Hidden in the Average: When Cost Stickiness Varies with Economic Growth
यह शोध पत्र प्रकट करता है कि जबकि वियतनामी गैर-वित्तीय फर्मों में बिक्री व्यय औसतन सममित प्रतीत होते हैं, बिक्री में गिरावट के प्रति उनकी प्रतिक्रिया वास्तव में अवस्था-निर्भर होती है, जो मजबूत आर्थिक विकास की अवधि के दौरान कम चिपचिपी (sticky) हो जाती है क्योंकि व्यापक आर्थिक स्थितियाँ फर्म-विशिष्ट मांग के झटकों की सूचनात्मक सामग्री को बदल देती हैं।
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प्रत्येक व्यवसाय, एक छोटी बेकरी से लेकर एक विशाल कारखाने तक, जब भी उसकी बिक्री गिरती है तो उसे एक मौलिक विकल्प का सामना करना पड़ता है। उसे यह तय करना होता है कि क्या वह अपने उत्पादों को बेचने के लिए उपयोग किए जाने वाले संसाधनों—जैसे कि विज्ञापन, बिक्री कर्मचारी और वितरण नेटवर्क—में तुरंत कटौती करे, या इस उम्मीद में उन्हें बनाए रखे कि मांग जल्द ही वापस आ जाएगी। यह निर्णय शायद ही कभी सरल होता है। लोगों को काम पर रखना और निकालना, अनुबंधों पर हस्ताक्षर करना और उन्हें रद्द करना, और सुविधाओं को बंद करना या फिर से खोलना, इन सभी के साथ वास्तविक लागत और व्यवधान आते हैं। इन बाधाओं के कारण, कंपनियाँ अक्सर अपने संसाधनों को बनाए रखती हैं भले ही बिक्री गिर जाए, जिसे अर्थशास्त्री "कॉस्ट स्टिकिनेस" (लागत की चिपचिपाहट/लचीलापन न होना) कहते हैं। यह एक भारी दरवाजे की तरह है जिसे व्यापार फलने-फूलने पर धकेलना आसान होता है, लेकिन व्यापार धीमा होने पर जोर से बंद करना कठिन होता है। दशकों से, शोधकर्ता कई वर्षों के औसत को देखकर इस व्यवहार का अध्ययन करते रहे हैं, यह मानते हुए कि बिक्री में गिरावट एक अनुमानित और समान प्रतिक्रिया को प्रेरित करती है।
हालाँकि, एक नया अध्ययन सुझाव देता है कि यह औसत दृष्टिकोण एक महत्वपूर्ण सत्य को छिपा सकता है। इंडस्ट्रियल यूनिवर्सिटी ऑफ हो ची मिन्ह सिटी के शोधकर्ताओं का प्रस्ताव है कि बिक्री में गिरावट का अर्थ हर आर्थिक परिवेश में एक समान नहीं होता है। जब समग्र अर्थव्यवस्था मजबूती से बढ़ रही होती है, तो किसी एक कंपनी की बिक्री में गिरावट एक अस्थायी उतार-चढ़ाव लग सकती है, जो प्रबंधकों को त्वरित सुधार के लिए अपने संसाधनों को तैयार रखने के लिए प्रोत्साहित करती है। लेकिन जब व्यापक अर्थव्यवस्था कमजोर होती है, तो वही गिरावट एक दीर्घकालिक समस्या का संकेत दे सकती है, जिससे प्रबंधक लागतों में आक्रामक रूप से कटौती करने के लिए प्रेरित होते हैं। इन दोनों बहुत अलग प्रतिक्रियाओं को एक साथ औसत करके, निर्णय लेने की प्रक्रिया का वास्तविक स्वरूप गायब हो सकता है, जिससे ऐसा प्रतीत होता है कि कंपनियाँ सममित रूप से प्रतिक्रिया दे रही हैं जबकि वे वास्तव में समय के छिपे हुए संदर्भ के प्रति उत्तर दे रही होती हैं।
इस छिपे हुए पैटर्न को उजागर करने के लिए, टीम ने 2015 से 2025 तक हो ची मिन्ह सिटी और हनोई, वियतनाम के स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध लगभग 6,000 गैर-वित्तीय कंपनियों के डेटा का विश्लेषण किया। वियतनाम इस जांच के लिए एक अनूठा अवसर प्रदान करता था क्योंकि इसके लेखांकन नियम कंपनियों के लिए अपनी बिक्री व्यय और प्रशासनिक व्यय को अलग-अलग मदों के रूप में रिपोर्ट करना अनिवार्य बनाते हैं। इस अलगाव ने शोधकर्ताओं को सामान्य खर्चों की एक विस्तृत, मिश्रित श्रेणी को देखने के बजाय, उत्पादों को बेचने से जुड़े विशिष्ट खर्चों, जैसे कि मार्केटिंग और बिक्री कमीशन, को करीब से देखने की अनुमति दी। शोधकर्ताओं ने परीक्षण किया कि जब बिक्री बढ़ती है बनाम जब बिक्री घटती है, तो ये लागतें कैसे बदलती हैं, और उन्होंने विशेष रूप से परीक्षण किया कि क्या देश के आर्थिक विकास की मजबूती ने कंपनियों की प्रतिक्रिया को बदला।
अध्ययन ने उस बात की पुष्टि के साथ शुरुआत की जिसे पिछले शोधों ने अक्सर पाया है: जब पूरे दशक के कच्चे औसत को देखा गया, तो बिक्री से जुड़ी लागतों ने चिपचिपाहट (stickiness) का कोई मजबूत, सुसंगत पैटर्न नहीं दिखाया। दूसरे शब्दों में, डेटा ने सुझाव दिया कि कंपनियाँ बिक्री गिरने पर अपने बिक्री व्यय को लगभग उतनी ही तेजी से काट रही थीं जितनी तेजी से वे उन्हें बढ़ा रही थीं, जो चिपचिपी लागतों (sticky costs) के पारंपरिक विचार का खंडन करता था। हालाँकि, यह औसत दृष्टिकोण तब नाटकीय रूप से बदल गया जब शोधकर्ताओं ने आर्थिक विकास की स्थिति को पेश किया। जब उन्होंने डेटा को मजबूत आर्थिक विस्तार के वर्षों बनाम धीमी वृद्धि के वर्षों के आधार पर अलग किया, तो एक स्पष्ट और सुसंगत पैटर्न उभर कर आया। जिन वर्षों में वियतनामी अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही थी, उन वर्षों में कंपनियाँ बिक्री में गिरावट के बाद अपने बिक्री व्यय में कटौती करने की बहुत कम संभावना रखती थीं। वे इन संसाधनों को बनाए रखते थे, संभवतः यह विश्वास करते हुए कि मंदी अस्थायी है। इसके विपरीत, धीमी आर्थिक वृद्धि के वर्षों में, बिक्री की वही गिरावट बिक्री व्यय में बहुत अधिक कटौती को प्रेरित करती थी।
यह निष्कर्ष पुख्ता था, जो तब भी सत्य रहा जब शोधकर्ताओं ने विभिन्न सांख्यिकीय विधियों के साथ अपने डेटा का परीक्षण किया, आउटलेयर्स की जाँच के लिए विशिष्ट वर्षों को हटाया, या मुद्रास्फीति के लिए समायोजन किया। परिणाम विशेष रूप से बिक्री व्यय के लिए उल्लेखनीय थे, जो औसत दृश्य में कोई चिपचिपाहट नहीं दिखाते प्रतीत हुए थे, लेकिन संदर्भ पर विचार करने के बाद उन्होंने एक मजबूत, व्यवस्थित प्रतिक्रिया प्रकट की। शोधकर्ताओं ने इन परिणामों की तुलना प्रशासनिक व्यय से भी की, जिसमें कार्यालय प्रबंधन और मानव संसाधन जैसी चीजें शामिल हैं। हालांकि प्रशासनिक लागतों ने भी आर्थिक विकास के प्रति कुछ संवेदनशीलता दिखाई, लेकिन बिक्री व्यय ने सबसे स्पष्ट प्रमाण दिया कि "औसत" प्रतिक्रिया भ्रामक थी। शोधकर्ताओं ने इस संभावना को भी खारिज कर दिया कि ये परिणाम केवल सामान्य कीमतों में बदलाव या मुद्रास्फीति के कारण थे, यह पुष्टि करते हुए कि अर्थव्यवस्था की वास्तविक वृद्धि ही मुख्य चालक कारक थी।
इस खोज के निहितार्थ व्यवसाय व्यवहार को समझने के तरीके के लिए महत्वपूर्ण हैं। यह सुझाव देता है कि एक कमजोर या गैर-मौजूद औसत लागत-चिपचिपाहट गुणांक (coefficient) का मतलब यह नहीं है कि कंपनियाँ अपने संसाधनों को सममित रूप से समायोजित कर रही हैं। इसके बजाय, इसका अर्थ यह हो सकता है कि कंपनियाँ अर्थव्यवस्था की स्थिति के आधार पर अलग-अलग प्रतिक्रिया दे रही हैं, और ये विपरीत प्रतिक्रियाएं एक एकल औसत के रूप में देखे जाने पर एक-दूसरे को रद्द कर देती हैं। अध्ययन इंगित करता है कि बिक्री में गिरावट से प्रबंधक को मिलने वाली जानकारी काफी हद तक व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि पर निर्भर करती है। उछाल के दौरान गिरावट को मंदी के दौरान की गिरावट से अलग माना जाता है, और यह अंतर समझना महत्वपूर्ण है कि व्यवसाय अपने संसाधनों का प्रबंधन कैसे करते हैं। जैसे-जैसे अमेरिका सहित दुनिया के अन्य हिस्सों में लेखांकन मानक बिक्री व्यय की अधिक विस्तृत रिपोर्टिंग की आवश्यकता शुरू कर रहे हैं, यह शोध कॉर्पोरेट व्यवहार की व्याख्या करने के लिए एक नया दृष्टिकोण प्रदान करता है, जो हमें याद दिलाता है कि औसत अक्सर उन सबसे महत्वपूर्ण विवरणों को छिपा सकता है कि अर्थव्यवस्था वास्तव में कैसे काम करती है।
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