Liquidity Risk, Credit Growth and Bank Profitability in Vietnam: The Moderating Role of Bank Size
Este estudio de los bancos vietnamitas de 2015 a 2023 revela que, si bien la gestión de la liquidez y el tamaño bancario mejoran directamente la rentabilidad, el impacto del crecimiento del crédito depende del tamaño del banco, siendo los bancos más grandes más capaces de aprovechar la expansión del crédito para obtener beneficios debido a sus capacidades superiores de gestión de riesgos, mientras que los bancos más pequeños enfrentan una mayor vulnerabilidad ante la concesión agresiva de préstamos.
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En el mundo de la banca, una institución financiera actúa de forma muy similar a un puente entre las personas que tienen dinero excedente y aquellas que necesitan pedir prestado. Para mantener este puente en pie, un banco debe mantener suficiente efectivo a mano para devolver a los depositantes que quieran su dinero de inmediato, mientras presta simultáneamente ese dinero para obtener intereses. Este acto de equilibrio crea una tensión constante: si un banco mantiene demasiado efectivo ocioso, gana muy poco beneficio; si presta demasiado dinero y demasiado rápido, corre el riesgo de quedarse sin efectivo cuando los depositantes lo necesiten o de enfrentarse a una ola de préstamos morosos que nunca se paguen. La salud de un banco depende de qué tan bien gestione este intercambio y de cómo su tamaño pueda cambiar las reglas del juego. En Vietnam, donde la economía ha crecido rápidamente y la demanda de préstamos ha aumentado, comprender estas dinámicas es crucial para la estabilidad de todo el sistema financiero.
Los investigadores se propusieron examinar exactamente cómo se desarrollan estos factores en el sector bancario vietnamita, analizando datos de veinticuatro bancos comerciales durante un periodo de nueve años, de 2015 a 2023. Este marco temporal fue elegido porque captura una amplia gama de condiciones económicas, incluyendo la grave interrupción causada por la pandemia global y la subsiguiente recuperación. El equipo analizó cómo tres factores internos específicos influyeron en la capacidad de un banco para generar beneficios: qué tan bien gestionó su liquidez, qué tan rápido creció su cartera de préstamos y la mezcla de dinero que tomó prestado de los clientes. También investigaron si el tamaño mismo del banco cambiaba la forma en que estos factores afectaban el rendimiento. Al utilizar un método estadístico que compara a los bancos contra su propio desempeño pasado a lo largo del tiempo, los investigadores pudieron aislar el impacto específico de estas decisiones, teniendo en cuenta las características únicas e invariables de cada institución, como su estructura de propiedad o su estrategia de negocio a largo plazo.
El estudio reveló que gestionar la liquidez de manera efectiva es un camino claro hacia mayores beneficios. Los bancos que lograron desplegar una mayor parte de sus depósitos de clientes en préstamos tendieron a ganar más, lo que sugiere que, en Vietnam, el acto de prestar sigue siendo un motor primario de ingresos. Sin embargo, la historia se vuelve más compleja cuando se observa qué tan rápido expande un banco sus préstamos. Cuando los investigadores analizaron el crecimiento del crédito por sí solo, sin considerar el tamaño del banco, los resultados fueron poco claros. Parecía que el simple hecho de prestar más dinero no conducía automáticamente a mayores beneficios de forma generalizada. Esta ambigüedad desapareció una vez que los investigadores introdujeron el tamaño del banco en la ecuación. Encontraron que la velocidad de expansión de los préstamos importa profundamente dependiendo de si el banco es grande o pequeño.
Para los bancos más pequeños, el rápido crecimiento del crédito en realidad perjudicó la rentabilidad. Cuando estas instituciones más pequeñas intentaban expandir sus carteras de préstamos rápidamente, a menudo luchaban por gestionar los riesgos asociados, lo que derivaba en un desempeño financiero más débil. Parece que, sin los recursos para verificar minuciosamente a los prestatarios o absorber las pérdidas potenciales, el préstamo agresivo se convierte en un pasivo. En contraste, los bancos más grandes fueron capaces de convertir la rápida expansión del crédito en un impulsor de beneficios. Los datos mostraron que, a medida que un banco crecía en tamaño, su capacidad para manejar los riesgos de prestar más dinero mejoraba significamente. Esto sugiere que las instituciones más grandes poseen ventajas como carteras de préstamos más diversificadas, mejor tecnología para evaluar el riesgo y sistemas más sólidos para monitorear a los prestatarios, lo que les permite aumentar sus préstamos sin sufrir las mismas consecuencias negativas que sus contrapartes más pequeñas.
Curiosamente, el estudio encontró que la mezcla específica de dinero que un banco tomó prestado de los clientes no determinó directamente su rentabilidad. Si un banco dependía más de depósitos a corto plazo o de depósitos a plazo de largo plazo, no tuvo un efecto independiente significativo en cuánto dinero ganaba. Los investigadores también confirmaron que los años de la pandemia, 2020 y 2021, fueron un periodo de reducción de la rentabilidad para el sector, un resultado que se alinea con los desafíos económicos más amplios enfrentados durante ese tiempo. La conclusión más significativa, sin embargo, es que no existe una única estrategia que funcione para todos los bancos. La capacidad de beneficiarse del crecimiento de los préstamos no es un rasgo universal, sino que está estrechamente ligada a la escala y la capacidad de la institución.
Estos hallazgos ofrecen una lección clara para los gestores bancarios y los reguladores en Vietnam. La investigación sugiere que tratar la expansión del crédito como una ruta garantizada hacia mayores ganancias es un error, particularmente para los bancos más pequeños que pueden carecer de la infraestructura para soportar un crecimiento agresivo. Para estas instituciones más pequeñas, el préstamo rápido puede ser peligroso, debilitando potencialmente su salud financiera si no pueden gestionar el aumento del riesgo. Los bancos más grandes, con sus recursos más amplios y sistemas sofisticados, están mejor equipados para convertir el crecimiento de los préstamos en un beneficio sostenible. Por consiguiente, las estrategias de crecimiento deben adaptarse a las capacidades específicas de cada banco en lugar de aplicar un enfoque de talla única. El estudio concluye que, si bien la gestión de la liquidez y la escala institucional son impulsores fiables del éxito, los beneficios de prestar más dinero dependen enteramente de si el banco posee el tamaño y los sistemas necesarios para manejar los riesgos que esto conlleva.
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