Trust Propagation in Blockchain-Powered Multi-Tier Networks: A Credit Transfer Token Framework for Supply Chain Finance

El dinero se mueve por el mundo en redes complejas, conectando fábricas, granjas y tiendas en una cadena de confianza. En el mundo de los negocios, esto se conoce como cadena de suministro. Durante décadas, el sistema ha funcionado bien para los actores más grandes al inicio de la línea, pero a menudo deja a las empresas más pequeñas situadas más abajo en la línea luchando por obtener el efectivo que necesitan para seguir trabajando. Estas firmas más pequeñas, conocidas como pequeñas y medianas empresas, enfrentan un problema persistente: los bancos y prestamistas no pueden ver fácilmente su fiabilidad porque están demasiado alejados del comprador principal. Esta falta de visibilidad crea una barrera, haciendo que sea costoso o imposible para ellas pedir prestado dinero, incluso cuando están realizando un buen trabajo para un socio de confianza.

Los investigadores han buscado durante mucho tiempo formas de solucionar esto, recurriendo a menudo a nuevas herramientas digitales que pueden registrar transacciones de forma segura. Una de estas herramientas es el blockchain, un tipo de libro de contabilidad digital que mantiene un registro permanente e inalterable de quién hizo qué y cuándo. Si bien los intentos anteriores han utilizado esta tecnología para hacer que los registros sean más claros, un nuevo estudio sugiere que simplemente registrar información no es suficiente. El verdadero avance reside en tratar la reputación y la solvencia de una empresa no solo como un hecho a registrar, sino como un objeto digital que puede transmitirse a lo largo de la cadena, tal como una factura física o un envío de mercancías. Este enfoque pretende extender el alcance de la confianza, permitiendo que la sólida reputación de un gran comprador fluya hasta el proveedor más pequeño.

Un equipo de investigadores de la Universidad de Hertfordshire en el Reino Unido ha desarrollado un nuevo sistema para probar esta idea. Llaman a su invento el Token de Transferencia de Crédito (Credit Transfer Token). En su marco de trabajo, una empresa grande y solvente trabaja con un banco para obtener la aprobación de una cantidad específica de crédito. En lugar de mantener esa aprobación solo como un acuerdo en papel, el sistema convierte ese crédito aprobado en un token digital. Estos tokens se crean utilizando un estándar específico que permite que se muevan fácilmente entre diferentes carteras digitales. La clave de la innovación es que estos tokens representan una promesa de pago. Cuando la gran empresa debe dinero a un proveedor, puede enviar estos tokens en lugar de esperar a una transferencia bancaria tradicional.

Los investigadores construyeron un modelo funcional de este sistema en una red de prueba pública llamada Polygon, que está diseñada para manejar transacciones digitales de forma rápida y económica. Establecieron un entorno simulado con cuatro participantes: una empresa central grande, un proveedor de primer nivel que vende directamente a la empresa central, un proveedor de segundo nivel que vende al primero y un banco. En una configuración tradicional, el banco solo confiaría en el primer proveedor porque es la única relación directa que conoce. El segundo proveedor sería invisible para el banco, lo que dificultaría que obtuviera financiación. Sin embargo, en la simulación de los investigadores, el sistema permitió que los tokens de crédito se movieran de la empresa central al primer proveedor, y luego del primer proveedor directamente al segundo proveedor. Esto significó que el segundo proveedor podía ahora poseer un token respaldado por el crédito de la gran empresa central, extendiendo efectivamente el alcance de la confianza a través de la red.

Los resultados de esta simulación se midieron frente a las prácticas estándar de la industria. Los investigadores descubrieron que, al utilizar estos tokens, el sistema podía alcanzar a proveedores que anteriormente estaban excluidos. En su prueba, la señal de crédito viajó con éxito dos pasos hacia abajo en la cadena, mientras que los métodos tradicionales suelen detenerse tras el primer paso. Este cambio en la capacidad de alcance tuvo un impacto directo en el costo. Cuando los investigadores calcularon el costo de financiar una factura estándar de cien mil dólares, el método tradicional, que depende de una verificación manual más lenta y tasas de interés más altas, costó unos quinientos ocho dólares. El nuevo sistema, que utilizó los tokens digitales y la verificación automatizada, redujo ese costo a unos trescientos veintitrés dólares. Esto representa una reducción de aproximadamente el treinta y seis por ciento.

Además, el sistema ofreció una forma de liquidar deudas sin necesidad de convertir los tokens digitales en dinero real inmediatamente. Si un proveedor recibía un token y necesitaba pagar a su propio proveedor, simplemente podía pasar el token. Esta transferencia directa liquidó la deuda instantáneamente sin ningún costo de financiación, una característica que no existe en el sistema bancario actual. La velocidad del proceso también fue dramáticamente más rápida. Mientras que la financiación comercial tradicional basada en papel puede tardar semanas en procesarse, el sistema digital completó los pasos clave de emisión, transferencia y redención de los tokens en menos de un minuto. El ciclo completo de operaciones tomó solo unos sesenta y tres segundos en su entorno de prueba.

El estudio no afirma que este sistema esté listo para reemplazar el sistema bancario global de la noche a la mañana. Los investigadores fueron cuidadosos al señalar que sus hallazgos provienen de una simulación controlada en una red de prueba, no de un despliegue real y vivo con millones de dólares en juego. Reconocen que las cadenas de suministro reales son mucho más complejas que el modelo simple de cuatro nodos que probaron, y que la integración de esta tecnología con los sistemas bancarios existentes y las regulaciones legales será un desafío significativo. Sin embargo, la simulación proporciona evidencia sólida de que el concepto funciona. Demuestra que, al convertir el crédito en un activo digital transferible, es posible superar las barreras de información que actualmente bloquean el acceso de las pequeñas empresas a una financiación asequible.

Este trabajo sugiere un cambio en cómo entendemos la confianza en los negocios. En lugar de ver la confianza como una relación estática entre dos empresas específicas, los investigadores proponen verla como una señal que puede viajar a través de una red. Al hacer que el crédito sea portátil y programable, el sistema permite que la fortaleza financiera de una gran corporación respalde a todo su ecosistema, no solo a sus socios inmediatos. El estudio concluye que este enfoque orientado a la red podría cambiar fundamentalmente cómo fluye el dinero a través de la economía global, ofreciendo un camino hacia la inclusión financiera para las muchas pequeñas empresas que mantienen en movimiento la cadena de suministro pero que durante mucho tiempo han sido dejadas atrás por las finanzas tradicionales.