Trust Propagation in Blockchain-Powered Multi-Tier Networks: A Credit Transfer Token Framework for Supply Chain Finance

L'argent circule à travers le monde dans des réseaux complexes, reliant les usines, les fermes et les magasins dans une chaîne de confiance. Dans le monde des affaires, cela est connu sous le nom de chaîne d'approvisionnement. Depuis des décennies, le système fonctionne bien pour les plus gros acteurs au début de la ligne, mais il laisse souvent les petites entreprises situées plus loin dans la chaîne en difficulté pour obtenir les liquidités nécessaires à leur activité. Ces petites entreprises, connues sous le nom de petites et moyennes entreprises, sont confrontées à un problème persistant : les banques et les prêteurs ne peuvent pas facilement évaluer leur fiabilité car elles sont trop éloignées de l'acheteur principal. Ce manque de visibilité crée une barrière, rendant l'emprunt d'argent coûteux, voire impossible, même lorsqu'elles accomplissent un excellent travail pour un partenaire de confiance.

Les chercheurs cherchent depuis longtemps des moyens de remédier à cela, se tournant souvent vers de nouveaux outils numériques capables d'enregistrer les transactions de manière sécurisée. L'un de ces outils est la blockchain, un type de registre numérique qui conserve un enregistrement permanent et immuable de qui a fait quoi et quand. Bien que des tentatives précédentes aient utilisé cette technologie pour rendre les registres plus clairs, une nouvelle étude suggère que le simple enregistrement de l'information ne suffit pas. La véritable percée réside dans le fait de traiter la réputation et la solvabilité d'une entreprise non pas comme un simple fait à enregistrer, mais comme un objet numérique qui peut être transmis le long de la chaîne, tout comme une facture physique ou une cargaison de marchandises. Cette approche vise à étendre la portée de la confiance, permettant à la solide réputation d'un grand acheteur de couler jusqu'au plus petit fournisseur.

Une équipe de chercheurs de l'Université de Hertfordshire, au Royaume-Uni, a développé un nouveau système pour tester cette idée. Ils appellent leur invention le « Credit Transfer Token » (jeton de transfert de crédit). Dans leur cadre, une grande entreprise solvable travaille avec une banque pour faire approuver un montant spécifique de crédit. Au lieu de conserver cette approbation sous la forme d'un accord papier, le système transforme ce crédit approuvé en un jeton numérique. Ces jetons sont créés selon une norme spécifique qui permet de les déplacer facilement entre différents portefeuilles numériques. L'innovation clé est que ces jetons représentent une promesse de paiement. Lorsqu'une grande entreprise doit de l'argent à un fournisseur, elle peut envoyer ces jetons au lieu d'attendre un transfert bancaire traditionnel.

Les chercheurs ont construit un modèle opérationnel de ce système sur un réseau de test public appelé Polygon, conçu pour gérer les transactions numériques rapidement et à moindre coût. Ils ont mis en place un environnement simulé comprenant quatre participants : une entreprise centrale de grande taille, un fournisseur de premier rang qui vend directement à l'entreprise centrale, un fournisseur de second rang qui vend au premier, et une banque. Dans une configuration traditionnelle, la banque ne ferait confiance qu'au premier fournisseur, car c'est le seul lien direct qu'elle connaît. Le second fournisseur serait invisible pour la banque, rendant difficile l'obtention de financements pour lui. Dans la simulation des chercheurs, cependant, le système a permis aux jetons de crédit de circuler de l'entreprise centrale vers le premier fournisseur, puis du premier fournisseur directement vers le second. Cela signifie que le second fournisseur pouvait désormais détenir un jeton adossé au crédit de la grande entreprise centrale, étendant ainsi efficacement la portée de la confiance à travers le réseau.

Les résultats de cette simulation ont été mesurés par rapport aux pratiques standards de l'industrie. Les chercheurs ont constaté qu'en utilisant ces jetons, le système pouvait atteindre des fournisseurs qui étaient auparavant exclus. Dans leur test, le signal de crédit a réussi à voyager deux étapes plus bas dans la chaîne, alors que les méthodes traditionnelles s'arrêtent généralement après la première étape. Ce changement de portée a eu un impact direct sur le coût. Lorsque les chercheurs ont calculé le coût du financement d'une facture standard de cent mille dollars, la méthode traditionnelle, qui repose sur une vérification manuelle plus lente et des taux d'intérêt plus élevés, coûtait environ cinq cent huit dollars. Le nouveau système, qui utilisait les jetons numériques et la vérification automatisée, a réduit ce coût à environ trois cent vingt-trois dollars. Cela représente une réduction d'environ trente-six pour cent.

De plus, le système offrait un moyen de régler les dettes sans avoir besoin de convertir immédiatement les jetons numériques en monnaie fiduciaire. Si un fournisseur recevait un jeton et devait payer son propre fournisseur, il pouvait simplement transmettre le jeton. Ce transfert direct réglait la dette instantanément sans aucun coût de financement, une caractéristique qui n'existe pas dans le système bancaire actuel. La vitesse du processus était également nettement plus élevée. Alors que le financement du commerce basé sur le papier peut prendre des semaines pour être traité, le système numérique a complété les étapes clés d'émission, de transfert et de rachat des jetons en moins d'une minute. Le cycle complet des opérations n'a pris qu'environ soixante-trois secondes dans leur environnement de test.

L'étude ne prétend pas que ce système soit prêt à remplacer le système bancaire mondial du jour au lendemain. Les chercheurs ont pris soin de noter que leurs conclusions proviennent d'une simulation contrôlée sur un réseau de test, et non d'un déploiement réel avec des millions de dollars en jeu. Ils reconnaissent que les chaînes d'approvisionnement réelles sont bien plus complexes que le simple modèle à quatre nœuds qu'ils ont testé, et que l'intégration de cette technologie avec les systèmes bancaires existants et les réglementations juridiques constituera un défi important. Cependant, la simulation fournit une preuve solide que le concept fonctionne. Elle montre qu'en transformant le crédit en un actif numérique transférable, il est possible de surmonter les barrières d'information qui excluent actuellement les petites entreprises d'un financement abordable.

Ce travail suggère un changement dans notre façon de concevoir la confiance dans les affaires. Au lieu de considérer la confiance comme une relation statique entre deux entreprises spécifiques, les chercheurs proposent de la voir comme un signal capable de voyager à travers un réseau. En rendant le crédit portable et programmable, le système permet à la force financière d'une grande entreprise de soutenir l'ensemble de son écosystème, et pas seulement ses partenaires immédiats. L'étude conclut que cette approche orientée vers le réseau pourrait fondamentalement changer la manière dont l'argent circule dans l'économie mondiale, offrant une voie vers l'inclusion financière pour les nombreuses petites entreprises qui font bouger la chaîne d'approvisionnement mais qui ont longtemps été laissées pour compte par la finance traditionnelle.