Liquidity Risk, Credit Growth and Bank Profitability in Vietnam: The Moderating Role of Bank Size
Este estudo sobre os bancos vietnamitas de 2015 a 2023 revela que, embora a gestão da liquidez e o tamanho do banco aumentem diretamente a rentabilidade, o impacto do crescimento do crédito é contingente ao tamanho do banco, com os bancos maiores sendo mais capazes de alavancar a expansão do crédito para obter lucros devido às capacidades superiores de gestão de risco, enquanto os bancos menores enfrentam uma maior vulnerabilidade perante empréstimos agressivos.
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No mundo da banca, uma instituição financeira atua muito como uma ponte entre pessoas que têm dinheiro extra e aquelas que precisam tomar emprestado. Para manter esta ponte de pé, um banco deve manter dinheiro suficiente em caixa para pagar aos depositantes que desejam o seu dinheiro imediatamente, enquanto simultaneamente empresta esse dinheiro para ganhar juros. Este equilíbrio cria uma tensão constante: se um banco mantiver demasiado dinheiro parado, ganhará muito pouco lucro; se emprestar demasiado dinheiro e demasiado rapidamente, corre o risco de ficar sem dinheiro quando os depositantes o precisarem ou de enfrentar uma onda de maus empréstimos que nunca serão pagos. A saúde de um banco depende de quão bem ele gere este compromisso e de como o seu tamanho pode mudar as regras do jogo. No Vietname, onde a economia cresceu rapidamente e a procura por empréstimos aumentou drasticamente, compreender estas dinâmicas é crucial para a estabilidade de todo o sistema financeiro.
Os investigadores propuseram-se a examinar exatamente como estes fatores se desenrolam no setor bancário vietnamita, analisando dados de vinte e quatro bancos comerciais num período de nove anos, de 2015 a 2023. Este intervalo de tempo foi escolhido porque captura uma ampla gama de condições económicas, incluindo a interrupção severa causada pela pandemia global e a subsequente recuperação. A equipa analisou como três fatores internos específicos influenciaram a capacidade de um banco gerar lucro: quão bem o banco geriu a sua liquidez, quão rápido estava a expandir a sua carteira de empréstimos e a mistura de dinheiro que tomou emprestado dos clientes. Investigaram também se o mero tamanho do banco alterava a forma como estes fatores afetavam o desempenho. Ao utilizar um método estatístico que compara os bancos contra o seu próprio desempenho passado ao longo do tempo, os investigadores conseguiram isolar o impacto específico destas decisões, contabilizando as características únicas e imutáveis de cada instituição, tais como a sua estrutura de propriedade ou estratégia de negócio a longo prazo.
O estudo revelou que gerir a liquidez de forma eficaz é um caminho claro para lucros mais elevados. Os bancos que conseguiram alocar uma parte maior dos depósitos dos seus clientes em empréstimos tenderam a ganhar mais, sugerindo que, no Vietname, o ato de emprestar continua a ser um motor primário de rendimento. No entanto, a história torna-se mais complexa quando olhamos para a rapidez com que um banco expande os seus empréstimos. Quando os investigadores analisaram o crescimento do crédito por si só, sem considerar o tamanho do banco, os resultados foram incertos. Parecia que simplesmente emprestar mais dinheiro não levava automaticamente a maiores lucros de forma generalizada. Esta ambiguidade desapareceu assim que os investigadores introduziram o tamanho do banco na equação. Eles descobriram que a velocidade da expansão do crédito importa profundamente dependendo se o banco é grande ou pequeno.
Para os bancos menores, o crescimento rápido do crédito prejudicou, de facto, a rentabilidade. Quando estas instituições menores tentavam expandir as suas carteiras de empréstimos rapidamente, muitas vezes tinham dificuldade em gerir os riscos associados, levando a um desempenho financeiro mais fraco. Parece que, sem os recursos para verificar minuciosamente os mutuários ou absorver potenciais perdas, o crédito agressivo torna-se um passivo. Em contraste, os bancos maiores foram capazes de transformar a rápida expansão do crédito num impulsionador de lucros. Os dados mostraram que, à medida que um banco crescia, a sua capacidade de lidar com os riscos de emprestar mais dinheiro melhorava significamente. Isto sugere que as instituições maiores possuem vantagens como carteiras de empréstimos mais diversificadas, melhor tecnologia para avaliar o risco e sistemas mais fortes para monitorizar os mutuários, permitindo-lhes crescer os seus empréstimos sem sofrer as mesmas consequências negativas que os seus homólogos menores.
Curiosamente, o estudo descobriu que a mistura específica de dinheiro que um banco tomou emprestado dos clientes não determinou diretamente a sua rentabilidade. Quer um banco dependesse mais de depósitos a curto prazo ou de depósitos a prazo de longo prazo, não teve um efeito independente significativo sobre quanto dinheiro ganhava. Os investigadores também confirmaram que os anos de pandemia de 2020 e 2021 foram um período de redução da rentabilidade para o setor, um resultado que se alinha com os desafios económicos mais amplos enfrentados durante esse tempo. O ponto de partida mais significativo, no entanto, é que não existe uma estratégia única que funcione para todos os bancos. A capacidade de lucrar com o crescimento dos empréstimos não é um traço universal, mas está, em vez disso, estreitamente ligada à escala e à capacidade da instituição.
Estas descobertas oferecem uma lição clara para os gestores bancários e reguladores no Vietname. A investigação sugere que tratar a expansão do crédito como um caminho garantido para maiores ganhos é um erro, particularmente para os bancos menores que podem carecer da infraestrutura necessária para suportar um crescimento agressivo. Para estas instituições menores, o empréstimo rápido pode ser perigoso, podendo enfraquecer a sua saúde financeira se não conseguirem gerir o aumento do risco. Os bancos maiores, com os seus recursos mais amplos e sistemas sofisticados, estão melhor equipados para transformar o crescimento do crédito em lucro sustentável. Consequentemente, as estratégias de crescimento devem ser adaptadas às capacidades específicas de cada banco, em vez de aplicar uma abordagem de tamanho único. O estudo conclui que, embora a gestão da liquidez e a escala institucional sejam motores fiáveis de sucesso, os benefícios de emprestar mais dinheiro dependem inteiramente de o banco ter o tamanho e os sistemas necessários para lidar com os riscos que isso acarreta.
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