치를 재개했습니다. 연구진은 단순히 "더 많은 공장이 지어졌다"는 관찰을 넘어, 이 정책이 물리적인 금속, 돈, 그리고 환경에 정확히 어떤 영향을 미쳤는지 측정하고자 했습니다. 그들은 무역 데이터, 상장 기업의 재무 기록, 그리고 배출 데이터를 결감하여 정책의 실제 영향에 대한 완전한 그림을 그려냈습니다. 그들의 연구는 인도네시아가 산업 구조를 성공적으로 전환했음을 보여주지만, 이 전환의 경제적 성공은 단순히 처리되는 금속의 양이 아니라, 이익이 어떻게 공유되고 환경 비용이 어떻게 관리되느냐에 전적으로 달려 있다는 것을 밝혀냈습니다.

연구진은 먼저 니켈의 물리적 여정을 추적하는 것부터 시작했습니다. 금지 조치 이전에는 인도네시아가 막대한 양의 원광을 다른 나라로 수출했습니다. 금지 이후, 그러한 원광 형태의 수출은 사실상 사라졌습니다. 그 대신, 인도네시아는 스테인리스강과 배터리 소재를 만드는 중간 단계인 니켈 괴철(nickel pig iron)이나 매트(matte)와 같은 가공 제품을 수출하기 시작했습니다. 데이터는 극적인 변화를 보여줍니다. 원광 수출은 급감한 반면, 인도네시아 내부의 가공 니켈 생산량은 폭발적으로 증가했습니다. 광산 생산량 자체는 2013년에서 2024년 사이에 약 44만 톤의 함유 니켈에서 약 220만 톤으로 5배 성장했습니다. 이는 이 정책이 자국의 국경 내에서 자원의 물리적 변환을 성공적으로 강제했음을 증명합니다. 원자재는 더 이상 섬을 떠나지 않고, 그곳에서 익혀지고, 녹여지고, 정제됩니다.

그러나 연구진은 처리된 금속의 톤수를 세는 것만으로는 절반의 이야기밖에 되지 않는다고 주장합니다. 공장이 엄청난 양의 금속을 생산하더라도, 만약 그 공장이 외국인 투자자에 의해 소유되었거나, 정부가 너무 많은 세제 혜택을 제공하거나, 혹은 오염 정화 비용이 수익보다 높다면 해당 국가는 매우 적은 돈만을 가져가게 될 수 있습니다. 실질적인 결과를 이해하기 위해 연구팀은 가치의 서로 다른 층위를 분리하는 방법을 개발했습니다. 그들은 임금, 세금, 현지 이익을 위해 인도네시아에 얼마나 많은 돈이 남았는지, 그리고 외국인 소유주에게 배당금으로 얼마나 많은 돈이 해외로 유출되었는지를 살펴보았습니다. 또한 그들은 금속을 가공하는 데 사용된 에너지로 인한 환경적 피해인 '탄소 비용'을 계산했습니다. 그 결과, 인도네시아가 거대한 산업 기반과 많은 일자리를 창출했지만, 이 새로운 산업에서 발생하는 금융적 이득의 상당 부분이 여전히 외국 기업으로 흘러가고 있다는 것을 발견했습니다. 국가는 일부 가치를 보유하고 있지만 전부를 보유하지는 못하고 있으며, 이러한 급격한 산업화에 따른 환경적 비용은 상당합니다.

가장 놀라운 발견 중 하나는 이 새로운 산업에 수반되는 에너지와 배출량에 관한 것입니다. 연구진은 인도네시아 니켈 분야에서 운영 중인 4개의 주요 상장 기업 데이터를 분석했습니다. 그들은 2023년에 이 기업들이 약 35만 3천 톤의 함유 니켈을 생산했으며, 약 10억 달러의 순이익을 보고했다는 것을 발견했습니다. 동시에, 이들의 운영은 1,535만 톤의 이산화탄소를 배출했습니다. 연구진이 이 이익을 오염량과 비교했을 때, 탄소 1톤당 약 65달러의 '탄소 가격'을 산출했습니다. 이는 만약 세계가 이 기업들에게 배출된 탄소 1톤당 65달러의 비용을 부과한다면, 이 기업들의 순이익 전체가 사라질 것임을 의미합니다. 이는 현재 이 산업의 수익성이 환경 비용에 매우 민감하다는 것을 시사합니다. 만약 세계가 더 엄격한 탄소 가격 책정 체계로 나아간다면, 산업이 더 깨끗한 에너지원으로 전환하지 않는 한 이 가공업의 경제적 이점은 사라질 수 있습니다.

이 연구는 또한 인도네시아 정부가 이제 이러한 불균형을 인지하고 전략을 조정하고 있다는 점을 강조합니다. 초기 목표는 단순히 공장 건설을 강제하는 것이었습니다. 이제 공장이 건설됨에 따라, 정부는 자원으로부터 발생하는 추가 이익인 '지대(rent)'를 관리하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 2026년, 인도네시아는 국내 공장에 판매되는 원광 니켈의 가격을 설정하는 규칙을 업데이트했습니다. 그들은 광부들이 더 공정한 몫을 얻을 수 있도록 표준 등급의 원광 최저 가격을 인상하는 한편, 배터리 생산에 사용되는 저등급 원광의 가격은 낮추어 해당 공장들이 경쟁력을 유지할 수 있도록 했습니다. 이는 단순한 금지 조치에서 벗어나 보다 정교한 공급 관리 및 지대 배분 시스템으로 나아가고 있음을 나타냅러. 정부는 광부와 가공업자들을 만족시키는 동시에, 환경 피해를 정당화할 수 있을 만큼의 가치를 국가가 확보할 수 있도록 균형을 맞추려 노력하고 있습니다.

연구진은 이 성공 사례가 인도네시아의 독특한 상황에 특화된 것임을 주의 깊게 언급합니다. 인도네시아는 막대한 양의 니켈을 보유하고 있고, 특정 기술로 가공하기 쉬운 특정 유형의 암석을 가지고 있으며, 스테인리스강과 배터리에 대한 중국의 거대한 수요를 확보하고 있습니다. 그들은 다른 국가들이 단순히 인도네시아의 금지 조치를 모방한다고 해서 동일한 결과를 기대할 수는 없다고 경고합니다. 만약 어떤 국가가 적절한 지질학적 조건, 적절한 기술, 또는 보장된 시장을 갖추지 못했다면, 국내 가공을 강제하는 것은 실질적인 부를 창출하지 못한 채 국가 예산을 낭비하는 값비싸고 비효율적인 공장들만을 만들 수 있습니다. 연구는 자원이 풍부한 국가의 진정한 성공 척도는 얼마나 많은 금속을 가공하느냐가 아니라, 외국인 이익, 세금, 그리고 환경 피해를 모두 고려한 후 자원 1톤당 얼마나 많은 순가치를 보유하느냐에 달려 있다고 결론지었습니다. 인도네시아는 거대한 산업적 전환을 이루어냈지만, 그 장기적인 경제적 건전성은 탄소 발자국을 줄이면서 그 가치를 계속해서 확보할 수 있는지에 달려 있습니다.