Trust Propagation in Blockchain-Powered Multi-Tier Networks: A Credit Transfer Token Framework for Supply Chain Finance

O dinheiro circula pelo mundo em teias complexas, conectando fábricas, fazendas e lojas em uma cadeia de confiança. No mundo dos negócios, isso é conhecido como cadeia de suprimentos. Por décadas, o sistema funcionou bem para os maiores players no início da linha, mas frequentemente deixa empresas menores ao longo da linha lutando para obter o dinheiro necessário para continuar trabalhando. Essas empresas menores, conhecidas como pequenas e médias empresas, enfrentam um problema persistente: bancos e credores não conseguem visualizar facilmente sua confiabilidade porque elas estão muito distantes do comprador principal. Essa falta de visibilidade cria uma barreira, tornando caro ou impossível para elas tomarem empréstimos, mesmo quando realizam um bom trabalho para um parceiro de confiança.

Pesquisadores há muito buscam formas de corrigir isso, recorrendo frequentemente a novas ferramentas digitais que podem registrar transações de forma segura. Uma dessas ferramentas é o blockchain, um tipo de registro digital que mantém um registro permanente e imutável de quem fez o quê e quando. Embora tentativas anteriores tenham usado essa tecnologia para tornar os registros mais claros, um novo estudo sugere que apenas registrar informações não é suficiente. O verdadeiro avanço reside em tratar a reputação e a solvência de uma empresa não apenas como um fato a ser registrado, mas como um objeto digital que pode ser passado ao longo da cadeia, tal como uma fatura física ou uma remessa de mercadorias. Essa abordagem visa estender o alcance da confiança, permitindo que a forte reputação de um grande comprador flua até o menor fornecedor.

Uma equipe de pesquisadores da Universidade de Hertfordshire, no Reino Unido, desenvolveu um novo sistema para testar essa ideia. Eles chamam sua invenção de Token de Transferência de Crédito (Credit Transfer Token). Em seu modelo, uma grande empresa solvente trabalha com um banco para obter um montante específico de crédito aprovado. Em vez de manter essa aprovação apenas como um acordo em papel, o sistema transforma esse crédito aprovado em um token digital. Esses tokens são criados usando um padrão específico que permite que sejam movidos facilmente entre diferentes carteiras digitais. A inovação fundamental é que esses tokens representam uma promessa de pagamento. Quando a grande empresa deve dinheiro a um fornecedor, ela pode enviar esses tokens em vez de esperar por uma transferência bancária tradicional.

Os pesquisadores construíram um modelo funcional deste sistema na rede pública de testes chamada Polygon, que é projetada para lidar com transações digitais de forma rápida e barata. Eles estabeleceram um ambiente simulado com quatro participantes: uma empresa central de grande porte, um fornecedor de primeiro nível que vende diretamente para a empresa central, um fornecedor de segundo nível que vende para o primeiro e um banco. Em uma configuração tradicional, o banco confiaria apenas no primeiro fornecedor porque este é o único relacionamento direto que conhece. O segundo fornecedor seria invisível para o banco, dificultando o acesso ao financiamento. Na simulação dos pesquisadores, no entanto, o sistema permitiu que os tokens de crédito se movesm da empresa central para o primeiro fornecedor e, em seguida, do primeiro fornecedor diretamente para o segundo fornecedor. Isso significou que o segundo fornecedor poderia agora deter um token que era lastreado pelo crédito da grande empresa central, estendendo efetivamente o alcance da confiança através da rede.

Os resultados desta simulação foram medidos em comparação com as práticas padrão da indústria. Os pesquisadores descobriram que, ao utilizar esses tokens, o sistema poderia alcançar fornecedores que anteriormente eram excluídos. Em seu teste, o sinal de crédito viajou com sucesso dois passos pela cadeia, enquanto os métodos tradicionais tipicamente param após o primeiro passo. Essa mudança no alcance de alcance teve um impacto direto no custo. Quando os pesquisadores calcularam o custo do financiamento de uma fatura padrão de cem mil dólares, o método tradicional, que depende de verificação manual mais lenta e taxas de juros mais altas, custou cerca de quinhentos e oito dólares. O novo sistema, que utilizou os tokens digitais e a verificação automatizada, reduziu esse custo para cerca de trezentos e vinte e três dólares. Isso representa uma redução de aproximadamente trinta e seis por cento.

Além disso, o sistema ofereceu uma forma de liquidar dívidas sem a necessidade de converter os tokens digitais de volta em dinheiro comum imediatamente. Se um fornecedor recebesse um token e precisasse pagar seu próprio fornecedor, ele poderia simplesmente passar o token adiante. Essa transferência direta liquidava a dívida instantaneamente, sem qualquer custo de financiamento, um recurso que não existe no sistema bancário atual. A velocidade do processo também foi dramaticamente maior. Enquanto o financiamento comercial baseado em papel pode levar semanas para ser processado, o sistema digital completou as etapas principais de emissão, transferência e resgate dos tokens em menos de um minuto. Todo o ciclo de operações levou apenas cerca de sessenta e três segundos em seu ambiente de teste.

O estudo não afirma que este sistema esteja pronto para substituir o sistema bancário global da noite para o dia. Os pesquisadores foram cuidadosos ao notar que suas descobertas provêm de uma simulação controlada em uma rede de testes, e não de uma implementação real e viva com milhões de dólares em jogo. Eles reconhecem que as cadeias de suprimentos reais são muito mais complexas do que o simples modelo de quatro nós que testaram, e que integrar esta tecnologia com os sistemas bancários existentes e regulamentações legais será um desafio significativo. No entanto, a simulação fornece evidências fortes de que o conceito funciona. Ela mostra que, ao transformar o crédito em um ativo digital transferível, é possível superar as barreiras de informação que atualmente excluem as pequenas empresas de um financiamento acessível.

Este trabalho sugere uma mudança na forma como pensamos sobre a confiança nos negócios. Em vez de ver a confiança como uma relação estática entre duas empresas específicas, os pesquisadores propõem vê-la como um sinal que pode viajar através de uma rede. Ao tornar o crédito portátil e programável, o sistema permite que a força financeira de uma grande corporação apoie todo o seu ecossistema, não apenas seus parceiros imediatos. O estudo conclui que essa abordagem orientada à rede poderia mudar fundamentalmente como o dinheiro flui através da economia global, oferecendo um caminho para a inclusão financeira de muitas pequenas empresas que mantêm a cadeia de suprimentos em movimento, mas que há muito tempo são deixadas para trás pelo setor financeiro tradicional.