Unintended shift in supply bases away from well-governed jurisdictions after critical mineral export restrictions

يعتمد التحول العالمي نحو الطاقة النظيفة على أساس خفي: حفنة من المعادن مثل الليثيوم، والكوبالت، والعناصر الأرضية النادرة. هذه المواد ضرورية للبطاريات، والمحركات، والإلكترونيات، لكنها ليست موزعة بالتساوي عبر الكوكب. إذ تمتلك دول قليلة مفاتيح هذه الموارد، وفي السنوات الأخيرة، بدأت بعض تلك الدول في تقييد حجم ما تبيعه لبقية العالم. واستجابة لذلك، وضعت الحكومات في الولايات المتحدة وأوروبا قواعد مصممة لمساعدة الشركات على "تقليل المخاطر". الفكرة بسيطة: إذا كانت الشركة تعتمد على معدن من مكان يتسم بعدم الاستقرار السياسي أو بحدود تصدير صارمة، فينبغي عليها إيجاد موردين جدد في بلدان ذات قوانين قوية، ومحاكم مستقرة، وعقود موثوقة. والأمل هو أنه من خلال نقل سلاسل التوريد الخاصة بها إلى هذه الأماكن التي تحكمها قواعد جيدة، ستصبح الشركات أكثر أمانًا وسيكون انتقال الطاقة العالمي أقل عرضة للتوقفات المفاجئة.

ولكن هل تنجح هذه الخطة فعليًا عندما تُضطر الشركات للتحرك من تلقاء نفسها؟ تشير دراسة جديدة أجراها باحثون من جامعة كامبريدج وجامعة شيفيلد إلى أن الإجابة هي لا. فمن خلال فحص التقارير السنوية لآلاف الشركات الأمريكية وتتبع علاقات الموردين الخاصة بها لأكثر من عقد من الزمان، اكتشف الفريق واقعًا مفاجئًا. فعندما تضرب قيود التصدير، لم تنقل هذه الشركات سلاسل التوريد الخاصة بها نحو بلدان أكثر أمانًا وحسنًا في الحوكمة، بل تحركت في الاتجاه المعاكس. ففي المتوسط، انتهى الأمر بموردي الشركات التي واجهت هذه القيود إلى أن يكون مقرهم في دول ذات أنظمة قانونية أضعف ومحاكم أقل موثوقية. وكان هذا التحول مدفوعًا بشكل كبير بزيادة الموردين المستقرين في الصين، وهي الدولة ذاتها التي تهدف سياسات تقليل المخاطر إلى تقليل الاعتماد عليها.

بنى الباحثون استقصاءهم على قاعدة بيانات ضخمة، حيث استخرجوا معلومات من 142,150 تقريرًا سنويًا قدمتها شركات مدرجة في الولايات المتحدة بين عامي 2005 و2026. وبحثوا عن إشارات محددة لمعادن حيوية مثل الغاليوم، والجرمانيوم، والأنتيمون، والنيكل، بحثًا عن جمل توصف فيها هذه المواد كمدخلات، أو موردين، أو مصادر نقص. سمح لهم ذلك بتحديد الشركات التي تعتمد حقًا على هذه الموارد. ثم طابقوا هذه الشركات مع قائمة مورديها المعلن، باستخدام قاعدة بيانات تجارية تتبع العلاقات التجارية. ولقياس جودة البيئة التي يعمل فيها هؤلاء الموردون، استخدم الفريق مؤشرًا عالميًا قياسيًا يصنف البلدان بناءً على مدى قدرتها على إنفاذ العقود، وحماية حقوق الملكية، والحفاظ على نظام قضائي مستقل. وتعني الدرجة الأعلى بيئة أعمال أكثر قابلية للتنبؤ والأمان؛ بينما تشير الدرجة الأقل إلى مزيد من المخاطر.

ركزت الدراسة على ستة قيود رئيسية على التصدير فرضتها الصين، وإندونيسيا، وجمهورية الكونغو الديمقراطية بين عامي 2010 و2024. وشمل ذلك خفض الصين لحصص العناصر الأرضية النادرة في عام 2010، وحظر إندونيسيا لتصدير خام النيكل غير المعالج، ومتطلبات الترخيص الصينية الأخيرة للغاليوم والجرمانيوم والأنتيمون. وقارن الباحثون الشركات التي تعرضت لهذه القيود بمجموعة كبيرة من الشركات المماثلة التي لا تعتمد على هذه المعادن المحددة. ونظروا فيما حدث لموقع مورديها قبل وبعد دخول القيود حيز التنفيذ.

كانت النتتائج واضحة ومناقضة للبديهة. فبعد الإعلان عن قيد ما، انخفض متوسط الجودة القانونية للبلدان التي استقر فيها موردو الشركات المعرضة للقيود. وتحديدًا، انخفضت الدرجة بمقدار 0.064 نقطة في مؤشر سيادة القانون التابع للبنك الدولي. ورغم أن هذا الرقم قد يبدو صغيرًا، إلا أنه يمثل تحولًا ملموسًا في مشهد التجارة العالمية. فهو يعادل تقريبًا استبدال مورد واحد مقره الولايات المتحدة بمورد آخر مقره الصين لكل ثمانية وعشرين موردًا لدى الشركة. ولم يكن هذا الانخفاض ناتجًا عن تراجع استقرار تلك الدول نفسها؛ إذ ظلت درجات تلك الدول ثابتة. بل حدث الانخفاض لأن الشركات أضافت المزيد من الموردين من الصين، وقللت من الموردين من الولايات المتحدة وشركائها في التجارة الحرة واليابان.

استبعدت الدراسة بعناية عدة تفسيرات بديلة. فقد تحقق الباحثون مما إذا كان التحول مجرد اتجاه عام يؤثر على جميع الشركات المستخدمة للمعادن، ووجدوا أنه بينما تحرك مستخدمو المعادن الآخرون قليلًا نحو مناطق ذات حوكمة أضعف، فإن التحول بالنسبة للشركات التي واجهت القيود كان متميزًا وأكبر حجمًا. كما نظروا فيما إذا كانت الشركات تبحث ببساطة عن موردين جدد أم أنها كانت تكتفي فقط بالإبلاغ عن الموردين القدامى بشكل مختلف. وأظهرت البيانات أن التغيير كان حقيقيًا: كانت الشركات تضيف بنشاط موردين جدد في الصين وتستغني عن بعض الموردين الحاليين، وهو نمط كان أكثر وضوحًا بين الشركات التي تعرضت للقيود أكثر من مرة أو تلك التي لديها عدد أقل من الموردين المعلن عنهم.

ومن المثير للاهتمام أن الشركات لم تبدُ وكأنها تبحث عن بدائل بالطريقة التي كان يأملها صناع السياسات. فقد حلل الباحثون نص التقارير السنوية لمعرفة ما إذا كانت الشركات تكتب أكثر عن البحث عن موردين جدد أو تنويع مصادرها. وبينما كتبت الشركات أكثر قليلًا عن هذه المواضيع بعد فرض القيد، إلا أن هذه الزيادة كانت مجرد استمرار لاتجاه كان قائمًا بالفعل منذ سنوات. لم يكن هناك أي ارتفاع مفاجئ في نشاط البحث يمكن أن يفسر الانتقال نحو المناطق ذات الحوكمة الأضعف. علاوة على ذلك، لم تجد الدراسة أي دليل على أن الشركات كانت تنتقل نحو مصادر ذات حوكمة أفضل استجابة مباشرة للقيود. في الواقع، عندما رفعت الصين حصص العناصر الأرضية النادرة في عام 2015، عادت سلاسل التوريد الخاصة بالشركات المتأثرة نحو الأنظمة القانونية الأقوى، مما يشير إلى أن التحول الأولي بعيدًا عنها كان بالفعل رد فعل للقيود.

تتحدى هذه النتائج الافتراض بأن قوى السوق ستوجه الشركات طبيعيًا نحو سلاسل توريد أكثر أمانًا واستقرارًا عند مواجهة الضغوط الجيوسياسية. وتشير الدراسة إلى أنه عندما يتم قطع مادة خام، غالبًا ما تلجأ الشركات إلى البديل الأكثر توفرًا، والذي يتضمن كثيرًا مواد معالجة أو مكونات تأتي من نفس المركز الذي يسيطر على المرحلة الوسطى من سلسلة التوريد. وفي حالة حظر النيكل في إندونيسيا، على سبيل المثال، أجبر الحظر على تطوير قدرة التكرير داخل إندونيسيا، والتي يسيطر عليها في جزء كبير منها مصالح صينية. وبناءً على ذلك، انتهى الأمر بالشركات التي تحتاج إلى النيكل إلى الشراء من كيانات تسيطر عليها الصين، مسجلةً كموردين في ولاية قضائية ذات درجة أقل في سيادة القانون.

هذا لا يعني أن الشركات تتجاهل مخاطر سلاسل التوريد الخاصة بها، بل يعني أن الطريق إلى الأمن أكثر تعقيدًا من مجرد استبدال بلد بآخر. تسلط الدراسة الضوء على أن حوكمة قاعدة التوريد هي عامل حاسم يستحق الاهتمام تحديدًا عندما تتعرض الإمدادات للضغط. وبالنسبة لصناع السياسات، تشير النتائج إلى أنه لا يمكن افتراض أن أهداف تقليل المخاطر ستحدث تلقائيًا من خلال استجابات الشركات للقيود على التصدير. فإذا كان الهدف هو نقل سلاسل التوريد نحو مناطق ذات حوكمة جيدة، فإن الاعتماد على الشركات لتحديد ذلك بمفردها بعد وقوع الأزمة قد لا يكون كافيًا. وتظهر الأدلة أنه بدون حوافز أو دعم محدد، فإن رد الفعل الطبيعي تجاه صدمة العرض قد يقود الشركات إلى التعمق أكثر في ذات المناطق التي تحاول تجنبها.