Sustainability Report Disclosure Moderates the Relationship between Credit Growth and Bank Profitability in Vietnamese Commercial Banks

In der Welt der Finanzen werden Banken oft als Motoren des Wachstums angesehen, die Geld in die Wirtschaft pumpen, um Unternehmen bei der Expansion und Familien beim Hauskauf zu unterstützen. Über Jahrzehnte hinweg war das primäre Maß für den Erfolg einer Bank einfach: wie viel Gewinn sie erwirtschaftete. Die Logik war geradlinig – wer mehr Geld verlieh, verdiente in der Regel mehr Zinsen, was zu höheren Gewinnen führte. Doch die moderne Finanzlandschaft hat sich gewandelt. Heute wird von Banken erwartet, dass sie mehr tun, als nur Wohlstand zu generieren; es wird zunehmend von ihnen verlangt, auf eine Weise zu operieren, die die Umwelt schützt und die Gesellschaft unterstützt. Dieses breitere Ziel wird als nachhaltige Entwicklung bezeichnet. Um zu beweisen, dass sie dies ernst nehmen, veröffentlichen viele Banken nun Nachhaltigkeitsberichte. Diese Dokumente fungieren wie ein öffentliches Hauptbuch, das detailliert darlegt, wie die Bank ihre Auswirkungen auf den Planeten, die Behandlung ihrer Mitarbeiter und ihre Governance-Praktiken verwaltet. Die Frage, die Forscher verunsicherte, lautete, ob dieser Fokus auf Nachhaltigkeit einer Bank hilft, Geld zu verdienen, oder ob er als Bremse für ihre finanzielle Leistungsfähigkeit wirkt.

Ein Forscher an der Nationalen Wirtschaftsuniversität in Vietnam machte sich daran, diese Beziehung zu entwirren, indem er speziell untersuchte, wie die Entscheidung zur Veröffentlichung eines Nachhaltigkeitsberichts die Art und Weise verändert, wie das Kreditwachstum einer Bank in Gewinn umschlägt. Die Studie konzentrierte sich auf sechsundzwanzig börsennotierte Geschäftsbanken in Vietnam über einen Zeitraum von vierzehn Jahren, von 2011 bis 2025. Vietnam bietet einen einzigartigen Rahmen für diese Untersuchung, da seine Wirtschaft stark von Bankkrediten abhängt, wobei Kredite einen massiven Teil der für Unternehmen und Haushalte verfügbaren Finanzierung ausmachen. In diesem Umfeld ist das Wachstum der Bankkredite ein entscheidender Treiber der wirtschaftlichen Aktivität, birgt aber auch erhebliche Risiken, wenn es nicht sorgfältig verwaltet wird. Der Forscher wollte sehen, ob der Akt der Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen die traditionelle Verbindung zwischen der Geschwindigkeit, mit der eine Bank Geld verleiht, und dem Betrag, den sie als Gewinn behält, veränderte.

Die Studie begann mit der Zusammenstellung von Daten von den offiziellen Websites dieser Banken, auf denen sie verpflichtet sind, ihre jährlichen Jahresabschlüsse zu veröffentlichen. Der Forscher überprüfte die Aufzeichnungen jeder Bank manuell, um festzustellen, ob sie in einem gegebenen Jahr einen Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht hatte, wobei er dies als einfaches Ja oder Nein markierte. Diese Information wurde dann mit Finanzdaten kombayiniert, wie etwa dem Gewinn der Bank im Verhältnis zu ihrem Eigenkapital, der Wachstumsrate ihrer Kredite sowie verschiedenen Maßen für Risiko und Effizienz. Durch den Einsatz fortgeschrittener statistischer Methoden, die darauf ausgelegt sind, Daten zu verarbeiten, die sich im Zeitverlauf ändern und zwischen verschiedenen Banken variieren, konnte der Forscher den spezifischen Effekt der Nachhaltigkeitsberichterstattung isolieren. Die Analyse berücksichtigte die Tatsache, dass Banken nicht alle gleich sind; einige sind viel größer als andere, und sie alle stehen gleichzeitig vor denselben wirtschaftlichen Auf und Abs.

Die Ergebnisse zeichneten ein nuanciertes Bild, das die Vorstellung infrage stellt, dass mehr Kreditvergabe immer gleich mehr Gewinn bedeutet. Die Forschung zeigte, dass sich die Beziehung zwischen Kreditwachstum und Rentabilität ändert, wenn Banken eine nachhaltige Entwicklung anstreben und ihre Bemühungen offenlegen. In der Vergangenheit war die Ausweitung des Kreditvolumens ein direkter und effizienter Weg zu höheren Gewinnen. Im Kontext von Banken, die aktiv Nachhaltigkeit managen, wandelt sich diese Expansion jedoch nicht mehr so effizient in Gewinn um wie früher. Dies deutet auf einen Trade-off hin: Die Ressourcen und das sorgfältige Management, die erforderlich sind, um sicherzustellen, dass die Kreditvergabe nachhaltig ist, können den unmittelbaren finanziellen Ertrag auf dieses Wachstum bremsen. Es ist nicht so, dass Nachhaltigkeit der Bank schadet, sondern vielmehr, dass der Weg zum Gewinn komplexer und weniger direkt wird, wenn eine Bank sich breiteren ökologischen und sozialen Zielen verpflichtet fühlt.

Entscheidend war die Erkenntnis der Studie, dass dieser Effekt nicht für jede Bank gleich ist. Der Einfluss der Veröffentlichung eines Nachhaltigkeitsberichts hängt stark von der Größe der Bank ab, wobei der moderierende Effekt der Nachhaltigkeitsberichterstattung zwischen kleinen und großen Geschäftsbanken variiert. Diese Unterscheidung ist wichtig, da sie impliziert, dass ein Einheitsansatz für Nachhaltigkeit im Bankensektor nicht funktioniert. Die Forschung bezog auch andere Faktoren, wie etwa die Qualität des Managements notleidender Kredite, die Kapitalreserven und die allgemeine Effizienz, als Kontrollvariablen ein, um deren potenziellen Einfluss auf die Rentabilität neben den Hauptvariablen der Untersuchung zu berücksichtigen.

Was diese Studie besonders bedeutsam macht, ist, dass sie über die bloße Frage hinausgeht, ob Nachhaltigkeit gut oder schlecht für die Gewinne ist. Stattdessen untersucht sie, wie der Akt der Berichterstattung über Nachhaltigkeit die Mechanik verändert, wie Banken Geld verdienen. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass sich zwar die direkte Verbindung zwischen Kreditwachstum und Gewinn abschwächt, wenn Nachhaltigkeit priorisiert wird, dies jedoch ein Spiegelbild eines tieferen, verantwortungsbewussteren Bankansatzes ist. Es legt nahe, dass der Trade-off zwischen schnellem Wachstum und langfristiger Stabilität real und messbar ist. Für politische Entscheidungsträger und Bankmanager in Vietnam und darüber hinaus ist die Lehre klar: Der Weg zur Rentabilität in einer nachhaltigen Wirtschaft besteht nicht nur darin, mehr zu verleihen, sondern klüger zu verleihen, selbst wenn das bedeutet, dass die unmittelbaren finanziellen Erträge anders aussehen als in der Vergangenheit. Die Studie liefert ein klares Bild davon, wie Transparenz und Verantwortung die grundlegende Ökonomie der Bankenbranche neu gestalten.