Expectations About Others' Values and Actions Drive Green Pension Preferences By Shaping Efficacy Beliefs

Sintesi Tecnica: Le aspettative sugli valori e sulle azioni altrui guidano le preferenze per le pensioni verdi attraverso la modellazione delle credenze di efficacia

Problema
I fondi pensione rappresentano un enorme pool di capitale globale con significative conseguenze ambientali. Sebbene molte giurisdizioni (in particolare sotto la "regola del custode prudente" nei Paesi Bassi e le proposte di revisione dell'UE) permettano ai fondi di incorporare le preferenze di sostenibilità dei beneficiari, la natura di tali preferenze rimane poco chiara. La letteratura esistente suggerisce che le scelte di investimento verde siano guidate principalmente dai valori biosferici personali (l'importanza attribuita alla protezione della natura). Tuttavia, questa visione potrebbe essere incompleta. Gli autori sostengono che, per un impegno collettivo come l'investimento previdenziale, i valori personali potrebbero non tradursi in azione se gli individui dubitano dell'efficacia del proprio contributo. Nello specifico, lo studio indaga se le preferenze per le pensioni verdi siano guidate esclusivamente dai valori o se siano mediate dalle credenze di efficacia — ovvero, la credenza che il proprio investimento possa ridurre il cambiamento climatico (aspettativa di esito personale) e la credenza che abbastanza altre persone sceglieranno fondi verdi (efficacia collettiva).

Metodologia
Lo studio ha impiegato un disegno di sondaggio online preregistrato con un campione di 531 adulti olandesi reclutati da un panel stratificato (PanelInzicht) per approssimare la popolazione nazionale.

• Compito Sperimentale: I partecipanti hanno affrontato un compito ipotetico di allocazione pensionistica. Gli è stato chiesto di distribuire i contributi pensionistici tra un fondo "Verde" (sostenibile, a basse emissioni, rendimento inferiore) e un fondo "Marrone" (convenzionale, ad alte emissioni, rendimento superiore). Il compito integrava un esplicito compromesso tra rendimento ed emissioni (2,02% vs 2,72% di rendimento) per evitare motivazioni puramente finanziarie.
• Condizioni: I partecipanti hanno completato il compito di allocazione quattro volte, variando il beneficiario: (1) la collettività (tutti i pensionati olandesi), (2) se stessi, (3) un'altra persona olandese, (4) il proprio sé futuro.
• Misure:
  • Valori: Misurati utilizzando una versione abbreviata del Portrait Values Questionnaire (PVQ) per valutare i valori biosferici personali e i valori biosferici percepiti della "persona media olandese".
  • Credenze di Efficacia: Valutate tramite scale a item singolo per l'aspettativa di esito personale (credenza che il proprio investimento aiuti), l'efficacia collettiva (credenza che molti altri sceglieranno fondi verdi) e l'aspettativa di esito collettiva.
• Analisi: La modellazione di equazioni strutturali (SEM) utilizzando il pacchetto lavaan in R è stata utilizzata per testare un modello di mediazione seriale. La catena ipotizzata era: Valori del Gruppo Percepiti → Efficacia Collettiva → Aspettativa di Esito Personale → Allocazione al Fondo Verde.

Risultati Chiave
Lo studio ha riscontrato distinti meccanismi psicologici a seconda che i partecipanti decidessero per se stessi o per altri.

1. Decidere per Sé (Sé, Sé Futuro, Collettività):

   • Il modello di mediazione seriale si è adattato bene ai dati. I valori ambientali personali hanno predetto l'allocazione verde sia direttamente che indirettamente.
   • Fondamentalmente, l'aspettativa di esito personale (la credenza che il proprio investimento riduca il cambiamento climatico) ha mediato parzialmente la relazione tra valori personali e allocazione, operando insieme a un significativo effetto diretto dei valori.
   • L'efficacia collettiva (credenza che altri agiranno) è stata il driver principale dell'aspettativa di esito personale. I valori del gruppo percepiti hanno influenzato l'efficacia collettiva, che a sua volta ha plasmato l'aspettativa di esito personale.
   • I valori del gruppo percepiti non hanno avuto alcun effetto diretto sull'allocazione; la loro influenza è stata interamente canalizzata attraverso le credenze di efficacia. Ciò suggerisce che, per le decisioni personali, i valori degli altri contano non come pressione sociale, ma come segnali informativi riguardanti il potenziale impatto dell'azione.
   • L'aspettativa di esito personale ha predetto l'allocazione con la stessa forza dei valori personali.

2. Decidere per un'Altra Persona:

   • Il modello di mediazione seriale non si è adattato ai dati per le allocazioni effettuate per conto di un'altra persona.
   • Un modello modificato ha rivelato un percorso diverso: i valori del gruppo percepiti hanno predetto l'allocazione direttamente (bypassando le credenze di efficacia).
   • In questo contesto, i valori personali hanno avuto un effetto diretto negativo sull'allocazione per gli altri, mentre il percorso seriale attraverso l'efficacia è rimasto positivo ma più debole.
   • Ciò indica che, quando decidono per altri, i partecipanti si sono basati sull'assunto che le preferenze del destinatario si allineino con i propri valori percepiti, piuttosto che impegnarsi in calcoli complessi di efficacia.

3. Ignoranza Pluralistica:

   • I partecipanti hanno sistematicamente sottostimato i valori ambientali della persona media olandese (i valori percepiti erano inferiori ai valori personali). Questa percezione errata ha probabilmente attenuato l'efficacia collettiva e, di conseguenza, il sostegno agli investimenti verdi.

Contributi Principali

• Identificazione del Meccanismo: Il documento identifica che le preferenze per le pensioni verdi non sono solo una lettura dei valori personali, ma dipendono fortemente dalle credenze di efficacia. Nello specifico, la credenza che "abbastanza altri agiscano" (efficacia collettiva) è un prerequisito affinché gli individui credano che la propria azione sarà efficace (aspettativa di esito personale).
• Distinzione dall'Influenza Sociale: Lo studio dimostra che, in contesti privati e collettivi come quello previdenziale, le percezioni dei valori altrui funzionano come informazioni sulla fattibilità (efficacia) piuttosto che come meccanismo di conformità sociale (influenza sociale).
• Sfumatura Contestuale: La ricerca evidenzia una divergenza critica nel ragionamento decisionale: gli individui utilizzano un ragionamento basato sull'efficacia per il proprio futuro, ma si affidano alla proiezione diretta dei valori quando decidono per altri.

Significato e Rivendicazioni
Gli autori affermano che comprendere le preferenze per le pensioni verdi richiede di guardare oltre la misurazione dei valori personali e verso le credenze di efficacia e le percezioni degli altri su cui tali preferenze si fondano.

• Per la Politica e la Pratica: I fondi pensione che interpretano le risposte ai sondaggi come una diretta riflessione dei valori rischiano di giudicare erroneamente il sostegno dei beneficiari. Il sostegno all'investimento sostenibile potrebbe essere basso non perché i beneficiari manchino di preoccupazione ambientale, ma perché dubitano dell'efficacia collettiva dell'azione.
• Potenziale di Intervento: Poiché lo studio ha trovato prove di ignoranza pluralistica (sottostima dei valori verdi degli altri), correggere queste percezioni errate potrebbe essere una strategia efficace per aumentare l'efficacia collettiva e, di conseguenza, le allocazioni per le pensioni verdi.
• Implicazioni Gestionali: I gestori dei fondi pensione, che spesso decidono per conto dei beneficiari, potrebbero sottostimare il sostegno alla sostenibilità poiché proiettano i propri valori (spesso più elevati) sui beneficiari o presumono che i beneficiari si interessino meno di quanto facciano loro. Correggere queste credenze gestionali è critico quanto correggere quelle dei beneficiari.

Il documento conclude con modestia, osservando che, sebbene i risultati siano robusti all'interno del design dello studio, la dipendenza da allocazioni ipotetiche e la natura specifica di "doppio collettivo" dell'investimento previdenziale (dove sia il meccanismo che l'obiettivo richiedono una partecipazione di massa) suggeriscono che questi percorsi di efficacia possano essere specifici di tali contesti e non necessariamente generalizzabili ad azioni di sostenibilità più visibili e individualmente realizzabili (ad esempio, l'acquisto di un veicolo elettrico).