Testing Bidirectional Relationships between Saving Participation and Financial Inclusion in East Africa: Evidence from Propensity Score Matching
En utilisant l'appariement par score de propension sur les données du Global Findex 2021 de la Banque mondiale, cette étude révèle que la relation entre la participation à l'épargne et l'inclusion financière en Afrique de l'Est est principalement unidirectionnelle et spécifique à chaque pays, avec des effets significatifs observés uniquement en Ouganda (l'emprunt stimulant l'épargne), au Kenya (l'épargne stimulant l'emprunt et l'accès à Internet, tandis que les paiements numériques stimulent l'épargne) et en Tanzanie (aucune relation significative après appariement), remettant ainsi en question l'hypothèse d'une causalité bidirectionnelle généralisée.
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Dans les économies dynamiques de l'Afrique de l'Est, une transformation silencieuse est en cours. De plus en plus de personnes ouvrent des comptes bancaires, empruntent de l'argent et utilisent des téléphones portables pour effectuer des paiements. Parallèlement, les experts espéraient depuis longtemps que ces nouveaux outils encourageraient les gens à épargner davantage leur argent, en construisant ainsi un filet de sécurité pour l'avenir. La logique semblait simple : si vous avez accès à une banque ou à un portefeuille numérique, vous êtes plus susceptible de mettre de l'argent de côté. Inversement, si vous êtes déjà un épargnant, vous pourriez être plus enclin à rechercher ces services financiers. C'est un cycle de renforcement mutuel qui pourrait sortir des communautés entières de la pauvreté. Mais dans le monde réel, les individus ne sont pas aléatoires. Ceux qui ont de l'argent à épargner sont souvent les mêmes qui ont un emploi, une éducation et les moyens d'emprunter. Cela rend difficile de savoir si les outils financiers incitent réellement les gens à épargner, ou s'ils attirent simplement des personnes qui prévoyaient déjà d'épargner de toute façon.
Une équipe de chercheurs de l'Université de Makerere s'est donné pour mission de démêler ce nœud en Ouganda, au Kenya et en Tanzanie. Ils voulaient voir si la relation entre l'épargne et l'inclusion financière était réellement une rue à double sens, ou si le trafic ne circulait que dans une seule direction. Pour ce faire, ils ont examiné les microdonnées du Global Findex 2021 de la Banque mondiale et ont utilisé une méthode statistique rigoureuse pour comparer des personnes très similaires sous tous les aspects — même âge, même niveau d'éducation, même revenu — à l'exception du fait qu'elles utilisaient ou non un service financier spécifique. En faisant correspondre ces individus comme des jumeaux, les chercheurs pouvaient isoler le véritable effet du service lui-même, en éliminant l'influence des facteurs contextuels qui obscurcissent habituellement le tableau.
Les résultats ont révélé une histoire bien plus complexe et spécifique à chaque pays que le simple cycle de renforcement mutuel que beaucoup espéraient. En Ouganda, les chercheurs ont découvert un chemin clair, à sens unique : emprunter de l'argent augmentait considérablement la probabilité qu'une personne épargne. Plus précisément, pour ceux qui empruntaient, la probabilité d'épargner bondissait de 41 points de pourcentage par rapport à des personnes similaires qui n'empruntaient pas. Cependant, l'inverse n'était pas vrai ; l'épargne ne rendait pas les gens plus enclins à emprunter. Dans ce contexte, l'accès au crédit semble agir comme une bouée de sauvetage qui permet aux gens de gérer leurs finances sans puiser dans leurs économies, ou peut-être sert-il de point d'entrée qui les encourage à commencer à épargner.
Le Kenya présentait un tableau différent, mais tout aussi complexe. Ici, les connexions étaient fortes mais ne bouclaient pas sur elles-mêmes. L'étude a montré que l'utilisation des paiements numériques, tels que les transferts d'argent mobile, était une puissante porte d'entrée vers l'épargne. Les personnes utilisant ces outils numériques étaient 51,8 points de pourcentage plus susceptibles d'épargner que des personnes similaires non utilisatrices. Pourtant, l'épargne n'entraînait pas une utilisation accrue des paiements numériques. Au lieu de cela, l'acte d'épargner semblait pousser les gens vers d'autres directions : les épargnants étaient 26,4 points de pourcentage plus susceptibles d'emprunter et 35,2 points de pourcentage plus susceptibles d'avoir accès à Internet. Au Kenya, les paiements numériques semblent ouvrir la porte à l'épargne, tandis que l'épargne elle-même semble ouvrir la porte à l'emprunt et à l'utilisation d'Internet. La relation est interconnectée, mais il ne s'agit pas d'une boucle réciproque où A cause B et B cause immédiatement A.
En Tanzanie, l'histoire était encore plus révélatrice. Avant que les chercheurs n'appliquent leur méthode de correspondance rigoureuse, les données laissaient apparaître un lien fort entre les services financiers et l'épargne. Mais une fois qu'ils ont comparé des individus véritablement similaires, ces connexions ont disparu. Aucune des variables financières — emprunt, détention de compte, accès à Internet ou paiements numériques — n'avait d'effet statistiquement significatif sur l'épargne. Cela suggère qu'en Tanzanie, les personnes qui utilisent les services financiers et épargnent de l'argent sont simplement différentes de celles qui ne le font pas, de manières qui dépassent les services eux-mêmes. Elles peuvent avoir des revenus plus élevés ou des circonstances de vie différentes qui dictent ces deux comportements. Les outils financiers eux-mêmes n'ont pas provoqué de manière indépendante l'augmentation de l'épargne.
La découverte la plus surprenante à travers ces trois pays fut peut-être que la simple possession d'un compte bancaire n'entraînait pas davantage d'épargne dans aucun d'entre eux. Que ce soit en Ouganda, au Kenya ou en Tanzanie, posséder un compte ne suffisait pas à changer le comportement une fois les autres facteurs pris en compte. Cela souligne une distinction cruciale entre avoir accès à un outil et l'utiliser réellement pour bâtir un patrimoine. Les chercheurs ont conclu que l'idée d'un cycle universel et auto-renforcé entre l'inclusion financière et l'épargne est un mythe. Au contraire, la relation dépend entièrement du pays spécifique et du canal financier spécifique. Dans certains endroits, le crédit mène à l'épargne ; dans d'autres, les paiements numériques mènent à l'épargne ; et dans certains, le lien est totalement rompu.
Pour les décideurs politiques, ces résultats constituent un avertissement clair contre les solutions uniformes. Étendre l'accès aux services financiers n'est pas un interrupteur magique qui générera automatiquement de l'épargne dans toute la région. En Ouganda, lier les produits de crédit aux opportunités d'épargne pourrait être la stratégie la plus efficace. Au Kenya, se concentrer sur les plateformes de paiement numérique pourrait être la clé pour débloquer l'épargne. En Tanzanie, la priorité devra peut-être passer par l'amélioration des conditions économiques globales qui permettent aux gens d'épargner en premier lieu. Le chemin vers la sécurité financière n'est pas une route unique, mais une collection de parcours distincts et locaux qui nécessitent des cartes spécifiques et ciblées.
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