Financial inclusion indicators as determinants of economic growth in selected LMI African countries
En utilisant une analyse de régression sur données de panel à partir de données secondaires provenant de certains pays africains à revenu faible et intermédiaire, cette étude conclut que les succursales bancaires commerciales et les comptes de dépôt ont un impact négatif statistiquement significatif sur la croissance du PIB réel, bien qu'elle conclue que l'inclusion financière contribue généralement aux déterminants de la croissance économique par l'accès au crédit et la mobilisation de l'épargne.
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Dans le paysage du développement économique, une croyance commune soutient que le simple fait de construire plus de banques et d'ouvrir plus de comptes fera naturellement augmenter la richesse d'une nation. Cette idée repose sur le concept d'inclusion financière, qui est la pratique consistant à garantir que les gens ordinaires et les petites entreprises aient accès à des produits financiers utiles et abordables tels que des comptes d'épargne, des prêts et des assurances. La logique est simple : lorsque les gens peuvent épargner de l'argent en toute sécurité dans une banque, ces fonds peuvent être prêtés à d'autres pour construire des usines, acheter des équipements ou créer des fermes, créant ainsi un cycle d'investissement qui fait croître l'économie. Depuis des décennies, les économistes étudient si la présence physique d'agences bancaires et le nombre de personnes détenant des comptes stimulent réellement cette croissance, particulièrement dans les nations où l'argent est rare et les opportunités limitées.
Une équipe de chercheurs s'est donné pour mission de tester cette hypothèse dans dix pays africains à revenu intermédiaire de la tranche inférieure, en examinant des données allant de 2004 à 2023. Ils se sont concentrés sur deux mesures spécifiques de l'inclusion financière : le nombre d'agences de banques commerciales disponibles pour 100 000 adultes, et le nombre de comptes de dépôt détenus dans les banques commerciales pour 1 000 adultes. Leur objectif était de voir si ces chiffres évoluaient de concert avec la croissance du produit intérieur brut réel, qui est la valeur totale des biens et services produits par un pays, ajustée selon l'inflation. Les chercheurs s'attendaient à ce qu'un plus grand nombre d'agences et de comptes mènent à une économie plus forte, mais leur analyse des données a révélé une réalité surprenante et contre-intuitive.
L'étude, menée par des chercheurs de l'Université de Nile et de l'Université de Prime, a analysé les archives historiques de pays comprenant le Nigeria, l'Égypte, la Tunisie et la Tanzanie, entre autres. Ils ont spécifiquement exclu des nations telles que l'Algérie, la République du Congo, la Côte d'Ivoire, Djibouti, le Ghana, le Kenya, la Mauritanie, le Maroc, Sao Tomé-et-Principe, le Sénégal et le Zimbabwe en raison de données incomplètes. Ils ont utilisé des outils statistiques pour rechercher des modèles entre l'expansion de l'infrastructure bancaire et la performance réelle de l'économie. Au lieu de trouver le lien positif attendu, les données ont montré une relation négative claire. Les chercheurs ont découvert que, dans ces pays spécifiques, une augmentation du nombre d'agences bancaires était associée à une diminution de la croissance économique. De même, une hausse du nombre de comptes de dépôt était également liée à une chute de la croissance économique. Les preuves statistiques étaient suffisamment fortes pour écarter la possibilité que ces résultats ne soient dus qu'au hasard ; les chiffres indiquaient que plus le secteur bancaire s'étendait en termes d'agences physiques et de nombre de comptes, moins l'économie croissait au cours de la période étudiée.
Cette conclusion remet en question la notion simpliste selon laquelle « plus de banque » est automatiquement synonyme de « plus de croissance ». Les chercheurs suggèrent que le problème ne réside pas dans l'idée même de l'inclusion financière, mais dans la manière dont elle est actuellement mise en œuvre dans ces régions. Ils soutiennent que le simple fait de construire plus d'agences physiques ne garantit pas que l'argent soit utilisé à des fins productives. Dans de nombreux cas, ces agences sont concentrées dans les zones urbaines où les services bancaires sont déjà courants, tandis que les zones rurales restent mal desservies. De plus, l'existence même d'une agence ou d'un compte ne signifie pas que l'argent déposé sur ces comptes est prêté pour créer des entreprises ou améliorer les exploitations agricoles. Au contraire, les fonds peuvent rester inactifs, ou ils peuvent être prêtés pour la consommation ou les dépenses publiques plutôt que pour des investissements qui créent des emplois et augmentent la production.
Les chercheurs soulignent également que le secteur bancaire de ces pays peut être inefficace. Si une banque ouvre une nouvelle agence mais manque de capacité pour gérer les risques ou allouer le crédit de manière judicieuse, cette expansion peut en réalité drainer les ressources sans générer de valeur économique. L'étude souligne que le coût de maintien d'un vaste réseau d'agences physiques peut être élevé, et si ces agences ne servent pas les personnes qui en ont le plus besoin, l'investissement dans celles-ci peut devenir un fardeau plutôt qu'un avantage. Les données suggèrent que le modèle traditionnel d'expansion de l'infrastructure bancaire physique ne fonctionne pas comme un moteur de croissance dans ces économies spécifiques.
L'étude conclut que pour que l'inclusion financière aide réellement une économie à croître, l'accent doit passer du simple comptage des agences et des comptes à la garantie que le système financier est efficace et que les fonds atteignent réellement les secteurs productifs comme l'agriculture et l'industrie manufacturière. Les chercheurs recommandent aux décideurs politiques et aux banques de regarder au-delà de l'expansion physique et d'envisager des solutions numériques, telles que la banque mobile et les réseaux d'agents, qui peuvent atteindre les zones reculées à un coût inférieur. Ils insistent également sur la nécessité d'une meilleure éducation financière afin que les gens comprennent comment utiliser ces services pour épargner et investir efficacement. Sans ces changements, les chercheurs préviennent que le simple ajout d'agences ou l'ouverture de nouveaux comptes pourrait continuer à échouer à produire la croissance économique dont ces nations ont besoin.
Ces conclusions offrent une correction sobre mais nécessaire à la manière dont le développement est souvent abordé. Elles suggèrent que la quantité de services financiers est moins importante que la qualité et la direction de ces services. Si l'argent en banque ne coule pas vers des projets qui créent une valeur réelle, alors la banque elle-même n'aide pas l'économie à croître. Pour les pays étudiés, la voie à suivre consiste à corriger les inefficacités dans la manière dont l'argent circule dans le système, plutôt que de simplement construire plus de lieux pour le stocker. Cette analyse offre une direction claire pour les efforts futurs visant à améliorer les conditions économiques dans les nations africas à revenu intermédiaire de la tranche inférieure, en déplaçant la conversation de la question de savoir combien de banques existent vers celle de savoir si ces banques servent réellement l'économie.
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