Sustainability Report Disclosure Moderates the Relationship between Credit Growth and Bank Profitability in Vietnamese Commercial Banks

No mundo das finanças, os bancos são frequentemente vistos como motores de crescimento, bombeando dinheiro para a economia para ajudar empresas a se expandirem e famílias a comprarem casas. Durante décadas, a principal medida do sucesso de um banco era simples: quanto lucro ele gerava. A lógica era direta — emprestar mais dinheiro geralmente significava ganhar mais juros, o que levava a lucros maiores. No entanto, o cenário financeiro moderno mudou. Hoje, espera-se que os bancos façam mais do que apenas gerar riqueza; eles são cada vez mais solicitados a operar de formas que protejam o meio ambiente e apoiem a sociedade. Esse objetivo mais amplo é conhecido como desenvolvimento sustentável. Para provar que estão levando isso a sério, muitos bancos agora publicam relatórios de sustentabilidade. Esses documentos atuam como um livro contábil público, detalhando como o banco gerencia seu impacto no planeta, seu tratamento com os funcionários e suas práticas de governança. A questão que intrigou os pesquisadores foi se esse foco na sustentabilidade ajuda um banco a ganhar dinheiro ou se atua como um entrave ao seu desempenho financeiro.

Um pesquisador da Universidade de Economia Nacional do Vietnã propôs-se a desvendar essa relação, olhando especificamente para como a decisão de publicar um relatório de sustentabilidade altera a maneira como o crescimento dos empréstios de um banco se traduz em lucro. O estudo focou em vinte e seis bancos comerciais listados no Vietnã ao longo de um período de quatorze anos, de 2011 a 2025. O Vietnã oferece um cenário único para esta investigação, pois sua economia depende fortemente de empréstimos bancários, com o crédito constituindo uma parte massiva do financiamento disponível para empresas e famílias. Neste ambiente, o crescimento dos empréstimos bancários é um motor crítico da atividade económica, mas também carrega riscos significativos se não for gerido cuidadosamente. O pesquisador queria ver se o ato de divulgar informações de sustentabilidade alterava a ligação tradicional entre a rapidez com que um banco empresta dinheiro e o quanto de lucro ele retém.

O estudo começou pela recolha de dados dos sites oficiais destes bancos, onde são obrigados a publicar as suas demonstrações financeiras anuais. O investigador verificou manualmente os registos de cada banco para ver se tinham publicado um relatório de sustentabilidade num determinado ano, marcando isto como um simples sim ou não. Esta informação foi então combinada com dados financeiros, tais como o lucro que o banco obteve em relação ao seu património líquido, a taxa de crescimento dos seus empréstimos e várias medidas de risco e eficiência. Ao utilizar métodos estatísticos avançados concebidos para lidar com dados que mudam ao longo do tempo e variam entre diferentes bancos, o investigador conseguiu isolar o efeito específico do relatório de sustentabilidade. A análise levou em conta o facto de os bancos não serem todos iguais; alguns são muito maiores do que outros, e todos enfrentam as mesmas oscilações económicas ao mesmo tempo.

As descobertas revelaram uma história matizada que desafia a ideia de que mais empréstimos equivalem sempre a mais lucro. A investigação mostrou que, quando os bancos procuram o desenvolvimento sustentável e divulgam os seus esforços, a relação entre o crescimento do crédito e a rentabilidade muda. No passado, expandir o volume de empréstimos era um caminho direto e eficiente para lucros mais elevados. No entanto, no contexto de bancos que gerem ativamente a sustentabilidade, esta expansão já não se converte em lucro tão eficientemente como antes. Isto sugere um compromisso (trade-off): os recursos e a gestão cuidadosa necessários para garantir que os empréstimos sejam sustentáveis podem abrandar o retorno financeiro imediato sobre esse crescimento. Não é que a sustentabilidade prejudique o banco, mas sim que o caminho para o lucro se torna mais complexo e menos direto quando um banco está comprometido com objetivos ambientais e sociais mais amplos.

Crucialmente, o estudo descobriu que este efeito não é o mesmo para todos os bancos. O impacto de publicar um relatório de sustentabilidade depende fortemente do tamanho do banco, com o efeito moderador do relatório de sustentabilidade a variar entre pequenos e grandes bancos comerciais. Esta distinção é importante porque implica que uma abordagem de sustentabilidade única não funciona no setor bancário. A investigação também incluiu outros fatores, tais como a forma como um banco gere os seus empréstimos incobráveis, as suas reservas de capital e a sua eficiência geral, como variáveis de controlo para contabilizar a sua potencial influência na rentabilidade juntamente com as principais variáveis de interesse.

O que torna este estudo particularmente significativo é que ele vai além de perguntar simplesmente se a sustentabilidade é boa ou má para os lucros. Em vez disso, investiga como o ato de relatar a sustentabilidade altera a mecânica de como os bancos ganham dinheiro. Os resultados indicam que, embora a ligação direta entre o crescimento dos empréstimos e o lucro enfraqueça quando a sustentabilidade é priorizada, isto é um reflexo de uma abordagem mais profunda e responsável à banca. Sugere que o compromisso entre o crescimento rápido e a estabilidade a longo prazo é real e mensurável. Para os decisores políticos e gestores bancários no Vietnã e além, a lição é clara: o caminho para a rentabilidade numa economia sustentável não é apenas emprestar mais, mas sim emprestar de forma mais inteligente, mesmo que isso signifique que as recompensas financeiras imediatas pareçam diferentes do que eram no passado. O estudo fornece um quadro claro de como a transparência e a responsabilidade estão a remodelar a economia fundamental do setor bancário.