Board Equity Ownership and Risk Management: Implications for Bank Performance in Ghana
2013 से 2023 तक घाना के वाणिज्यिक बैंकों का विश्लेषण करने वाला यह अध्ययन पाता है कि न तो जोखिम प्रबंधन प्रथाएं और न ही बोर्ड इक्विटी स्वामित्व, व्यक्तिगत रूप से या एक मध्यस्थ कारक के रूप में, बैंक प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं, जो यह सुझाव देता है कि औपचारिक ढांचे से परे गहरे शासन सुधार आवश्यक हैं।
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बैंकिंग की दुनिया में, स्थिरता ही अंतिम लक्ष्य है। एक बैंक को सुरक्षित और लाभदायक बनाए रखने के लिए, आमतौर पर दो चीजों को आवश्यक माना जाता है: खतरे को पहचानने और संभालने के लिए एक मजबूत प्रणाली, और एक निदेशक मंडल (बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स) जिनके पास बैंक की सफलता में व्यक्तिगत वित्तीय हित हो। पहला भाग, जोखिम प्रबंधन (रिस्क मैनेजमेंट), उन नियमों और जांचों के सेट की तरह है जिसका उपयोग एक बैंक यह सुनिश्चित करने के लिए करता है कि वह उन लोगों को पैसा उधार न दे जो इसे वापस नहीं कर सकते, या उसके पास नकदी खत्म न हो जाए जब ग्राहक अपनी बचत निकालना चाहें। दूसरा भाग, बोर्ड इक्विटी ओनरशिप (निदेशक स्वामित्व), इस विचार पर आधारित है कि यदि शो चलाने वाले लोग कंपनी के हिस्से के मालिक हैं, तो वे इसकी रक्षा के लिए अधिक मेहनत करेंगे, क्योंकि उनका अपना पैसा दांव पर लगा है। दशकों से, विशेषज्ञों का मानना रहा है कि इन दोनों तत्वों को मिलाने से सफलता का एक शक्तिशाली इंजन बनता है, विशेष रूप से विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में जहाँ वित्तीय प्रणालियाँ नाजुक हो सकती हैं। लेकिन क्या होता है जब नियमों का पालन किया जाता है और निदेशकों के पास शेयर होते हैं, फिर भी बैंक संघर्ष करता है? यह वह प्रश्न है जिसका उत्तर खोजने के लिए शोधकर्ताओं ने घाना में प्रयास किया, एक ऐसा देश जहाँ बैंकिंग क्षेत्र खराब ऋणों और कमजोर आंतरिक नियंत्रण जैसी निरंतर चुनौतियों का सामना कर रहा है।
घाना, संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा के विश्वविद्यालयों के विद्वानों की एक टीम ने घाना स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध आठ वाणिज्यिक बैंकों के वास्तविक रिकॉर्ड को देखकर इस पहेली की जांच करने का निर्णय लिया। उन्होंने एक दशक का डेटा एकत्र किया, 2013 से 2023 तक, एक ऐसी अवधि जिसने महत्वपूर्ण नियामक परिवर्तनों और आर्थिक बदलावों को कवर किया। उनका लक्ष्य यह देखना था कि क्या उन बैंकों का वित्तीय प्रदर्शन बेहतर था जिनके पास बेहतर जोखिम प्रबंधन प्रणालियाँ थीं, और क्या निदेशकों के शेयर रखने से वह संबंध और भी मजबूत हो गया। उन्होंने यह भी जांचा कि इन बैंकों ने विभिन्न प्रकार के खतरों को कितनी अच्छी तरह प्रबंधित किया, जैसे कि ऋणों के खराब होने का जोखिम, नकदी की कमी का जोखिम, और बाजार की कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव का जोखिम। उन्होंने यह भी मापा कि बैंक अपने दैनिक कार्यों को कितनी कुशलता से चलाते थे और वे अपने मालिकों के लिए कितना लाभ उत्पन्न करते थे। ऐसा करने के लिए, उन्होंने प्रत्येक बैंक की जोखिम प्रथाओं की एक विस्तृत तस्वीर बनाई, उन्हें ऑडिट करने की आवृत्ति, क्रेडिट नियंत्रण की प्रभावशीलता और जनता को जोखिमों की रिपोर्ट करने की स्पष्टता जैसे विषयों पर स्कोर दिया।
शोधकर्ता एक स्पष्ट संबंध की उम्मीद कर रहे थे: कि बेहतर जोखिम प्रबंधन से बेहतर प्रदर्शन होगा, और यह संबंध तब और भी मजबूत हो जाएगा जब बोर्ड के सदस्यों के पास महत्वपूर्ण वित्तीय हित होंगे। यह अपेक्षा इस विचार पर आधारित थी कि जब निदेशक शेयर रखते हैं, तो वे बैंक को सावधानीपूर्वक और कुशलता से चलाने के लिए अधिक प्रेरित होते हैं। हालांकि, डेटा ने एक अलग कहानी बताई। जब टीम ने आंकड़ों का विश्लेषण किया, तो उन्हें कोई सांख्यिकीय प्रमाण नहीं मिला कि बेहतर जोखिम प्रबंधन प्रथाओं से उच्च लाभ या अधिक कुशल संचालन हुआ। इसी तरह, उन्होंने पाया कि बोर्ड के सदस्यों के स्वामित्व वाले शेयरों की मात्रा ने परिणाम को नहीं बदला। चाहे किसी बैंक के पास बहुत मजबूत जोखिम प्रणाली हो या कमजोर, और चाहे बोर्ड के पास बहुत अधिक शेयर हों या बहुत कम, बैंक के प्रदर्शन के परिणाम अनिवार्य रूप से समान थे। अध्ययन ने दिखाया कि जिन दो कारकों को शोधकर्ता देख रहे थे, उन्होंने इन बैंकों के प्रदर्शन को प्रभावित करने में कोई भूमिका नहीं निभाई।
यह जुड़ाव की कमी कोई छोटी बात नहीं थी; यह पूरे अध्ययन का मुख्य निष्कर्ष था। शोधकर्ताओं ने सफलता को मापने के छह अलग-अलग तरीकों को देखा, जिसमें संपत्तियों पर बैंक का लाभ, शेयरधारकों के धन पर उनकी कमाई और संसाधनों के कुशल उपयोग का तरीका शामिल था। हर एक मामले में, जोखिम प्रबंधन, बोर्ड स्वामित्व और प्रदर्शन के बीच का संबंध अस्तित्वहीन था। डेटा ने सुझाव दिया कि घाना के बैंकिंग क्षेत्र में, केवल एक औपचारिक जोखिम प्रबंधन ढांचा होना या निदेशकों का शेयर रखना सुधार लाने के लिए पर्याप्त नहीं है। अध्ययन ने बताया कि नमूने में शामिल बैंकों के पास जोखिम प्रणालियाँ मौजूद थीं, जिनका औसत स्कोर मध्यम रूप से मजबूत शासन का संकेत देता था, और बोर्ड के सदस्यों के पास औसतन 12.8 प्रतिशत शेयर थे। फिर भी, ये औपचारिक संरचनाएं अपेक्षित वित्तीय लाभ में परिवर्तित नहीं हुईं।
लेखक इस विसंगति का कारण घाना के अनूठे वातावरण को बताते हैं। कई विकसित देशों में, यह विचार कि स्वामित्व बेहतर निरीक्षण की ओर ले जाता है, इसलिए काम करता है क्योंकि वहां मजबूत कानून, सक्रिय शेयरधारक और तरल बाजार होते हैं जो निदेशकों को जवाबदेह ठहराते हैं। हालांकि, शोधकर्ताओं का तर्क है कि घाना में, ये सहायक स्थितियाँ अक्सर गायब होती हैं। शेयरधारकों के अधिकारों का कानूनी प्रवर्तन असंगत हो सकता है, और बैंक शेयरों को खरीदने और बेचने का बाजार बहुत सक्रिय नहीं है। इसका मतलब है कि भले ही एक निदेशक बैंक का एक हिस्सा रखता हो, उन्हें इसे बारीकी से निगरानी करने के लिए समान दबाव महसूस नहीं हो सकता है, या उनके पास ऐसे बदलाव करने की शक्ति नहीं हो सकती है जो प्रदर्शन में सुधार कर सकें। इसके अलावा, अध्ययन इस ओर इशारा करता है कि जिस स्वामित्व को तालमेल बनाने के लिए बनाया गया था, वह कभी-कभी विपरीत प्रभाव भी डाल सकता है। यदि कुछ निदेशक बैंक का एक बड़ा हिस्सा रखते हैं, तो वे बहुत अधिक स्थापित (एन्ट्रेंच्ड) हो सकते हैं, जिससे वे बैंक के समग्र हितों के बजाय अपने स्वयं के हितों की रक्षा करने लगते हैं। यह उस किसी भी सकारात्मक लाभ को रद्द कर सकता है जो उनके शेयर रखने से मिलता है।
शोधकर्ता इस बात पर ध्यान देने में सावधानी बरतते हैं कि उनके निष्कर्षों का अर्थ यह नहीं है कि जोखिम प्रबंधन या अच्छा शासन महत्वपूर्ण नहीं है। इसके बजाय, वे सुझाव देते हैं कि इस विशिष्ट संदर्भ में, शासन के मानक उपकरण सिद्धांत के अनुसार काम नहीं कर रहे हैं। अध्ययन का तात्पर्य है कि घाना के बैंकों के वास्तविक सुधार के लिए, सुधारों को केवल बेहतर नियम लिखने या निदेशकों को अधिक स्टॉक खरीदने के लिए कहने से कहीं अधिक गहरा जाने की आवश्यकता है। ध्यान वास्तविक जवाबदेही की संस्कृति बनाने, यह सुनिश्चित करने की ओर स्थानांतरित होना चाहिए कि बोर्ड के सदस्यों के पास जटिल जोखिमों को समझने के लिए तकनीकी कौशल हो, और बोर्ड की स्वतंत्रता को मजबूत करना चाहिए ताकि वे बिना किसी डर या पक्षपात के कार्य कर सकें। अध्ययन निष्कर्ष निकालता है कि हालांकि शासन की औपचारिक संरचनाएं मौजूद हैं, लेकिन उन संरचनाओं के कार्य करने का सार ही वास्तव में मायने रखता है। गहरे संस्थागत मुद्दों को संबोधित किए बिना, बेहतर जोखिम प्रबंधन और संरेखित स्वामित्व का वादा अधूरा रहता है, जिससे बैंकिंग क्षेत्र उच्च खराब ऋणों और कमजोर नियंत्रणों की पुरानी समस्याओं के प्रति असुरक्षित बना रहता है।
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