MEV in Binance Builder
Dieser Artikel zeigt empirisch, dass das von Binance genehmigte Design der Trennung von Proposern und Buildern auf der BNB Smart Chain zu einer extremen Zentralisierung geführt hat, bei der zwei dominante Builder durch die Ausnutzung kurzer Blockintervalle und privaten Orderflusses über 87 % der Blöcke und 90 % der MEV-Gewinne kontrollieren, um den Wettbewerb auszuschalten und Fairnessprobleme zu verschärfen.
Originalarbeit lizenziert unter CC BY 4.0 (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). Dies ist eine KI-generierte Erklärung des untenstehenden Papers. Sie wurde nicht von den Autoren verfasst oder gebilligt. Für technische Genauigkeit konsultieren Sie das Originalpaper. Vollständigen Haftungsausschluss lesen
Stellen Sie sich die BNB Smart Chain (BSC) als ein hochgeschwindigkeitsfähiges, exklusives Casino vor, in dem das Haus (die Blockchain) ein Spiel namens „MEV" (Maximal Extractable Value) veranstaltet. In diesem Spiel versuchen Spieler, winzige Preisunterschiede zwischen verschiedenen Token-Börsen zu finden und durch ständiges Hin- und Her-Tauschen schnelle Gewinne zu erzielen.
Diese Arbeit ist eine detaillierte Untersuchung darüber, wer dieses Spiel tatsächlich gewinnt und wie das Casino manipuliert ist.
Hier ist die Aufschlüsselung ihrer Erkenntnisse unter Verwendung einfacher Analogien:
1. Das Setup: Ein „whitelistierter" VIP-Club
Auf der Ethereum-Blockchain (dem größeren, älteren Casino) kann jeder versuchen, ein „Builder" zu sein (die Person, die die Transaktionen für einen neuen Block organisiert). Es ist wie ein offener Markt, auf dem jeder einen Stand aufschlagen kann.
Auf der BSC sind die Regeln jedoch anders. Es ist ein privater, nur für Mitglieder zugänglicher Club.
- Die Torwächter: Nur eine winzige Liste von „whitelisteten" Buildern darf mitspielen.
- Die Geschwindigkeit: Das Spiel läuft unglaublich schnell ab. Alle 3 Sekunden wird eine neue „Hand" (Block) ausgeteilt. Auf Ethereum dauert dies 12 Sekunden.
- Der Hintereingang: Anstatt Aufträge auf einem öffentlichen Platz (dem öffentlichen Mempool) auszurufen, haben diese VIP-Builders eine direkte Telefonleitung zum Dealer (dem Validator). Sie können ihre Aufträge privat senden, bevor überhaupt jemand weiß, dass das Spiel begonnen hat.
2. Das Ergebnis: Ein zweiköpfiges Monster
Die Forscher verfolgten das Casino fast ein Jahr lang. Sie stellten fest, dass das Spiel nicht wettbewerbsfähig ist, sondern ein Monopol darstellt.
- Die Gewinner: Zwei Builder namens 48Club und Blockrazor sind die einzigen, die wirklich zählen.
- Die Statistiken: Zusammen bauen sie 87 % aller Blöcke. Sie kassieren über 90 % der Gewinne.
- Die Analogie: Stellen Sie sich ein Rennen vor, bei dem 100 Personen erscheinen, aber zwei von ihnen mit Formel-1-Autos auf der Strecke fahren, während die anderen 98 zu Fuß gehen. Die beiden Fahrer gewinnen jedes einzelne Rennen, und die Fußgänger kommen dem Ziel nie auch nur annähernd nahe.
3. Wie sie gewinnen: Die „Abkürzungs"-Strategie
Die Forscher untersuchten, wie diese beiden Giganten ihr Geld verdienen.
- Einfache Routen: Sie unternehmen keine langen, komplizierten Reisen. Sie führen meist schnelle, 2- bis 3-stufige Swaps durch (z. B. USDT gegen WBNB tauschen, dann gegen USD1, dann zurück zu USDT).
- Der Gewinn: Meistens ist der Gewinn winzig (Cent-Beträge). Aber da sie dies Millionen von Malen tun, verdienen sie Millionen von Dollar.
- Das „Geheimrezept": Da sie über die private Telefonleitung und die schnellsten Computer verfügen, sehen sie Preislücken im Moment ihres Entstehens. Bis eine normale Person (ein „Suchender") den Preisunterschied überhaupt bemerkt, haben die VIP-Builders ihn bereits eingefangen.
4. Das strukturelle Problem: Die „fehlende Horizont"
Dies ist der wichtigste Teil der Arbeit. Die Autoren argumentieren, dass das 3-Sekunden-Tempo der BSC die Fairness des Spiels zerstört.
- Die Analogie: Stellen Sie sich ein Rennen vor, bei dem die Ziellinie nur 10 Meter entfernt ist.
- Ethereum (12 Sekunden): Das Rennen ist lang genug, dass, wenn Sie stolpern, jemand anderes aufholen oder Sie Ihre Strategie ändern könnte. Es gibt Zeit für eine „zweite Chance".
- BSC (3 Sekunden): Das Rennen ist so kurz, dass Sie alles verlieren, wenn Sie nur 0,1 Sekunden langsamer sind als die Person neben Ihnen. Es gibt keine Zeit zum Reagieren.
Da das Zeitfenster so winzig ist, ist Latenz (Geschwindigkeit) das Einzige, was zählt. Wenn ein Builder etwas schneller ist oder eine bessere Verbindung zum Dealer hat, gewinnt er zu 100 %. Dies schafft eine „fehlende Horizont" – einen Zeitraum, in dem Wettbewerb möglich wäre, aber die Spielregeln dies unmöglich machen.
5. Die Konsequenzen: Zensur und Ungleichheit
Da die beiden großen Builder fast alles kontrollieren:
- Sie können Menschen ignorieren: Wenn ein normaler Benutzer versucht, eine Transaktion zu senden, können die Builder einfach entscheiden, diese nicht in ihren Block aufzunehmen, wenn sie ihnen nicht hilft, Geld zu verdienen.
- Sie kontrollieren die Vermögenswerte: Der Großteil des Geldes, das durch diese Trades fließt, besteht in „Stablecoins" (wie USDT und USDC). Diese Token können von ihren Emittenten eingefroren werden. Das gesamte System hängt also von Vermögenswerten ab, die von einer zentralen Behörde abgeschaltet werden können.
- „Die Reichen werden reicher": Das System ist so konzipiert, dass diejenigen mit den schnellsten Computern und den besten privaten Verbindungen reicher werden, während alle anderen mit den Reststücken zurückgelassen werden.
Zusammenfassung
Die Arbeit kommt zu dem Schluss, dass Binances Version der Blockchain viel zentralisierter und weniger fair ist als die von Ethereum.
Es geht nicht nur darum, dass ein paar große Spieler gewinnen; es ist so, dass die Spielregeln (3-Sekunden-Blöcke + privater Zugang) mathematisch so gestaltet sind, dass nur die schnellsten und am besten vernetzten Spieler jemals gewinnen können. Sie verwandeln einen wettbewerbsfähigen Markt in einen privaten Club, in dem das Haus und seine VIPs fast das gesamte Geld mitnehmen, während normale Benutzer kaum eine Chance haben, zu konkurrieren.
Ertrinken Sie in Arbeiten in Ihrem Fachgebiet?
Erhalten Sie tägliche Digests der neuesten Arbeiten passend zu Ihren Forschungsbegriffen — mit technischen Zusammenfassungen, in Ihrer Sprache.