Liquidity Risk, Credit Growth and Bank Profitability in Vietnam: The Moderating Role of Bank Size
这项针对 2015 年至 2023 年间越南银行的研究表明，虽然流动性管理和银行规模能直接提升盈利能力，但信贷增长的影响取决于银行规模，即大型银行凭借更优越的风控能力能够更好地利用信贷扩张来获取利润，而小型银行则在激进贷款面前面临更大的脆弱性。
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在银行业领域，金融机构的角色非常类似于连接资金盈余者与资金需求者之间的桥梁。为了维持这座桥梁的稳固，银行必须持有足够的现金，以便在存款人想要立即取款时进行偿付，同时又要将这些资金贷出以赚取利息。这种平衡行为创造了一种持续的张力：如果银行持有过多闲置现金，其盈利能力会非常低；如果贷款发放得过于频繁且过快，则面临着当存款人需要资金时出现现金短缺，或面临一波无法偿还的坏账风险。银行的健康状况取决于其如何管理这种权衡，以及其规模如何改变游戏规则。在越南，随着经济的快速增长和贷款需求的激增，理解这些动态对于整个金融系统的稳定至关重要。
研究人员旨在通过考察二十四家商业银行在2015年至2023年九年间的统计数据，来精确研究这些因素是如何发挥作用的。选择这一时间段是因为它涵盖了广泛的经济状况，包括全球疫情造成的严重破坏及随后的复苏。研究团队分析了三个特定的内部因素如何影响银行的盈利能力：银行如何管理其流动性、其贷款组合增长的速度，以及其从客户处吸收资金的构成。他们还调查了银行的规模大小是否改变了这些因素对绩效的影响。通过使用一种将银行与其自身过去表现进行对比的统计方法，研究人员能够分离出这些决策的具体影响，同时考虑到每家机构特有的、不随时间变化的特征，例如其所有权结构或长期业务战略。
研究结果显示，有效管理流动性是实现更高利润的明确路径。成功地将更大份额的客户存款转化为贷款的银行往往能赚取更多利润，这表明在越南，贷款行为仍然是收入的主要引擎。然而，当观察银行扩张贷款的速度时，情况变得更加复杂。当研究人员单独观察信贷增长而不考虑银行规模时，结果并不明确。结果似乎表明，仅仅增加贷款并不会自动在全行业范围内带来更高的利润。一旦研究人员将银行规模引入等式，这种模糊性便消失了。他们发现，贷款扩张的速度是否重要，深度取决于该银行是大型还是小型。
对于小型银行而言，快速的信贷增长实际上损害了盈利能力。当这些较小的机构试图快速扩张其贷款账簿时，它们往往难以管理相关的风险，导致财务表现减弱。看起来，在缺乏深入审查借款人或吸收潜在损失的资源时，激进的贷款行为会变成一种负债。相比之下，大型银行能够将快速的信贷扩张转化为利润的助推器。数据显示，随着银行规模的扩大，其处理增加贷款所带来的风险的能力显著提高。这表明，较大的机构拥有诸如更分散的贷款组合、更先进的风险评估技术以及更强大的借款人监控系统等优势，使其能够在不遭受与小型同行相同负面后果的情况下，实现贷款规模的增长。
有趣的是，研究发现银行从客户处吸收资金的具体构成并不直接决定其盈利能力。银行是更多依赖短期存款还是长期定期存款，对其实际盈利水平并没有显著的独立影响。研究人员还证实，2020年和2021年的疫情年份是该行业利润下降的时期，这一结果与当时面临的更广泛经济挑战相吻合。然而，最重要的启示是，并没有一种适用于所有银行的单一策略。从贷款增长中获利并非一种普遍的特质，而是与机构的规模和能力紧密相关。
这些发现为越南的银行管理者和监管机构提供了清晰的教训。研究表明，将信贷扩张视为获得更高收益的保证途径是一个错误，特别是对于那些可能缺乏支持激进增长的基础设施的小型银行而言。对于这些较小的机构，快速贷款可能是危险的，如果它们无法管理增加的风险，可能会削弱其财务健康状况。而拥有更广泛资源和成熟系统的较大银行，则更有能力将贷款增长转化为可持续的利润。因此，增长策略应当根据每家银行的具体能力进行定制，而不是采用“一刀切”的方法。研究结论指出，虽然流动性管理和机构规模是成功的可靠驱动力，但增加贷款所带来的收益完全取决于银行是否具备处理随之而来的风险所需的规模和系统。
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