← أحدث الأبحاث
📈 الاقتصاد

The Moderating Role of Optimal Board Size in the Relationship Between Earnings Management and Firm Performance in GCC Countries

بناءً على دراسة لـ 188 شركة مدرجة في دول مجلس التعاون الخليجي من عام 2017 إلى عام 2021، خلص البحث إلى أنه بينما يؤثر إدارة الأرباح سلباً على أداء الشركات، فإن وجود حجم مجلس إدارة أمثل لا يقل عن تسعة أعضاء لا يعزز الأداء بشكل مباشر فحسب، بل يخفف أيضاً من الآثار السلبية لإدارة الأرباح.

المؤلفون الأصليون: Sulaiman Alsudays, Ahnaf Ali Alsmady, Nouf Binhadab, Sheela Sundarasen

نُشر 2026-09-22
📖 4 دقيقة قراءة☕ قراءة في استراحة قهوة
CC BY 4.0

المؤلفون الأصليون: Sulaiman Alsudays, Ahnaf Ali Alsmady, Nouf Binhadab, Sheela Sundarasen

البحث الأصلي مرخَّص بموجب CC BY 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). ✨ هذا شرح مولَّده بالذكاء الاصطناعي للبحث أدناه. لم يكتبه المؤلفون ولم يصادقوا عليه. وللتحقق من الدقة التقنية، يرجى الرجوع إلى البحث الأصلي. اقرأ إخلاء المسؤولية الكامل

في عالم الأعمال، غالباً ما تُوصف الشركة بأنها آلة يوفر مالكوها رأس المال، ثم يوظفون مديرين لإدارة العمليات اليومية. ويخلق هذا الترتيب توتراً طبيعياً؛ إذ قد يتخذ الأشخاص الذين يديرون المشهد قرارات تخدم مصالحهم الشخصية بدلاً من مصلحة الملاك. وللحفاظ على صحة هذه العلاقة، تعتمد الشركات على مجلس إدارة، وهو مجموعة من الأشخاص المنتخبين لمراقبة المديرين وضمان عملهم بما يحقق مصلحة المساهمين. وتعد إحدى المهام الأكثر حيوية لهذه المجالس هي منع "إدارة الأرباح"، وهي ممارسة يقوم من خلالها المديرون بالتلاعب بالتقارير المالية لجعل الشركة تبدو أكثر ربحية مما هي عليه في الواقع. وبينما قد يعزز هذا صورة الشركة لفترة قصيرة، إلا أنه غالباً ما يضر بصحة الشركة وقيمتها على المدى الطويل. إن مسألة الحجم الأمثل للمجلس للقيام بمهامه بفعالية كانت محل نقاش طويل؛ حيث يرى البعض أن المجموعة الصغيرة تتخذ القرارات بشكل أسرع وتتواصل بشكل أفضل، بينما يعتقد آخرون أن المجموعة الأكبر تجلب مهارات متنوعة ورقابة أقوى. ويعد إيجاد التوازن الصحيح أمراً بالغ الأهمية، لا سيما في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تختلف هياكل الأعمال والأعراف الثقافية بشكل كبير عن الاقتصادات الغربية.

لقد سعى فريق من الباحثين لحل هذا اللغز من خلال فحص بيانات 188 شركة مدرجة في ست دول من دول مجلس التعاون الخليجي: السعودية، والإمارات العربية المتحدة، وعُمان، والكويت، وقطر، والبحرين. وحللوا السجلات المالية من عام 2017 إلى 2021، وهي فترة تضمنت الاضطرابات الاقتصادية الناجمة عن الجائحة العالمية، لمعرفة كيف أثر حجم مجلس إدارة الشركة على أدائها وميلها للتلاعب بالأرقام المالية. ركزت الدراسة على عتبة محددة، وهي تسعة أعضاء؛ حيث أراد الباحثون معرفة ما إذا كان وجود أكثر من تسعة مديرين يحدث فرقاً مقارنة بوجود عدد أقل، وما إذا كان حجم المجلس يمكن أن يعمل كدرع ضد الآثار السلبية لإدارة الأرباح.

وكشف الاستقصاء عن نمط واضح؛ حيث اتضح أن الشركات التي تمتلك مجالس إدارة تضم أكثر من تسعة أعضاء تميل إلى تحقيق أداء مالي أفضل. وفي المقابل، أظهرت الشركات ذات المجالس الأصغر، وتحديداً تلك التي تضم أقل من تسعة أعضاء، أداءً أضعف. يشير هذا إلى أنه في بيئة الأعمال المعقدة في الخليج، يوفر الفريق الأكبر من المديرين الخبرة الواسعة وسلطة الرقابة اللازمة لتوجيه الشركة بفعالية. كما أكدت الدراسة أنه عندما انخرط المديرون في إدارة الأرباح، تضرر أداء الشركة. ومع ذلك، فإن حجم المجلس غير كيفية شدة هذا الضرر؛ فعندما تمتلك الشركة مجلساً كبيراً يضم أكثر من تسعة أعضاء، يضعف التأثير السلبي للتلاعب المالي بشكل كبير. لقد عملت المجموعة الأكبر كرقيب أقوى على الإدارة، مما خفف من الضرر الذي يمكن أن تسببه التقارير المالية المضللة. وعلى العكس من ذلك، كانت المجالس الأصغر أقل فعالية في ذلك، مما سمح للآثار السلبية للتلاعب بضرب أداء الشركة بقوة أكبر.

ولضمان متانة هذه النتائج، اختبر الباحثون نتائجهم مقابل عوامل أخرى، مثل وجود نساء في مجلس الإدارة، ومشاركة ممثلين حكوميين، وما إذا كان الرئيس التنفيذي يشغل أيضاً منصب رئيس مجلس الإدارة. ووجدوا أن وجود تمثيل متنوع ورقابة مستقلة عزز أداء الشركة بشكل أكبر، في حين أن الجمع بين دوري الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة أدى إلى إضعافه. وحتى بعد استخدام أساليب إحصائية متقدمة لاستبعاد المتغيرات الخفية أو الأسباب العكسية، ظلت الرسالة الجوهرية كما هي. تشير البيانات بقوة إلى أنه بالنسبة للشركات في هذه المنطقة، فإن حجم مجلس الإدارة المكون من تسعة أعضاء على الأقل ليس مجرد رقم، بل هو متطلب وظيفي للحوكمة الفعالة. ويبدو أن فوائد امتلاك نطاق واسع من الخبرة ونظام مراقبة قوي تفوق العيوب المحتملة لتنسيق مجموعة أكبر.

تقدم هذه النت actually خارطة طريق عملية للمنظمين وقادة الأعمال في الخليج. فبدلاً من ترك حجم مجلس الإدارة للصدفة أو التقاليد، تشير الأدلة إلى تشجيع حد أدنى من تسعة مديرين للشركات المدرجة. يبدو أن هذا الهيكل يوفر المزيج الأمثل من الرقابة والخبرة اللازمين لإبقاء المديرين صادقين وجعل الشركات مزدهرة. ومن خلال اعتماد هذا النهج، يمكن للشركات حماية نفسها بشكل أفضل ضد مخاطر التلاعب المالي وضمان الحفاظ على قيمتها على المدى الطويل. وتخلص الدراسة إلى أنه في المشهد المؤسسي الفريد لدول مجلس التعاون الخليجي، لا يعد المجلس الأكبر عبئاً، بل أداة حيوية للحفاظ على الثقة ودفع عجلة النجاح.

غارق في أبحاث مجالك؟

تصلك نشرة يومية بأحدث الأبحاث المطابقة لكلماتك البحثية المفتاحية — مع ملخصات تقنية، بلغتك.

جرّب Digest →

أبحاث مشابهة

عرض الكل في هذا التصنيف 📈 econ →