Testing Bidirectional Relationships between Saving Participation and Financial Inclusion in East Africa: Evidence from Propensity Score Matching
Ao utilizar o Propensity Score Matching em dados do Global Findex 2021 do Banco Mundial, este estudo revela que a relação entre a participação na poupança e a inclusão financeira na África Oriental é predominantemente unidirecional e específica de cada país, com efeitos significativos observados apenas em Uganda (o empréstimo impulsionando a poupança), Quênia (a poupança impulsionando o empréstimo e o acesso à internet, enquanto os pagamentos digitais impulsionam a poupança) e Tanzânia (sem relações significativas pós-pareamento), desafiando, assim, a suposição de uma causalidade bidirecional generalizada.
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Nas economias vibrantes da África Oriental, uma transformação silenciosa está em curso. Mais pessoas estão abrindo contas bancárias, tomando empréstimos e usando telefones celulares para enviar pagamentos. Ao mesmo tempo, especialistas há muito esperam que essas novas ferramentas incentivem as pessoas a pouparem mais de seu dinheiro, construindo uma rede de segurança para o futuro. A lógica parecia simples: se você tem acesso a um banco ou a uma carteira digital, é mais provável que guarde dinheiro. Inversamente, se você já é um poupador, pode ser mais propenso a buscar esses serviços financeiros. É um ciclo de reforço mútuo que poderia tirar comunidades inteiras da pobreza. Mas, no mundo real, as pessoas não são aleatórias. Aqueles que têm dinheiro para poupar são, frequentemente, as mesmas pessoas que têm empregos, educação e os meios para tomar empréstimos. Isso torna difícil saber se as ferramentas financeiras realmente fazem as pessoas pouparem, ou se elas simplesmente atraem pessoas que já planejavam poupar de qualquer maneira.
Uma equipe de pesquisadores da Universidade de Makerere partiu para desatar esse nó em Uganda, Quênia e Tanzânia. Eles queriam ver se a relação entre poupança e inclusão financeira era verdadeiramente uma via de mão dupla, ou se o tráfego fluía em apenas uma direção. Para fazer isso, eles analisaram microdados do World Bank Global Findex 2021 e utilizaram um método estatístico cuidadoso para comparar pessoas que eram muito semelhantes em todos os aspectos — mesma idade, mesma educação, mesma renda — exceto pelo fato de utilizarem ou não um serviço financeiro específico. Ao combinar esses indivíduos como gêmeos, os pesquisadores puderam isolar o verdadeiro efeito do serviço em si, eliminando a influência de fatores de contexto que geralmente obscurecem o quadro.
Os resultados revelaram uma história muito mais complexa e específica de cada país do que o simples ciclo de reforço mútuo que muitos esperavam. Em Uganda, os pesquisadores encontraram um caminho claro de via única: tomar empréstimos aumentou significamente a probabilidade de uma pessoa poupar. Especificamente, para aqueles que tomaram empréstimos, a chance de poupar saltou 41 pontos percentuais em comparação com pessoas semelhantes que não tomaram empréstimos. No entanto, o inverso não era verdadeiro; poupar não tornou as pessoas mais propensas a tomar empréstimos. Neste contexto, o acesso ao crédito parece atuar como uma tábua de salvação que permite às pessoas gerirem suas finanças sem esgotar suas economias, ou talvez sirva como um ponto de entrada que as encoraja a começar a poupar.
O Quênia apresentou um cenário diferente, porém igualmente intrincado. Aqui, as conexões eram fortes, mas não retornavam sobre si mesmas. O estudo descobriu que o uso de pagamentos digitais, como transferências de dinheiro móvel, era uma poderosa porta de entrada para a poupança. Pessoas que utilizavam essas ferramentas digitais eram 51,8 pontos percentuais mais propensas a poupar do que pessoas semelhantes que não as utilizavam. No entanto, poupar não levou ao maior uso de pagamentos digitais. Em vez disso, o ato de poupar parecia empurrar as pessoas para outras direções: os poupadores eram 26,4 pontos percentuais mais propensos a tomar empréstimos e 35,2 pontos percentuais mais propensos a ter acesso à internet. No Quênia, os pagamentos digitais parecem abrir a porta para a poupança, enquanto a poupança em si parece abrir a porta para o empréstimo e o uso da internet. A relação é interconectada, mas não é um loop recíproco onde A causa B e B imediatamente causa A.
Na Tanzânia, a história foi ainda mais reveladora. Antes de os pesquisadores aplicarem seu método de correspondência cuidadosa, os dados pareciam mostrar uma forte conexão entre serviços financeiros e poupança. Mas, uma vez que compararam indivíduos verdadeiramente semelhantes, essas conexões desapareceram. Nenhuma das variáveis financeiras — empréstimos, propriedade de conta, acesso à internet ou pagamentos digitais — teve um efeito estatisticamente significativo sobre a poupança. Isso sugere que, na Tanzânia, as pessoas que utilizam serviços financeiros e poupam dinheiro são simplesmente diferentes daquelas que não o fazem em aspectos que vão além dos próprios serviços. Elas podem ter rendas mais altas ou circunstâncias de vida diferentes que impulsionam ambos os comportamentos. As ferramentas financeiras em si não causaram, de forma independente, o aumento da poupança.
Talvez a descoberta mais surpreendente em todos os três países tenha sido que o simples fato de possuir uma conta bancária não levou a mais poupança em nenhum deles. Quer fosse em Uganda, no Quênia ou na Tanzânia, ter uma conta não foi suficiente para mudar o comportamento quando outros fatores foram considerados. Isso destaca uma distinção crucial entre ter acesso a uma ferramenta e realmente usá-la para construir riqueza. Os pesquisadores concluíram que a ideia de um ciclo universal e de autorreforço entre inclusão financeira e poupança é um mito. Em vez disso, a relação depende inteiramente do país específico e do canal financeiro específico. Em alguns lugares, o crédito leva à poupança; em outros, os pagamentos digitais levam à poupança; e em alguns, o vínculo está totalmente quebrado.
Para os formuladores de políticas, esses achados oferecem um aviso claro contra soluções de tamanho único. Expandir o acesso aos serviços financeiros não é um interruptor mágico que gerará automaticamente poupança em toda a região. Em Uganda, vincular produtos de crédito com oportunidades de poupança pode ser a estratégia mais eficaz. No Quênia, focar em plataformas de pagamento digital pode ser a chave para desbloquear a poupança. Na Tanzânia, a prioridade pode precisar mudar para a melhoria das condições econômicas mais amplas que permitem às pessoas pouparem em primeiro lugar. O caminho para a segurança financeira não é uma estrada única, mas uma coleção de rotas distintas e locais que exigem mapas específicos e direcionados.
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