Internal Audit Quality and Value-Based Strategic Financial Performance: The Mediating Role of Earnings Quality in an Emerging Market
यह अध्ययन अम्मान स्टॉक एक्सचेंज (2017-2023) के पैनल डेटा का उपयोग यह प्रदर्शित करने के लिए करता है कि आंतरिक लेखापरीक्षा गुणवत्ता, आंशिक रूप से आय की गुणवत्ता की मध्यस्थ भूमिका के माध्यम से, मूल्य-आधारित रणनीतिक वित्तीय प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाती है, जिससे आंतरिक लेखापरीक्षा उभरते बाजारों में एक महत्वपूर्ण शासन क्षमता के रूप में स्थापित होती है।
मूल पेपर CC BY 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/) के तहत लाइसेंस किया गया है। नीचे दिए गए पेपर की यह व्याख्या AI से तैयार की गई है। इसे लेखकों ने न तो लिखा है, न इसका समर्थन किया है। तकनीकी सटीकता के लिए मूल पेपर देखें। पूरा डिस्क्लेमर पढ़ें
व्यापार की दुनिया में, एक कंपनी कागजों पर सफल दिख सकती है जबकि वह चुपचाप अपना रास्ता भटक रही हो सकती है। एक ऐसी फैक्ट्री की कल्पना करें जो सुरक्षा पर कटौती करके या आवश्यक मरम्मत में देरी करके उच्च लाभ की रिपोर्ट करती है। आंकड़े अच्छे दिखते हैं, लेकिन मालिकों के लिए दीर्घकालिक मूल्य कम हो रहा होता है। जो कुछ किताबें कहती हैं और जो व्यवसाय वास्तव में है, उसके बीच का यह अंतर एक निरंतर समस्या है। इसे हल करने के लिए, कंपनियां दो मुख्य उपकरणों पर भरोसा करती हैं: आंतरिक लेखा परीक्षक (इंटरनल ऑडिटर्स), जो नियमों का पालन सुनिश्चित करने और जोखिमों के प्रबंधन के लिए कंपनी के अपने निरीक्षक के रूप में कार्य करते हैं, और वित्तीय रिपोर्ट, जो बाहरी दुनिया को कंपनी के प्रदर्शन की कहानी बताती है। दशकों से, शोधकर्ता यह जानना चाहते रहे हैं कि क्या एक मजबूत, उच्च-गुणवत्ता वाली आंतरिक निरीक्षण टीम वास्तव में एक कंपनी को अपने शेयरधारकों के लिए वास्तविक, स्थायी मूल्य बनाने में मदद करती है, या यह केवल एक नौकरशाही औपचारिकता है। इसके अलावा, उन्होंने यह भी पूछा है कि वित्तीय कहानी की गुणवत्ता—रिपोर्ट किए गए आय की सटीकता और ईमानदारी—क्या वह सेतु है जो अच्छे आंतरिक नियंत्रणों को बेहतर व्यावसायिक परिणामों में बदल देती है।
एक नए अध्ययन ने जॉर्डन की कंपनियों, विशेष रूप से अम्मान स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों को देखते हुए, इन प्रश्नों का उत्तर देने का प्रयास किया। शोधकर्ताओं ने 2017 से 2023 तक की सात साल की अवधि के दौरान औद्योगिक और सेवा फर्मों पर ध्यान केंद्रित किया। चूंकि ये कंपनियां अपनी आंतरिक ऑडिट टीमों के बारे में विस्तृत रिपोर्ट सार्वजनिक रूप से जारी नहीं करती हैं—जैसे कि उनके पास कितने कर्मचारी हैं या वे कितनी स्वतंत्र हैं—शोधकर्ताओं को एक चतुर वर्कअराउंड (जुगाड़) का उपयोग करना पड़ा। ऑडिटरों को सीधे देखने के बजाय, उन्होंने ऑडिट प्रक्रिया के परिणामों को देखा। उन्होंने आंतरिक ऑडिट की गुणवत्ता को इस बात से मापा कि एक कंपनी की वास्तविक वित्तीय रिपोर्टें उसकी स्थिति के आधार पर अपेक्षित रिपोर्टों से कितनी मेल खाती हैं। यदि रिपोर्टें स्वच्छ थीं और अपेक्षाओं के अनुरूप थीं, तो यह एक मजबूत आंतरिक नियंत्रण वातावरण का संकेत था। फिर उन्होंने इस माप की तुलना सफलता को मापने के दो अलग-अलग तरीकों से की। पहला एक मानक लेखांकन लाभ था, लेकिन शोधकर्ता एक मूल्य-आधारित माप में अधिक रुचि रखते थे जिसे 'शेयरहोल्डर वैल्यू एडेड' कहा जाता है, जो यह गणना करता है कि एक कंपनी अपने द्वारा उपयोग की जाने वाली पूंजी की लागत चुकाने के बाद वास्तव में कितनी संपत्ति बनाती है। उन्होंने अपने निष्कर्षों की दोबारा जांच करने के लिए एक दूसरा मूल्य माप, 'इकोनॉमिक वैल्यू एडेड' भी देखा।
अध्ययन ने उच्च-गुणवत्ता वाले आंतरिक ऑडिट और बेहतर मूल्य-आधारित प्रदर्शन के बीच एक स्पष्ट और सकारात्मक संबंध पाया। मजबूत आंतरिक नियंत्रण वाली कंपनियां अपने मालिकों के लिए अधिक मूल्य बनाने की ओर प्रवृत्त थीं। शोधकर्ताओं ने यह भी पाया कि इन मजबूत आंतरिक नियंत्रणों से उच्च-गुणवत्ता वाली आय (earnings quality) प्राप्त हुई, जिसका अर्थ है कि रिपोर्ट किए गए वित्तीय आंकड़े अधिक विश्वसनीय थे और उनमें हेरफेर की संभावना कम थी। महत्वपूर्ण रूप से, अध्ययन ने दिखाया कि ये उच्च-गुणवत्ता वाली आय, बदले में, बेहतर मूल्य सृजन से जुड़ी हुई थी। यह घटनाओं की एक श्रृंखला का सुझाव देता है: मजबूत आंतरिक ऑडिट वित्तीय रिपोर्टों की ईमानदारी में सुधार करता है, और यह ईमानदारी कंपनी को बेहतर निर्णय लेने में मदद करती है जो वास्तविक मूल्य की ओर ले जाती है। हालांकि, शोधकर्ताओं ने सावधानी बरतते हुए यह भी नोट किया कि यह श्रृंखला कहानी का केवल एक हिस्सा है। जब उन्होंने अपने विश्लेषण में आय की गुणवत्ता को शामिल किया, तो आंतरिक ऑडिटिंग और मूल्य सृजन के बीच का सीधा संबंध थोड़ा कमजोर हो गया, लेकिन यह पूरी तरह से समाप्त नहीं हुआ। यह इंगित करता है कि जबकि बेहतर रिपोर्टिंग इस लाभ के कुछ हिस्से की व्याख्या करती है, आंतरिक ऑडिट टीम कंपनी को अन्य प्रत्यक्ष तरीकों से भी मदद करती है जो वित्तीय रिपोर्टों में तुरंत दिखाई नहीं देते हैं।
यह निष्कर्ष विभिन्न विधियों के साथ डेटा का परीक्षण करने और विशिष्ट समूहों, जैसे कि सेवा क्षेत्र बनाम औद्योगिक क्षेत्र, या तेजी से बढ़ने वाली कंपनियों बनाम धीमी गति से बढ़ने वाली कंपनियों को देखने पर भी कायम रहा। विभिन्न समूहों में आंतरिक ऑडिट गुणवत्ता का सकारात्मक प्रभाव सुसंगत बना रहा। हालांकि, शोधकर्ताओं ने यह भी पाया कि जब उन्होंने समय के साथ होने वाले परिवर्तनों को ध्यान में रखने के लिए डिज़ाइन की गई एक अधिक जटिल सांख्यिकीय विधि का उपयोग किया, तो आय की गुणवत्ता के माध्यम से जाने वाला मार्ग कम स्थिर था। यह सुझाव देता है कि अच्छे शासन का प्रत्यक्ष प्रभाव मूल्य सृजन पर, रिपोर्टिंग की गुणवत्ता के माध्यम से काम करने वाले अप्रत्यक्ष प्रभाव की तुलना में अधिक मजबूत और विश्वसनीय बल है। अध्ययन निष्कर्ष निकालता है कि आंतरिक ऑडिटिंग केवल अनुपालन के लिए एक बॉक्स-चेकिंग अभ्यास नहीं है। यह कंपनी के शासन संरचना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है जो शेयरधारक मूल्य की रक्षा करने और उसे बढ़ाने में मदद करता है। जबकि वित्तीय रिपोर्टों की गुणवत्ता इस मूल्य को संप्रेषित करने और साकार करने का एक महत्वपूर्ण तरीका है, सबसे महत्वपूर्ण प्रभाव स्वयं आंतरिक ऑडिट कार्य के माध्यम से आता है जो एक मजबूत निगरानी प्रणाली के रूप में कार्य करता है। इन कंपनियों की देखरेख करने वाले बोर्डों और समितियों के लिए संदेश स्पष्ट है: उच्च-गुणवत्ता वाले आंतरिक ऑडिट में निवेश करना कंपनी की वास्तविक, सतत मूल्य बनाने की क्षमता में निवेश है।
अपने क्षेत्र के पेपरों की भीड़ में उलझे हुए हैं?
आपके रिसर्च कीवर्ड से मेल खाने वाले सबसे नए और अलग सोच वाले पेपरों का रोज़ाना Digest पाएँ—तकनीकी सारांश के साथ, आपकी भाषा में।