Financial inclusion indicators as determinants of economic growth in selected LMI African countries

في مشهد التنمية الاقتصادية، يسود اعتقاد شائع بأن مجرد بناء المزيد من البنوك وفتح المزيد من الحسابات سيؤدي بطبيعة الحال إلى رفع ثروة الأمة. وتستند هذه الفكرة إلى مفهوم الشمول المالي، وهو ممارسة تهدف إلى ضمان وصول الأشخاص العاديين والشركات الصغيرة إلى منتجات مالية مفيدة وبأسعار معقولة مثل حسابات التوفير والقروض والتأمين. والمنطق هنا مباشر: عندما يتمكن الناس من ادخار أموالهم بأمان في البنك، يمكن إقراض تلك الأموال للآخرين لبناء المصانع، أو شراء المعدات، أو بدء المزارع، مما يخلق دورة من الاستثمار التي تنمي الاقتصاد. ولعقود من الزمن، درس الاقتصاديون ما إذا كان الوجود المادي لفروع البنوك وعدد الأشخاص الذين يمتلكون حسابات يدفع بالفعل هذا النمو، لا سيما في الدول التي تندر فيها الأموال وتكون فيها الفرص محدودة.

لقد وضع فريق من الباحثين هدفاً لاختبار هذا الافتراض في عشر دول أفريقية منخفضة ومتوسطة الدخل، فحصوا خلالها بيانات من عام 2004 إلى عام 2023. وركزوا على مقياسين محددين للشمول المالي: عدد فروع البنوك التجارية المتاحة لكل 100,000 بالغ، وعدد حسابات الإيداع التي تملكها البنوك التجارية لكل 1,000 بالغ. وكان هدفهم هو معرفة ما إذا كانت هذه الأرقام تتحرك بالتزامن مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، وهو إجمالي قيمة السلع والخدمات المنتجة في بلد ما، بعد تعديله وفقاً للتضخم. وقد توقع الباحثون أن يؤدي وجود المزيد من الفروع والمزيد من الحسابات إلى اقتصاد أقوى، لكن تحليلهم للبيانات كشف عن واقع مفاجئ ومناقض للمنطق.

هذه الدراسة، التي أجراها باحثون من جامعة النيل والجامعة البريمية، حللت السجلات التاريخية من دول تشمل نيجيريا ومصر وتونس وتنزانيا، من بين دول أخرى. وقد استبعدوا تحديداً دولاً مثل الجزائر، وجمهورية الكونغو، وساحل العاج، وجيبوتي، وغانا، وكينيا، وموريتانيا، والمغرب، وساو تومي وبرينسيبي، والسنغال، وزيمبابوي بسبب عدم اكتمال البيانات. واستخدموا أدوات إحصائية للبحث عن أنماط بين توسع البنية التحتية المصرفية والأداء الفعلي للاقتصاد. وبدلاً من العثور على رابط إيجابي متوقع، أظهرت البيانات علاقة سلبية واضحة. فقد وجد الباحثون أنه في هذه البلدان المحددة، ارتبطت زيادة عدد فروع البنوك بانخفاض في النمو الاقتصادي. وبالمثل، ارتبط ارتفاع عدد حسابات الإيداع بهبوط في النمو الاقتصادي. وكانت الأدلة الإحصائية قوية بما يكفي لاستبعاد احتمال أن تكون هذه النتائج مجرد صدفة عشوائية؛ إذ أشارت الأرقام إلى أنه كلما توسع القطاع المصرفي من حيث الفروع المادية وأعداد الحسابات، قل نمو الاقتصاد خلال الفترة التي تمت دراستها.

وتتحدى هذه النتيجة المفهوم البسيط القائل بأن "زيادة الخدمات المصرفية" تعني تلقائياً "مزيداً من النمو". ويرى الباحثون أن المشكلة لا تكمن في فكرة الشمول المالي نفسها، بل في كيفية تنفيذها حالياً في هذه المناطق. ويجادلون بأن مجرد بناء المزيد من الفروع المصرفية المادية لا يضمن استخدام الأموال لأغراض إنتاجية. ففي كثير من الحالات، تتركز هذه الفروع في المناطق الحضرية حيث تتوفر الخدمات المصرفية بالفعل، بينما تظل المناطق الريفية غير مخدومة بشكل كافٍ. علاوة على ذلك، فإن مجرد وجود فرع أو حساب لا يعني أن الأموال الموجودة في تلك الحسابات سيتم إقراضها لبناء الأعمال أو تحسين المزارع. بدلاً من ذلك، قد تظل الأموال راكدة، أو قد تُقرض للاستهلاك أو الإنفاق الحكومي بدلاً من الاستثمارات التي تخلق فرص عمل وتزيد الإنتاج.

كما يشير الببحاث أيضاً إلى أن القطاع المصرفي في هذه البلدان قد يكون غير كفء. فإذا افتتح بنك فرعاً جديداً ولكنه يفتقر إلى القدرة على إدارة المخاطر أو تخصيص الائتمان بحكمة، فإن هذا التوسع يمكن أن يستنزف الموارد فعلياً دون توليد قيمة اقتصادية. وتسلط الدراسة الضوء على أن تكلفة صيانة شبكة واسعة من الفروع المادية قد تكون عالية، وإذا لم تكن هذه الفروع تخدم الأشخاص الذين هم في أمس الحاجة إليها، فإن الاستثمار فيها يمكن أن يصبح عبئاً بدلاً من أن يكون فائدة. وتشير البيانات إلى أن النموذج التقليدي لتوسيع البنية التحتية المصرفية المادية لا يعمل كمحرك للنمو في هذه الاقتصادات المحددة.

وتخلص الدراسة إلى أنه لكي يساعد الشمول المالي حقاً في نمو الاقتصاد، يجب أن ينتقل التركيز من مجرد عد الفروع والحسابات إلى ضمان أن النظام المالي كفء وأن الأموال تصل بالفعل إلى القطاعات الإنتاجية مثل الزراعة والتصنيع. ويوصي الباحثون صناع السياسات والبنوك بالنظر إلى ما وراء التوسع المادي والنظر في الحلول الرقمية، مثل الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول وشبكات الوكلاء، والتي يمكن أن تصل إلى المناطق النائية بتكلفة أقل. كما يؤكدون على الحاجة إلى تعليم مالي أفضل حتى يفهم الناس كيفية استخدام هذه الخدمات للادخار والاستثمار بفعالية. وبدون هذه التغييرات، يحذر الباحثون من أن مجرد إضافة المزيد من الفروع أو فتح المزيد من الحسابات قد يستمر في الفشل في تقديم النمو الاقتصادي الذي تحتاجه هذه الأمم.

وتقدم النتائج تصحيحاً رزيناً ولكن ضرورياً للطريقة التي يتم بها نهج التنمية غالباً. فهي تشير إلى أن كمية الخدمات المالية أقل أهمية من جودة واتجاه تلك الخدمات. فإذا لم تتدفق الأموال في البنك إلى المشاريع التي تخلق قيمة حقيقية، فإن البنك نفسه لن يساعد الاقتصاد على النمو. وبالنسبة للبلدان التي شملتها الدراسة، فإن المسار المستقبلي يتضمن إصلاح أوجه عدم الكفاءة في كيفية انتقال الأموال عبر النظام، بدلاً من مجرد بناء المزيد من الأماكن لتخزينها. ويوفر هذا المنظور اتجاهاً واضحاً للجهود المستقبلية لتحسين الأوضاع الاقتصادية في الدول الأفريقية منخفضة ومتوسطة الدخل، منتقلاً بالمحادثة من عدد البنوك الموجودة إلى مدى جودة خدمة تلك البنوك للاقتصاد فعلياً.