Sustainability Report Disclosure Moderates the Relationship between Credit Growth and Bank Profitability in Vietnamese Commercial Banks

Dans le monde de la finance, les banques sont souvent perçues comme des moteurs de croissance, injectant de l'argent dans l'économie pour aider les entreprises à se développer et les familles à acheter des logements. Pendant des décennies, la mesure principale du succès d'une banque était simple : combien de profits elle réalisait. La logique était directe — prêter plus d'argent signifiait généralement gagner plus d'intérêts, ce qui menait à des profits plus élevés. Cependant, le paysage financier moderne a évolué. Aujourd'hui, on attend des banques qu'elles fassent plus que simplement générer de la richesse ; on leur demande de plus en plus d'opérer de manière à protéger l'environnement et à soutenir la société. Cet objectif plus large est connu sous le nom de développement durable. Pour prouver qu'elles prennent cela au sérieux, de nombreuses banques publient désormais des rapports de durabilité. Ces documents agissent comme un registre public, détaillant la manière dont la banque gère son impact sur la planète, son traitement des employés et ses pratiques de gouvernance. La question qui a intrigué les chercheurs est de savoir si cette attention portée à la durabilité aide une banque à gagner de l'argent, ou si elle agit comme un frein à sa performance financière.

Un chercheur de l'Université d'Économie Nationale du Vietnam s'est donné pour mission de démêler cette relation, en examinant spécifiquement comment la décision de publier un rapport de durabilité modifie la manière dont la croissance des prêts d'une banque se traduit en profit. L'étude s'est concentrée sur vingt-six banques commerciales cotées au Vietnam sur une période de quatorze ans, de 2011 à 2025. Le Vietnam offre un cadre unique pour cette enquête, car son économie repose largement sur les prêts bancaires, le crédit représentant une part massive du financement disponible pour les entreprises et les ménages. Dans cet environnement, la croissance des prêts bancaires est un moteur critique de l'activité économique, mais elle comporte également des risques importants si elle n'est pas gérée avec soin. Le chercheur voulait voir si l'acte de divulguer des informations sur la durabilité modifiait le lien traditionnel entre la vitesse à laquelle une banque prête de l'argent et la part de profit qu'elle conserve.

L'étude a commencé par la collecte de données provenant des sites web officiels de ces banques, où elles sont tenues de publier leurs états financiers annuels. Le chercheur a vérifié manuellement les registres de chaque banque pour voir si elles avaient publié un rapport de durabilité au cours d'une année donnée, marquant cela par un simple oui ou non. Cette information a ensuite été combinée avec des données financières telles que le profit réalisé par la banque par rapport à ses fonds propres, le taux de croissance de ses prêts, ainsi que diverses mesures de risque et d'efficacité. En utilisant des méthodes statistiques avancées conçues pour traiter des données qui évoluent dans le temps et varient selon les banques, le chercheur a pu isoler l'effet spécifique du reporting de durabilité. L'analyse a tenu compte du fait que les banques ne sont pas toutes identiques ; certaines sont beaucoup plus grandes que d'autres, et toutes font face aux mêmes fluctuations économiques au même moment.

Les conclusions ont révélé une histoire nuancée qui remet en question l'idée que prêter plus signifie toujours gagner plus. La recherche a montré que lorsque les banques poursuivent un développement durable et divulguent leurs efforts, la relation entre la croissance du crédit et la rentabilité change. Par le passé, l'expansion du volume des prêts était un chemin direct et efficace vers des profits plus élevés. Cependant, dans le contexte des banques qui gèrent activement la durabilité, cette expansion ne se convertit plus en profit aussi efficacement qu'auparavant. Cela suggère un arbitrage : les ressources et la gestion rigoureuse nécessaires pour garantir que les prêts sont durables peuvent ralentir le rendement financier immédiat de cette croissance. Il ne s'agit pas que la durabilité nuise à la banque, mais plutôt que le chemin vers le profit devient plus complexe et moins direct lorsqu'une banque s'engage dans des objectifs environnementaux et sociaux plus larges.

Crucialement, l'étude a révélé que cet effet n'est pas le même pour toutes les banques. L'impact de la publication d'un rapport de durabilité dépend fortement de la taille de la banque, l'effet modérateur du reporting de durabilité variant entre les petites et les grandes banques commerciales. Cette distinction est importante car elle implique qu'une approche de la durabilité uniforme ne fonctionne pas dans le secteur bancaire. La recherche a également inclus d'autres facteurs, tels que la capacité d'une banque à gérer ses créances douteuses, ses réserves de capital et son efficacité globale, comme variables de contrôle pour rendre compte de leur influence potentielle sur la rentabilité aux côtés des principales variables d'intérêt.

Ce qui rend cette étude particulièrement significative, c'est qu'elle va au-delà de la simple question de savoir si la durabilité est bonne ou mauvaise pour les profits. Au lieu de cela, elle examine comment l'acte de rendre compte de la durabilité modifie la mécanique de la façon dont les banques gagnent de l'argent. Les résultats indiquent que si le lien direct entre la croissance des prêts et le profit s'affaiblit lorsque la durabilité est priorisée, cela reflète une approche de la banque plus profonde et plus responsable. Cela suggère que l'arbitrage entre croissance rapide et stabilité à long terme est réel et mesurable. Pour les décideurs politiques et les gestionnaires de banques au Vietnam et ailleurs, la leçon est claire : le chemin vers la rentabilité dans une économie durable ne consiste pas seulement à prêter plus, mais à prêter plus intelligemment, même si cela signifie que les récompenses financières immédiates diffèrent de celles du passé. L'étude offre une image claire de la manière dont la transparence et la responsabilité remodèlent les fondamentaux économiques du secteur bancaire.