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Does tax avoidance in Indonesia companies depend on factors such as political connections, fixed asset intensity, independent commissioners, profitability, and leverage?

Questo studio quantitativo sulle società bancarie indonesiane dal 2020 al 2023 rivela che, sebbene le connessioni politiche, l'intensità delle attività fisse, la redditività e la leva finanziaria influenzino significativamente l'evasione fiscale, la presenza di commissari indipendenti non ha un effetto statisticamente significativo.

Autori originali: Jenny Morasa, Icuk Rangga Bawono, Rio Dhani Laksana, Ilkay Aydogmus

Pubblicato 2026-07-06

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CC BY 4.0

Autori originali: Jenny Morasa, Icuk Rangga Bawono, Rio Dhani Laksana, Ilkay Aydogmus

Articolo originale sotto licenza CC BY 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). ✨ Questa è una spiegazione generata dall'IA dell'articolo qui sotto. Non è stata scritta né approvata dagli autori. Per precisione tecnica, consulta l'articolo originale. Leggi il disclaimer completo

Immaginate un gruppo di dirigenti bancari che cerca di capire come tenere il più possibile i soldi della propria azienda, invece di consegnarne una grossa fetta al governo sotto forma di tasse. Questo articolo di ricerca è come un romanzo giallo che indaga su cinque indizi specifici per vedere se questi aiutano le banche a "nascondere" più denaro al fisco.

I ricercatori hanno esaminato 172 banche indonesiane nel corso di alcuni anni e si sono chiesti: Queste cinque cose rendono una banca più propensa a pagare meno tasse?

Ecco la suddivisione dei cinque indizi, spiegati con semplici analogie:

1. Il "Pass VIP" (Connessioni Politiche)

L'idea: Avere amici nei posti che contano (politici o funzionari governativi) aiuta una banca a pagare meno tasse?
Il risultato: Sì.
L'analogia: Pensate alle connessioni politiche come a un "Pass VIP" per un club. Se una banca ha un membro del consiglio che è anche un politico o vicino al governo, è come avere un pass per il backstage. Lo studio ha scoperto che queste banche sono più brave a evitare le tasse. Potrebbero ricevere avvisi speciali sugli audit, un accesso più facile ai prestiti o semplicemente un generico "cenno d'intesa" dal governo che permette loro di essere più aggressive nella pianificazione fiscale. È come avere un amico nella fila della sicurezza che ti permette di saltare la lunga coda.

2. Lo "Zaino Pesante" (Intensità delle Attività Fisse)

L'idea: Possedere molta attrezzatura pesante, edifici o macchinari aiuta una banca a pagare meno tasse?
Il risultato: Sì.
L'analogia: Immaginate di comprare uno zaino gigante e pesante. Ogni anno, lo zaino si usura un po' di più. In contabilità, questa "usura" è chiamata ammortamento e conta come una spesa. Più zaini pesanti (attività fisse) possiede una banca, più "usura" può dichiarare come costo. Poiché pagate le tasse solo sul denaro che vi resta dopo le spese, uno zaino più grande significa una spesa maggiore, il che significa un utile imponibile inferiore. È come dire: "Non posso pagarti le tasse sul mio profitto perché ho speso così tanto per il mio zaino pesante!"

3. Gli "Arbitri" (Commissari Indipendenti)

L'idea: Avere degli "arbitri" nel consiglio di amministrazione (persone non legate ai proprietari o ai manager) impedisce alla banca di cercare di nascondere i soldi?
Il risultato: No.
L'analogia: I commissari indipendenti dovrebbero essere gli arbitri in una partita di calcio, assicurandosi che i giocatori (i manager) rispettino le regole. I ricercatori speravano che avere più arbitri avrebbe impedito alla squadra di imbrogliare (evasione fiscale). Tuttavia, lo studio ha scoperto che gli arbitri erano addormentati al volante. Nonostante le banche avessero il numero richiesto di commissari indipendenti, questi non hanno effettivamente impedito ai manager di trovare modi per ridurre le tasse. Gli arbitri erano presenti, ma non hanno suonato il fischietto.

4. Il "Portafoglio Cicciotto" (Redditività)

L'idea: Se una banca sta guadagnando molto, prova con più impegno a evitare le tasse?
Il risultato: Sì.
L'analogia: Pensate a una banca con un "portafoglio cicciotto" (alti profitti). Più soldi avete, più il governo vorrà prendersi una fetta. Lo studio ha scoperto che quando una banca è molto redditizia, diventa molto creativa e aggressiva nel cercare di rimpicciolire quel portafoglio il più possibile per pagare meno tasse. È come una persona che, dopo aver vinto alla lotteria, inizia immediatamente a cercare ogni possibile scappatoia fiscale per tenere di più i propri premi. Più la banca è ricca, più è motivata a giocare il gioco delle tasse.

5. La "Scala dei Prestiti" (Leva Finanziaria)

L'idea: Chiedere in prestito molto denaro (debito) aiuta una banca a pagare meno tasse?
Il risultato: Sì.
L'analogia: Immaginate di arrampicarti su una scala fatta di prestiti. Ogni scalino che salite vi costa denaro in "pagamenti di interessi". Il governo permette effettivamente di conteggiare questi pagamenti di interessi come un costo prima di calcolare le tasse. Quindi, più prestiti (debiti) una banca contrae, maggiori sono i costi degli interessi e minore è il "profitto" che dichiarano al fisco. È come usare una scala di prestiti per salire verso uno scaglione fiscale più basso. Più prendete in prestito, più potete dedurre, e meno tasse pagate.

Il Quadro Generale

I ricercatori hanno combinato tutti questi indizi in una grande equazione. Hanno scoperto che tutti e cinque i fattori insieme spiegano circa il 15% del motivo per cui le banche evitano le tasse.

Connessioni politiche, attività pesanti, alti profitti e prestiti agiscono tutti come leve che le banche tirano per abbassare i loro conti fiscali.
I commissari indipendenti (gli arbitri) avrebbero dovuto fermare questo processo, ma non sembrano aver avuto alcun potere reale per fermare i manager in questo studio.

Il succo della questione: Nel settore bancario indonesiano, se volete sapere se una banca è propensa a pagare meno tasse, guardate chi conoscono (politica), cosa possiedono (attività), quanti soldi guadagnano (profitto) e quanto devono (debito). Se hanno connessioni forti, molte attività, alti profitti e grandi prestiti, è probabile che stiano usando quegli strumenti per tenere più soldi nelle proprie tasche. Gli "arbitri" nel consiglio di amministrazione, tuttavia, non stanno facendo molto per fermarli.

Sintesi Tecnica: Determinanti dell'Elusione Fiscale nel Settore Bancario Indonesiano

Problematica
La ricerca affronta la persistente sfida della bassa conformità fiscale in Indonesia, dove il rapporto fiscale (11,5% nel 2023) rimane significativamente inferiore a quello delle nazioni a reddito medio (14–15%) e sviluppate (24–26%). Nonostante le riforme fiscali abbiano spostato il sistema verso l'auto-determinazione (self-assessment) e gli sforzi per ottimizzare la riscossione, permane un divario tra i target di entrate fiscali e la loro realizzazione. Lo studio indaga i driver specifici dell'elusione fiscale all'interno del settore bancario quotato alla Borsa di Indonesia (IDX). Si postula che, sebbene l'elusione fiscale sia una pratica legale che sfrutta le zone grigie, essa riduca significativamente le entrate statali. Il problema centrale è determinare se specifiche caratteristiche aziendali — connessioni politiche, intensità delle attività fisse, commissari indipendenti, redditività e leva finanziaria — influenzino sistematicamente l'entità dell'elusione fiscale in queste istituzioni finanziarie.

Metodologia
Lo studio impiega un approccio di ricerca quantitativa utilizzando un framework positivista per testare ipotesi consolidate.

Popolazione e Campione: La popolazione è composta da tutte le società del settore bancario quotate all'IDX dal 2020 al 2023. Utilizzando un campionamento intenzionale (purposive sampling), il campione finale è composto da 172 osservazioni derivate da 215 potenziali candidati iniziali. I criteri di esclusione includevano banche che non pubblicavano i bilati in Rupia, quelle che riportavano profitti negativi, quelle con bilanci incompleti e i dati outlier.
Variabili e Misurazione:
- Variabile Dipendente: Elusione Fiscale (TA), misurata tramite l'Aliquota Fiscale Effettiva (ETR). Lo studio definisce la TA come l'inverso dell'ETR ($TA = -ETR$), dove un ETR più basso indica una maggiore elusione fiscale.
- Variabili Indipendenti:
  - Connessioni Politiche (DKP): Una variabile dummy (1 se la banca è un'Impresa di Stato (SOE) o ha direttori/commissari affiliati a partiti politici o funzionari governativi; 0 altrimenti).
  - Intensità delle Attività Fisse (IAT): Calcolata come Totale Attività Fisse diviso per Totale Attività.
  - Commissari Indipendenti (KI): Il rapporto tra commissari indipendenti e il numero totale di commissari.
  - Redditività (PRO): Misurata tramite il Rendimento delle Attività (ROA).
  - Leva Finanziaria (LEV): Misurata tramite il rapporto Debito/Equity.
Analisi dei Dati: Lo studio ha utilizzato l'analisi di regressione lineare multipla. Prima del test delle ipotesi, i dati sono stati sottoposti a test di assunzione classica per normalità, multicollinearità, eteroschedasticità e autocorrelazione, tutti i quali sono stati soddisfatti.

Risultati Chiave
L'analisi di regressione ha prodotto i seguenti risultati riguardo l'impatto delle variabili indipendenti sull'elusione fiscale:

Connessioni Politiche: Impatto negativo significativo ( $\beta = -2.109, p = 0.023$ ). Le banche con legami politici esibiscono ETR inferiori, indicando una maggiore propensione all'elusione fiscale.
Intensità delle Attività Fisse: Impatto negativo significativo ( $\beta = -0.517, p = 0.010$ ). Una maggiore intensità delle attività fisse correla con un ETR più basso, suggerendo che le spese di ammortamento siano utilizzate per ridurre il reddito imponibile.
Commissari Indipendenti: Nessun impatto significativo ( $\beta = 1.122, p = 0.754$ ). La presenza di commissari indipendenti non ha influenzato statisticamente il livello di elusione fiscale.
Redditività: Impatto negativo significativo ( $\beta = -1.431, p = 0.003$ ). Una maggiore redditività è associata a un ETR più basso, implicando che le banche redditizie si impegnino in una pianificazione fiscale più aggressiva.
Leva Finanziaria: Impatto negativo significativo ( $\beta = -0.758, p = 0.000$ ). Una maggiore leva porta a un ETR più basso, poiché le spese per interessi vengono dedotte dal reddito imponibile.

Impatto Collettivo:
Il test F ha confermato che tutte le variabili indipendenti influenzano simultaneamente l'elusione fiscale ( $F_{count} = 6.752, p = 0.000$ ). Tuttavia, il valore di $R^2$ corretto di 0,151 indica che questi cinque fattori spiegano collettivamente solo il 15,1% della variazione nelle pratiche di elusione fiscale, lasciando l'84,9% attribuibile ad altri fattori non esaminati in questo studio.

Significatività e Rivendicazioni
L'articolo sostiene di fornire prove empiriche a supporto dell'Ipotesi del Costo Politico nel contesto della Teoria Contabile Positiva. Afferma che:

I legami politici fungono da meccanismo per le banche per ridurre i rischi di audit e accedere alle protezioni governative, facilitando così strategie fiscali aggressive.
Le attività fisse e la leva finanziaria sono utilizzate come strumenti contabili legittimi (ammortamenti e deduzioni per interessi) per minimare legalmente i carichi fiscali.
La redditività spinge il management a utilizzare la pianificazione fiscale per massimizzare il valore dell'impresa, in linea con l'ipotesi del piano bonus.
I commissari indipendenti, nonostante siano un requisito per la Good Corporate Governance (GCG) e destinati a supervisionare il management, non sono riusciti ad agire come deterrente efficace contro l'elusione fiscale nel settore bancario campionato. Lo studio suggerisce che, sebbene soddisfino le quote regolamentari (minimo 30%), essi manchino del potere effettivo per influenzare le decisioni del consiglio riguardo alle strategie fiscali.

Gli autori concludono che, sebbene questi fattori siano driver statisticamente significativi dell'elusione fiscale nelle banche indonesiane, il basso potere esplicativo ( $R^2$ ) evidenzia la complessità del problema e la necessità di ulteriori ricerche che coinvolgano metodologie miste e variabili aggiuntive per comprendere appieno il fenomeno.