Internal Audit Quality and Value-Based Strategic Financial Performance: The Mediating Role of Earnings Quality in an Emerging Market
تستخدم هذه الدراسة بيانات بانل من بورصة عمان (2017-2023) لتوضيح أن جودة التدقيق الداخلي تعزز بشكل كبير الأداء المالي الاستراتيجي القائم على القيمة، وذلك جزئياً من خلال الدور الوسيط لجودة الأرباح، مما يضع التدقيق الداخلي كقدرة حوكمة حاسمة في الأسواق الناشئة.
البحث الأصلي مرخَّص بموجب CC BY 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). هذا شرح مولَّده بالذكاء الاصطناعي للبحث أدناه. لم يكتبه المؤلفون ولم يصادقوا عليه. وللتحقق من الدقة التقنية، يرجى الرجوع إلى البحث الأصلي. اقرأ إخلاء المسؤولية الكامل
في عالم الأعمال، يمكن لشركة أن تبدو ناجحة على الورق بينما تفقد مسارها الصحيح في الخفاء. تخيل مصنعاً يسجل أرباحاً عالية لأنه يختصر الخطوات في معايير السلامة أو يؤجل الإصلاحات الضرورية. تبدو الأرقام جيدة، لكن القيمة طويلة الأجل للملاك تتآكل. هذا الانفصال بين ما تقوله الدفاتر وما تستحقه الشركة فعلياً هو مشكلة مستمرة. ولحل هذه المشكلة، تعتمد الشركات على أداتين رئيسيتين: المدققون الداخليون، الذين يعملون كمفتشين للشركة لضمان اتباع القواعد وإدارة المخاطر، والتقارير المالية، التي تروي قصة أداء الشركة للعالم الخارجي. لعقود من الزمن، تساءل الباحثون عما إذا كان امتلاك فريق تفتيش داخلي قوي وعالي الجودة يساعد الشركة حقاً في خلق قيمة حقيقية ومستدامة لمساهميها، أم أنه مجرد إجراء بيروقراطي شكلي. علاوة على ذلك، تساءلوا عما إذا كانت جودة القصة المالية التي يتم سردها — أي دقة وأمانة الأرباح المُبلغ عنها — تعمل كجسر يحول الضوابك الداخلية الجيدة إلى نتائج أعمال أفضل.
لقد وضعت دراسة جديدة هدفاً للإجابة على هذه التساؤلات من خلال النظر في الشركات في الأردن، وتحديداً تلك المدرجة في بورصة عمان. ركز الباحثون على الشركات الصناعية والخدماتية على مدار سبع سنوات، من 2017 إلى 2023. ونظراً لأن هذه الشركات لا تنشر تقارير مفصلة عن فرق التدقيق الداخلي لديها — مثل عدد موظفيها أو مدى استقلاليتها — اضطر الباحثون إلى استخدام حيلة ذكية. فبدلاً من النظر إلى المدققين مباشرة، نظروا إلى نتائج عملية التدقيق. لقد قاسوا جودة التدقيق الداخلي من خلال معرفة مدى تطابق التقارير المالية الفعلية للشركة مع ما كان متوقعاً بناءً على وضعها. فإذا كانت التقارير نظيفة ومتطابقة مع التوقعات، فإن ذلك يشير إلى بيئة رقابة داخلية قوية. ثم قارنوا هذا المقياس بطريقتين مختلفتين للحكم على النجاح؛ الأولى كانت ربحاً محاسبياً معيارياً، لكن الباحثين كانوا أكثر اهتماماً بمقياس قائم على القيمة وهو "القيمة المضافة للمساهمين"، والذي يحسب مقدار الثروة التي تخلقها الشركة فعلياً بعد دفع تكلفة رأس المال الذي تستخدمه. كما نظروا أيضاً إلى مقياس قيمة ثانٍ، وهو "القيمة الاقتصادية المضافة"، للتحقق من نتائجهم.
وجدت الدراسة رابطاً واضحاً وإيجابياً بين التدقيق الداخلي عالي الجودة والأداء الأفضل القائم على القيمة. فالشركات ذات الضوابط الداخلية الأقوى كانت تميل إلى خلق قيمة أكبر لملاكها. واكتشف الباحثون أيضاً أن هذه الضوابط الداخلية القوية أدت إلى أرباح ذات جودة أعلى، مما يعني أن الأرقام المالية المبلغ عنها كانت أكثر موثوقية وأقل عرضة للتلاعب. ومن الأهمية بمكان أن الدراسة أظهرت أن هذه الأرباح عالية الجودة كانت بدورها مرتبطة بخلق قيمة أفضل. وهذا يشير إلى سلسلة من الأحداث: التدقيق الداخلي القوي يحسن من صدق التقارير المالية، وهذه الأمانة تساعد الشركة على اتخاذ قرارات أفضل تؤدي إلى قيمة حقيقية. ومع ذلك، فقد كان الباحثون حذرين في ملاحظة أن هذه السلسلة ليست سوى جزء من القصة؛ فعندما أضافوا جودة الأرباح في تحليلهم، أصبح الرابط المباشر بين التدقيق الداخلي وخلق القيمة أضعف قلياً، لكنه لم يختفِ. وهذا يشير إلى أنه بينما يفسر تحسين التقارير جزءاً من الفائدة، فإن فريق التدقيق الداخلي يساعد الشركة أيضاً بطرق مباشرة أخرى لا تظهر فوراً في التقارير المالية.
وقد صمدت النتائج حتى عندما اختبر الباحثون البيانات باستخدام طرق مختلفة ونظروا في مجموعات محددة من الشركات، مثل تلك في قطاع الخدمات مقابل القطاع الصناعي، أو تلك التي تنمو بسرعة مقابل تلك التي تنمو ببطء. ظل التأثير الإيجابي لجودة التدقيق الداخلي ثابتاً عبر هذه المجموعات المختلفة. ومع ذلك، وجد الباحثون أيضاً أن المسار عبر جودة الأرباح كان أقل استقراراً عندما استخدموا طريقة إحصائية أكثر تعقيداً مصممة لمراعاة التغيرات بمرور الوقت. وهذا يشير إلى أن التأثير المباشر للحوكمة الجيدة على خلق القيمة هو قوة أقوى وأكثر موثوقية من التأثير غير المباشر الذي يعمل من خلال جودة التقارير المالية. وتخلص الدراسة إلى أن التدقيق الداخلي ليس مجرد تمرين لاستيفاء المتطلبات لغرض الامتثال، بل هو جزء حيوي من هيكل الحوكمة في الشركة يساعد في حماية وتنمية قيمة المساهمين. وبينما تعد جودة التقارير المالية وسيلة مهمة لتوصيل وتحقيق هذه القيمة، فإن التأثير الأكبر يأتي من وظيفة التدقيق الداخلي نفسها باعتبارها نظاماً قوياً للرقابة. وبالنسبة لمجالس الإدارة واللجان التي تشرف على هذه الشركات، فإن الرسالة واضحة: الاستثمار في تدقيق داخلي عالي الجودة هو استثمار في قدرة الشركة على خلق قيمة حقيقية ومستدامة.
غارق في أبحاث مجالك؟
تصلك نشرة يومية بأحدث الأبحاث المطابقة لكلماتك البحثية المفتاحية — مع ملخصات تقنية، بلغتك.