Indonesia’s Nickel Downstreaming: Contained-Metal Transformation, Rent Distribution, National Value Retention and Carbon Exposure

Nickel ist ein Metall, das in der Natur nicht in einer gebrauchsfertigen Form vorkommt. Es liegt tief in der Erde vergraben, vermischt mit Gestein und Erde, oft im rötlichen Boden tropischer Inseln. Um das Metall zu gewinnen, müssen Bergleute zuerst das Roherz ausgraben, das nur einen kleinen Bruchteil an tatsächlichem Nickel enthält. Dieses Rohmaterial muss dann zu einer Fabrik transportiert, erhitzt und chemisch verarbeitet werden, um das Metall vom Abgestein zu trennen. Diese Trennung ist der Ort, an dem der wahre Wert liegt. Jahrzehntelang haben viele mineralienreiche Länder einfach das Roherz ausgegraben und in andere Nationen verschifft, wo es in nützliche Produkte wie Edelstahl oder Batterien verwandelt wurde. Das Bergbauland erhielt eine bescheidene Zahlung für die Erde, während das Verarbeitungsland den weitaus größeren Gewinn aus dem fertigen Metall behielt. Diese Dynamik hinterließ in den ressourcenreichen Nationen die Umweltschäden durch den Abbau, aber nur sehr wenig vom wirtschaftlichen Ertrag.

In den letzten Jahren haben einige Länder versucht, dieses Spiel zu ändern, indem sie den Export von Roherz verboten haben, um Unternehmen dazu zu zwingen, Fabriken innerhalb ihrer eigenen Grenzen zu bauen, um das Metall zu verarbeiten, bevor es das Land verlässt. Das Ziel ist es, den Reichtum im eigenen Land zu halten. Diese Strategie ist jedoch komplex. Der Bau von Fabriken erfordert massive Investitionen, oft von ausländischen Unternehmen, und die Verarbeitung selbst kann unglaublich schmutzig und energieintensiv sein. Die zentrale Frage für Ökonomen und politische Entscheidungsträger ist nicht nur, ob die Fabriken gebaut werden, sondern ob das Land tatsächlich das Geld behält. Erwirtschaftet die Nation genug Gewinn, um den Umweltschäden und den Subventionen, die für den Aufbau der Industrie benötigt werden, gerecht zu werden, oder fließt der Reichtum einfach zu ausländischen Eigentümern und Investoren ab?

Ein Forschungsteam der Pontificia Universidad Católica de Chile hat Indonesiens Versuch, genau dies mit Nickel zu tun, eingehend und detailliert untersucht. Indonesien, der weltweit größte Produzent des Metalls, setzte 2014 ein striktes Verbot für den Export von rohem Nickelerz durch, mit einer kurzen Pause und einer anschließenden dauerhaften Rückkehr zum Verbot im Jahr 2020. Die Forscher wollten über die einfache Beobachtung hinausgehen, dass „mehr Fabriken gebaut wurden“, und stattdessen genau messen, was mit dem physischen Metall, dem Geld und der Umwelt geschah. Sie kombinierten Handelsdaten, Finanzunterlagen öffentlicher Unternehmen und Emissionsdaten, um ein vollständiges Bild der wahren Auswirkungen der Politik zu erstellen. Ihre Arbeit zeigt, dass der wirtschaftliche Erfolg dieser Transformation – obwohl Indonesien seine Industrie erfolgreich transformiert hat – vollständig davon abhängt, wie die Gewinne aufgeteilt und wie die Umweltkosten verwaltet werden, und nicht nur vom reinen Volumen des verarbeiteten Metalls.

Die Forscher begannen damit, den physischen Weg des Nickels zu verfolgen. Vor dem Verbot verschiffte Indonesien riesige Mengen an Roherz in andere Länder. Nach dem Verbot verschwanden diese Lieferungen von roher Erde praktisch. An ihre Stelle trat der Export von verarbeiteten Produkten wie Nickel-Pig-Eisen und Matte, welche Zwischenschritte bei der Herstellung von Edelstahl und Batteriematerialien sind. Die Daten zeigen eine dramatische Verschiebung: Die Exporte von Roherz brachen zusammen, während die Produktion von verarbeitetem Nickel innerhalb Indonesiens explodierte. Der Erzabbau selbst wuchs zwischen 2013 und 2024 um das Fünffache, von etwa 440.000 Tonnen enthaltenem Nickel auf rund 2,2 Millionen Tonnen. Dies beweist, dass die Politik die physische Transformation der Ressource innerhalb der Landesgrenzen erfolgreich erzwungen hat. Das Rohmaterial verlässt die Insel nicht mehr; es wird dort gekocht, geschmolzen und raffiniert.

Die Forscher argumentieren jedoch, dass die Zählung der Tonnen verarbeiteten Metalls nur die halbe Geschichte erzählt. Eine Fabrik kann eine riesige Menge Metall produzieren und dem Gastland dennoch kaum Geld hinterlassen, wenn die Fabrik in ausländischem Besitz ist, wenn die Regierung zu viele Steuervergünstigungen gewährt oder wenn die Kosten für die Beseitigung der Verschmutzung höher sind als der erzielte Gewinn. Um das tatsächliche Ergebnis zu verstehen, entwickelte das Team eine Methode, um die verschiedenen Ebenen des Wertes zu trennen. Sie untersuchten, wie viel Geld in Indonesien für Löhne, Steuern und lokale Gewinne blieb und wie viel als Dividenden an ausländische Eigentümer ins Ausland floss. Sie berechneten auch die „Kohlenstoffkosten“, also den Umweltschaden, der durch die bei der Metallverarbeitung verbrauchte Energie entsteht. Sie fanden heraus, dass Indonesien zwar eine massive industrielle Basis und viele Arbeitsplätze geschaffen hat, ein erheblicher Teil des finanziellen Gewinns aus dieser neuen Industrie jedoch immer noch an ausländische Unternehmen fließt. Das Land behält zwar einen Teil des Wertes, aber nicht alles, und die Umweltkosten dieser schnellen Industrialisierung sind beträchtlich.

Einer der beeindruckendsten Befunde betrifft die Energie und die Emissionen, die mit dieser neuen Industrie verbunden sind. Die Forscher analysierten die Daten von vier großen börsennotierten Unternehmen, die im indonesischen Nickelsektor tätig sind. Sie fanden heraus, dass diese Unternehmen im Jahr 2023 etwa 353.000 Tonnen an enthaltenem Nickel produzierten und einen Nettogewinn von fast einer Milliarde US-Dollar auswiesen. Gleichzeitig verursachten ihre Operationen Emissionen von 15,35 Millionen Tonnen Kohlendioxid. Als die Forscher den Gewinn mit der Verschmutzung verglichen, berechneten sie einen „Kohlenstoffpreis“ von etwa 65 US-Dollar pro Tonne Kohlendioxid. Das bedeutet: Wenn die Welt diesen Unternehmen eine Gebühr von 65 Dollar für jede Tonne Kohlenstoff berechnen würde, die sie ausstoßen, würde der gesamte Nettogewinn dieser Unternehmen verschwinden. Dies deutet darauf hin, dass die aktuelle Rentabilität der Industrie hochsensibel gegenüber Umweltkosten ist. Wenn die Welt zu einer strengeren CO2-Bepreisung übergeht, könnte der wirtschaftliche Vorteil dieser Verarbeitung verfliegen, sofern die Industrie nicht auf sauberere Energiequellen umstellt.

Die Studie hebt auch hervor, dass sich die indonesische Regierung der gegenwärtigen Ungleichgewichte bewusst ist und ihre Strategie anpasst. Ursprünglich war das Ziel lediglich, den Bau von Fabriken zu erzwingen. Da die Fabriken nun gebaut sind, verlagert die Regierung ihren Fokus auf die Verwaltung der „Rente“ – des Zusatzgewinns, der aus der Ressource erwirtschaftet wird. Im Jahr 2026 aktualisierte Indonesien seine Regeln für die Preisgestaltung von rohem Nickelerz, das an inländische Fabriken verkauft wird. Sie erhöhten den Mindestpreis für Standarderzgrade, um sicherzustellen, dass Bergbauunternehmen einen faireren Anteil erhalten, senkten jedoch den Preis für niedrigwertiges Erz, das für die Batterieproduktion verwendet wird, um jene Fabriken wettbewerbsfähig zu halten. Dies deutet auf eine Abkehr von einem plumpen Verbot hin zu einem anspruchsvolleren System des Angebotsmanagements und der Rentenverteilung. Die Regierung versucht, die Balance zwischen der Zufriedenstellung von Bergbauunternehmen und Verarbeitern und der Sicherstellung des staatlichen Wertzuwachses zu finden, der den Umweltschäden gerecht wird.

Die Forscher weisen vorsichtig darauf hin, dass diese Erfolgsgeschichte spezifisch für Indonesiens einzigartige Situation ist. Das Land verfügt über eine enorme Menge an Nickel, eine spezielle Gesteinsart, die mit bestimmten Technologien leichter zu verarbeiten ist, und eine riesige Nachfrage aus China nach Edelstahl und Batterien. Sie warnen davor, dass andere Länder das indonesische Verbot nicht einfach kopieren und das gleiche Ergebnis erwarten können. Wenn ein Land nicht über die richtige Geologie, die richtige Technologie oder einen garantierten Markt verfügt, könnte der erzwungene heimische Verarbeitungsprozess zu teuren, ineffizienten Fabriken führen, die das nationale Budget belasten, ohne echten Reichtum zu schaffen. Die Studie kommt zu dem Schluss, dass das wahre Maß für den Erfolg eines mineralienreichen Landes nicht darin liegt, wie viel Metall es verarbeitet, sondern wie viel Nettowert es pro Tonne der genutzten Ressource behält, nachdem ausländische Gewinne, Steuern und Umweltschäden berücksichtigt wurden. Indonesien hat eine bedeutende industrielle Transformation vollzogen, aber seine langfristige wirtschaftliche Gesundheit hängt davon ab, ob es in der Lage ist, diesen Wert weiterhin zu sichern und gleichzeitig seinen CO2-Fußabdruck zu reduzieren.