Trust Propagation in Blockchain-Powered Multi-Tier Networks: A Credit Transfer Token Framework for Supply Chain Finance

돈은 공장, 농장, 상점을 연결하는 신뢰의 사슬을 통해 복잡한 망을 이루며 세상을 움직입니다. 비즈니스 세계에서 이를 공급망(supply chain)이라고 부릅니다. 수십 년 동안 이 시스템은 사슬의 시작점에 있는 거대 기업들에게는 잘 작동해 왔지만, 사슬의 더 아래 단계에 있는 작은 기업들은 업무를 지속하는 데 필요한 현금을 확보하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 중소기업(SME)으로 알려진 이 작은 기업들은 지속적인 문제에 직면해 있습니다. 바로 은행과 대출 기관이 이들의 신뢰도를 쉽게 확인할 수 없다는 점인데, 이는 이들이 주요 구매자로부터 너무 멀리 떨어져 있기 때문입니다. 이러한 가시성의 부족은 장벽을 만들어, 신뢰할 수 있는 파트너를 위해 훌륭한 일을 수행하고 있음에도 불구하고 자금을 빌리는 것을 비용이 많이 들게 하거나 불가능하게 만듭니다.

연구자들은 이를 해결하기 위한 방법을 오랫동안 모색해 왔으며, 종종 거래를 안전하게 기록할 수 있는 새로운 디지털 도구에 주목해 왔습니다. 그러한 도구 중 하나가 블록체인으로, 이는 누가 무엇을 언제 했는지에 대한 영구적이고 변경 불가능한 기록을 유지하는 디지털 장부의 일종입니다. 이전의 시도들이 정보를 더 명확하게 기록하기 위해 이 기술을 사용했다면, 새로운 연구는 단순히 정보를 기록하는 것만으로는 충분하지 않다고 제안합니다. 진정한 돌파구는 기업의 평판과 신용도를 단순히 기록될 사실로 취급하는 것이 아니라, 물리적인 송장이나 화물처럼 체인을 따라 전달될 수 있는 '디지털 객체'로 취급하는 데 있습니다. 이 접근 방식은 신뢰의 범위를 확장하여, 대형 구매자의 강력한 평판이 가장 작은 공급업체에까지 흐를 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

영국 허트포드셔 대학교의 연구팀은 이 아이디어를 테스트하기 위한 새로운 시스템을 개발했습니다. 그들은 이를 '신용 이전 토큰(Credit Transfer Token)'이라고 부릅니다. 이 프레임워크에서 신용도가 높은 대기업은 은행과 협력하여 특정 금액의 신용을 승인받습니다. 이 승인된 신용을 단순한 종이 계약서로 남겨두는 대신, 시스템은 해당 승인된 신용을 디지털 토큰으로 변환합니다. 이 토큰들은 서로 다른 디지털 지갑 사이를 쉽게 이동할 수 있도록 특정 표준을 사용하여 생성됩니다. 핵심적인 혁신은 이 토큰들이 '지불 약속'을 나타낸다는 점입니다. 대기업이 공급업체에 줄 돈이 생겼을 때, 전통적인 은행 송자를 기다리는 대신 이 토큰들을 보낼 수 있습니다.

연구진은 빠르고 저렴하게 디지털 거래를 처리할 수 있도록 설계된 폴리곤(Polygon)이라는 공개 테스트 네트워크에 이 시스템의 작동 모델을 구축했습니다. 그들은 네 명의 참여자, 즉 핵심 대기업, 대기업에 직접 판매하는 1차 공급업체, 1차 공급업체에 판매하는 2차 공급업체, 그리고 은행으로 구성된 시뮬레이션 환경을 설정했습니다. 전통적인 설정에서 은행은 자신이 직접 알고 있는 관계인 1차 공급업체만을 신뢰할 것입니다. 2차 공급업체는 은행에게 보이지 않는 존재가 되어 자금 조달이 어려워집니다. 그러나 연구진의 시뮬레이션에서는 이 시스템을 통해 신용 토큰이 대기업에서 1차 공급업체로, 그리고 1차 공급업체에서 2차 공급업체로 직접 이동할 수 있었습니다. 이는 2차 공급업체가 이제 대기업의 신용에 의해 뒷받침되는 토큰을 보유할 수 있음을 의미하며, 결과적으로 네트워크를 통해 신뢰의 범위를 확장하는 효과를 가져왔습니다.

이 시뮬레이션의 결과는 표준 산업 관행과 비교하여 측정되었습니다. 연구진은 이러한 토큰을 사용함으로써 이전에 배제되었던 공급업체들에게 도달할 수 있다는 것을 발견했습니다. 테스트 결과, 신용 신호는 전통적인 방식이 보통 첫 번째 단계에서 멈추는 것과 달리, 두 단계 아래까지 성공적으로 전달되었습니다. 이러한 도달 범위의 변화는 비용에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 연구진이 10만 달러 규모의 표준 송장에 대한 금융 비용을 계산했을 때, 느린 수동 검증과 높은 이자율에 의존하는 전통적인 방식은 약 508달러가 들었습니다. 디지털 토큰과 자동화된 검증을 사용한 새 시스템은 그 비용을 약 323달러로 줄였습니다. 이는 약 36%의 감소를 나타냅니다.

나아가, 이 시스템은 디지털 토큰을 즉시 일반 현금으로 전환하지 않고도 채무를 결제할 수 있는 방법을 제공했습니다. 만약 공급업체가 토큰을 받았고 자신의 공급업체에게 지불해야 한다면, 단순히 토큰을 전달하기만 하면 됩니다. 이러한 직접적인 전달은 금융 비용 없이 즉각적으로 채무를 결제하며, 이는 현재의 은행 시스템에는 존재하지 않는 기능입니다. 프로세스의 속도 또한 극적으로 빨라졌습니다. 전통적인 종이 기반 무역 금융은 처리하는 데 몇 주가 걸릴 수 있는 반면, 디지털 시스템은 토큰의 발행, 이전, 상환에 드는 핵심 단계를 1분 미만 내에 완료했습니다. 테스트 환경에서 전체 운영 주기는 약 63초밖에 걸리지 않았습니다.

이 연구는 이 시스템이 하룻밤 사이에 글로벌 금융 시스템을 대체할 준비가 되었다고 주장하는 것은 아닙니다. 연구진은 자신들의 결과가 수백만 달러의 돈이 걸린 실제 실시간 배포가 아니라, 테스트 네트워크에서의 통제된 시뮬레이션에서 나온 것임을 주의 깊게 언급했습니다. 그들은 실제 공급망이 테스트된 단순한 4개 노드 모델보다 훨씬 더 복잡하다는 점을 인정하며, 이 기술을 기존 은행 시스템 및 법적 규제와 통합하는 것이 큰 과제가 될 것이라고 말했습니다. 그러나 이 시뮬레이션은 개념이 작동한다는 강력한 증거를 제공합니다. 이는 신용을 전송 가능한 디지털 자산으로 만듦으로써, 현재 소규모 기업들을 저렴한 금융으로부터 격리시키고 있는 정보 장벽을 극복할 수 있음을 보여줍니다.

이 작업은 비즈니스에서 신뢰를 바라보는 방식의 변화를 시사합니다. 연구진은 신뢰를 두 특정 기업 간의 정적인 관계로 보는 대신, 네트워크를 통해 이동할 수 있는 하나의 '신호'로 보는 것을 제안합니다. 신용을 휴대 가능하고 프로그래밍 가능하게 만듦으로써, 이 시스템은 대기업의 재무적 강점이 즉각적인 파트너뿐만 아니라 그 생태계 전체를 지원할 수 있도록 합니다. 연구는 이러한 네트워크 중심의 접근 방식이 돈이 글로벌 경제를 통해 흐르는 방식을 근본적으로 변화시켜, 공급망을 움직이면서도 오랫동안 전통적 금융에서 소외되었던 수많은 소상공인들에게 금융 포용성을 제공하는 길을 열어줄 수 있다고 결론짓습니다.