Trust Propagation in Blockchain-Powered Multi-Tier Networks: A Credit Transfer Token Framework for Supply Chain Finance

Il denaro si muove attraverso il mondo in reti complesse, collegando fabbriche, aziende agricole e negozi in una catena di fiducia. Nel mondo del business, questo è noto come catena di approvvigionamento (supply chain). Per decenni, il sistema ha funzionato bene per i grandi attori all'inizio della linea, ma spesso lascia le piccole aziende più a valle in difficoltà nel reperire la liquidità necessaria per continuare a lavorare. Queste piccole imprese, note come piccole e medie imprese, affrontano un problema persistente: le banche e i finanziatori non riescono a vedere facilmente la loro affidabilità perché sono troppo distanti dall'acquirente principale. Questa mancanza di visibilità crea una barriera, rendendo costoso o impossibile per loro ottenere prestiti, anche quando stanno svolgendo un ottimo lavoro per un partner affidabile.

I ricercatori hanno a lungo cercato modi per risolvere il problema, rivolgendosi spesso a nuovi strumenti digitali in grado di registrare le transazioni in modo sicuro. Uno di questi strumenti è la blockchain, un tipo di registro digitale che mantiene una registrazione permanente e immutabile di chi ha fatto cosa e quando. Sebbene i tentativi precedenti abbiano utilizzato questa tecnologia per rendere più chiari i registri, uno studio recente suggerisce che la semplice registrazione delle informazioni non sia sufficiente. La vera svolta risiede nel trattare la reputazione e l'affidabilità creditizia di un'azienda non solo come un fatto da registrare, ma come un oggetto digitale che può essere trasmesso lungo la catena, proprio come una fattura fisica o una spedizione di merci. Questo approccio mira a estendere la portata della fiducia, permettendo alla solida reputazione di un grande acquirente di fluire fino al più piccolo fornitore.

Un team di ricercatori dell'Università di Hertfordshire, nel Regno Unito, ha sviluppato un nuovo sistema per testare questa idea. Chiamano la loro invenzione "Credit Transfer Token" (Token di Trasferimento del Credito). Nel loro framework, una grande azienda solvibile lavora con una banca per ottenere l'approvazione di un determinato importo di credito. Invece di mantenere tale approvazione come un accordo cartaceo, il sistema trasforma quel credito approvato in un token digitale. Questi token vengono creati utilizzando uno standard specifico che permette loro di essere spostati facilmente tra diversi wallet digitali. L'innovazione chiave è che questi token rappresentano una promessa di pagamento. Quando la grande azienda deve dei soldi a un fornitore, può inviare questi token invece di attendere un tradizionale bonifico bancario.

I ricercatori hanno costruito un modello funzionante di questo sistema su una rete pubblica di test chiamata Polygon, progettata per gestire transazioni digitali in modo rapido ed economico. Hanno allestito un ambiente simulato con quattro partecipanti: una grande azienda centrale, un fornitore di primo livello che vende direttamente all'azienda centrale, un fornitore di secondo livello che vende al primo e una banca. In una configurazione tradizionale, la banca si fiderebbe solo del primo fornitore perché è l'unico rapporto diretto che conosce. Il secondo fornitore sarebbe invisibile alla banca, rendendo difficile per quest'ultimo ottenere finanziamenti. Nella simulazione dei ricercatori, tuttavia, il sistema ha permesso ai token di credito di muoverssi dall'azienda centrale al primo fornitore e poi dal primo fornitore direttamente al secondo fornitore. Ciò significa che il secondo fornitore poteva ora detenere un token garantito dal credito della grande azienda centrale, estendendo efficacementamente la portata della fiducia attraverso la rete.

I risultati di questa simulazione sono stati misurati rispetto agli standard del settore. I ricercatori hanno scoperto che, utilizzando questi token, il sistema poteva raggiungere fornitori precedentemente esclusi. Nel loro test, il segnale di credito è riuscito a viaggiare per due passaggi lungo la catena, mentre i metodi tradizionali tipicamente si fermano dopo il primo passaggio. Questo cambiamento nella raggiungibilità ha avuto un impatto diretto sui costi. Quando i ricercatori hanno calcolato il costo del finanziamento di una fattura standard di centomila dollari, il metodo tradizionale, che si affida a una verifica manuale più lenta e a tassi di interesse più elevati, costava circa cinquecento otto dollari. Il nuovo sistema, che utilizzava i token digitali e la verifica automatizzata, ha ridotto quel costo a circa trecentoventitré dollari. Ciò rappresenta una riduzione di circa il trentasei per cento.

Inoltre, il sistema ha offerto un modo per saldare i debiti senza la necessità di convertire immediatamente i token digitali in contanti ordinari. Se un fornitore riceveva un token e doveva pagare il proprio fornitore, poteva semplicemente passare il token. Questo trasferimento diretto saldava il debito istantaneamente senza alcun costo di finanziamento, una caratteristica che non esiste nell'attuale sistema bancario. Anche la velocità del processo è stata drasticamente superiore. Mentre il trade finance cartaceo tradizionale può richiedere settimane per l'elaborazione, il sistema digitale ha completato le fasi chiave di emissione, trasferimento e riscossione dei token in meno di un minuto. L'intero ciclo di operazioni è durato solo circa sessantatré secondi nel loro ambiente di test.

Lo studio non sostiene che questo sistema sia pronto a sostituire il sistema bancario globale da un giorno all'altro. I ricercatori sono stati cauti nel sottolineare che le loro scoperte derivano da una simulazione controllata su una rete di test, non da un dispiegamento reale con milioni di dollari in gioco. Riconoscono che le vere catene di approvvigionamento sono molto più complesse del semplice modello a quattro nodi da loro testato, e che l'integrazione di questa tecnologia con i sistemi bancari esistenti e le normative legali rappresenterà una sfida significativa. Tuttavia, la simulazione fornisce prove solide che il concetto funzioni. Dimostra che, trasformando il credito in un asset digitale trasferibile, è possibile superare le barriere informative che attualmente escludono le piccole aziende dall'accesso a finanziamenti accessibili.

Questo lavoro suggerisce un cambiamento nel modo in cui intendiamo la fiducia nel business. Invece di vedere la fiducia come una relazione statica tra due specifiche aziende, i ricercatori propongono di vederla come un segnale che può viaggiare attraverso una rete. Rendendo il credito portabile e programmabile, il sistema permette alla forza finanziaria di una grande corporazione di sostenere il suo intero ecosistema, non solo i suoi partner immediati. Lo studio conclude che questo approccio orientato alla rete potrebbe cambiare fondamentalmente il modo in cui il denaro scorre nell'economia globale, offrendo una via per l'inclusione finanziaria per le molte piccole imprese che mantengono in movimento la catena di approvvigionamento ma che sono state a lungo lasciate indietro dalla finanza tradizionale.