Liquidity Risk, Credit Growth and Bank Profitability in Vietnam: The Moderating Role of Bank Size
Cette étude des banques vietnamiennes de 2015 à 22023 révèle que si la gestion de la liquidité et la taille de la banque améliorent directement la rentabilité, l'impact de la croissance du crédit est tributaire de la taille de la banque, les établissements plus importants étant mieux capables de tirer profit de l'expansion du crédit grâce à des capacités supérieures de gestion des risques, tandis que les plus petites banques font face à une plus grande vulnérabilité face aux prêts agressifs.
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Dans le monde de la banque, une institution financière agit un peu comme un pont entre les personnes qui ont de l'argent en surplus et celles qui ont besoin d'emprunter. Pour maintenir ce pont debout, une banque doit détenir suffisamment de liquidités pour rembourser les déposants qui souhaitent récupérer leur argent immédiatement, tout en prêtant simultanément cet argent pour gagner des intérêts. Cet équilibre crée une tension constante : si une banque garde trop d'argent oisif, elle gagne très peu de profit ; si elle prête trop d'argent trop rapidement, elle risque de manquer de liquidités lorsque les déposants en ont besoin ou de faire face à une vague de mauvais prêts qui ne seront jamais remboursés. La santé d'une banque dépend de la manière dont elle gère ce compromis, et de la façon dont sa taille pourrait changer les règles du jeu. Au Vietnam, où l'économie a connu une croissance rapide et où la demande de prêts a bondi, comprendre ces dynamiques est crucial pour la stabilité de l'ensemble du système financier.
Des chercheurs se sont donné pour mission d'examiner précisément comment ces facteurs se manifestent dans le secteur bancaire vietnamien, en analysant les données de vingt-quatre banques commerciales sur une période de neuf ans, de 2015 à 2023. Cette période a été choisie car elle capture une large gamme de conditions économiques, y compris la perturbation sévère causée par la pandémie mondiale et la reprise subséquente. L'équipe a analysé comment trois facteurs internes spécifiques ont influencé la capacité d'une banque à générer du profit : la qualité de la gestion de sa liquidité, la rapidité avec laquelle elle augmentait son portefeuille de prêts, et la composition de l'argent emprunté auprès de ses clients. Ils ont également étudié si la taille même de la banque modifiait l'effet de ces facteurs sur la performance. En utilisant une méthode statistique qui compare les banques à leur propre performance passée au fil du temps, les chercheurs ont pu isoler l'impact spécifique de ces décisions tout en tenant compte des caractéristiques uniques et immuables de chaque institution, telles que sa structure de propriété ou sa stratégie commerciale à long terme.
L'étude a révélé qu'une gestion efficace de la liquidité est une voie claire vers des profits plus élevés. Les banques qui ont réussi à déployer une part plus importante de leurs dépôts clients en prêts avaient tendance à gagner plus, ce qui suggère qu'au Vietnam, l'acte de prêter reste un moteur principal de revenus. Cependant, l'histoire devient plus complexe lorsqu'on examine la vitesse à laquelle une banque étend ses crédits. Lorsque les chercheurs ont examiné la croissance du crédit de manière isolée, sans considérer la taille de la banque, les résultats étaient peu clairs. Il semblait que le simple fait de prêter plus d'argent ne menait pas automatiquement à des profits plus élevés de manière généralisée. Cette ambiguïté a disparu une fois que les chercheurs ont introduit la taille de la banque dans l'équation. Ils ont découvert que la vitesse d'expansion des prêts importe profondément selon que la banque est grande ou petite.
Pour les petites banques, une croissance rapide du crédit a en réalité nui à la rentabilité. Lorsque ces petites institutions tentaient d'étendre rapidement leurs portefeuilles de prêts, elles luttaient souvent pour gérer les risques associés, ce qui entraînait une performance financière plus faible. Il semble que sans les ressources nécessaires pour vérifier minutieusement les emprunteurs ou absorber les pertes potentielles, un prêt agressif devienne un fardeau. En revanche, les grandes banques ont été capables de transformer l'expansion rapide du crédit en un moteur de profit. Les données ont montré qu'à mesure qu'une banque grandissait, sa capacité à gérer les risques liés au prêt d'argent augmentait de manière significative. Cela suggère que les plus grandes institutions possèdent des avantages tels que des portefeuilles de prêts plus diversifiés, une meilleure technologie pour évaluer les risques et des systèmes plus solides pour surveiller les emprunteurs, leur permettant de développer leurs prêts sans subir les mêmes conséquences négatives que leurs homologues plus petites.
Il est intéressant de noter que l'étude a révélé que la composition spécifique de l'argent emprunté auprès des clients n'a pas directement déterminé sa rentabilité. Le fait qu'une banque dépende davantage de dépôts à court terme ou de dépôts à terme plus longs n'avait pas d'effet indépendant significatif sur le montant d'argent qu'elle gagnait. Les chercheurs ont également confirmé que les années de pandémie de 2020 et 2021 ont été une période de réduction de la rentabilité pour le secteur, un résultat qui concorde avec les défis économiques plus larges rencontrés durant cette période. La conclusion la plus importante est toutefois qu'il n'existe pas de stratégie unique qui fonctionne pour toutes les banques. La capacité de profiter de la croissance des prêts n'est pas un trait universel mais est au contraire étroitement liée à l'échelle et à la capacité de l'institution.
Ces conclusions offrent une leçon claire pour les gestionnaires de banques et les régulateurs au Vietnam. La recherche suggère que traiter l'expansion du crédit comme une voie garantie vers des gains plus élevés est une erreur, particulièrement pour les petites banques qui pourraient manquer d'infrastructures pour soutenir une croissance agressive. Pour ces petites institutions, le prêt rapide peut être dangereux, pouvant affaiblir leur santé financière s'ils ne peuvent pas gérer l'augmentation du risque. Les grandes banques, avec leurs ressources plus vastes et leurs systèmes sophistiqués, sont mieux équipées pour transformer la croissance des prêts en un profit durable. Par conséquent, les stratégies de croissance devraient être adaptées aux capacités spécifiques de chaque banque plutôt que d'appliquer une approche universelle. L'étude conclut que, bien que la gestion de la liquidité et l'échelle institutionnelle soient des moteurs fiables de succès, les bénéfices liés au fait de prêter davantage dépendent entièrement de la taille et des systèmes dont la banque dispose pour gérer les risques qui en découlent.
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